Comment la Crypto peut éviter le prochain FTX

L'implosion soudaine de FTX a été un moment sombre pour la Crypto. Mais c'est aussi l'occasion de mettre en lumière certaines des pires pratiques du secteur de la Crypto monnaie. Ce que nous savons de l'empire de trading Crypto de Sam Bankman-Fried est surprenant, et la situation devient plus sombre à chaque nouvelle Déclaration de transparence.

FTX est probablement un cas à part en termes de mauvaise gestion et de fraude apparente au sein de l’industrie. Mais la bourse, autrefois un modèle de confiance dans ce secteur, est également emblématique de ce qui peut mal tourner lorsque la Crypto s’éloigne trop de ses principes fondateurs. Sa chute est donc un acte de destruction créatrice – et une voie à suivre devient claire.

Shlomit Azgad-Tromer et le célèbre cryptographe Matthew D. Green sont les cofondateurs de Sealance, une plateforme de confiance basée sur la blockchain pour les cryptomonnaies. Cet article Analyses fait partie de l'article de CoinDeskCrypto 2023 perspectives.

La réputation incontrôlable des cryptomonnaies a limité leur capacité de croissance (peut-être en raison du fait que l'événement de contagion de cette année n'a T affecté le système financier dans son ensemble). Pour le meilleur ou pour le pire, l'effondrement de certaines des plus prestigieuses institutions de cryptomonnaies rend presque inévitable l'élaboration prochaine d'une nouvelle législation sur la protection des consommateurs et la stabilité financière.

Plutôt que d’attendre que les régulateurs édictent des règles qui pourraient ne pas être efficaces, le secteur devrait exploiter les outils cryptographiques existants pour faire respecter la conformité et démontrer sa bonne foi. Ces technologies peuvent garantir que les utilisateurs et les régulateurs peuvent auditer en permanence la santé de diverses entités financières afin de prévenir les problèmes avant qu’ils ne se manifestent.

Des contrôles comme ceux-ci ont-ils été adoptés plus tôt, comme c'était le cas dans de nombreuses finances décentralisées (DeFi) grâce aux protocoles, le récent fléau de l’illiquidité parmi les entreprises centralisées de Cryptomonnaie aurait pu être évité.

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Il suffit de regarder FTX. Au niveau le plus élémentaire, l’entreprise s’est effondrée à cause d’une inadéquation entre ses actifs et ses passifs. Les actifs dont elle disposait étaient principalement les jetons FTT qu’elle avait créés. La Technologies blockchain pourrait être configurée pour imposer des limites à ces transactions personnelles en appliquant et en maintenant des politiques programmables qui empêchent la dépendance excessive à l’égard d’un ONE jeton. Pourtant, au lieu d’utiliser les outils déjà à leur disposition, les acteurs du secteur ont été autorisés à conclure des accords en coulisses, réhypothéquerfonds et cacher les informations inquiétantes de leurs bilans.

Les blockchains, étant entièrement auditables, peuvent offrir un aperçu de la santé économique d'une entreprise ou d'un projet. Mais cela ne suffit pas. Peut-être pour tenter d'apaiser les inquiétudes des investisseurs, plusieurs bourses ont publié ce qu'on appelle «preuve de réserves« C'est un pas dans la bonne direction, mais aussi un faux sentiment de sécurité. Malheureusement, la transparence des actifs n'offre aucune information sur les passifs, ce qui ne permet pas de garantir une véritable stabilité financière. Et cela n'évoque même T les problèmes de sécurité que la divulgation d'informations comme celle-ci peut susciter.

La Technologies basée sur la blockchain pourrait également résoudre ce problème, en garantissant mathématiquement que les fonds appropriés sont bloqués et que les ratios actifs/dettes restent dans des limites acceptables. Les preuves à divulgation nulle de connaissance, une méthode éprouvée par laquelle une personne peut prouver à une contrepartie qu'une déclaration donnée est vraie sans transmettre d'informations inutiles, complètent le tableau. Les audits préservant la confidentialité peuvent permettre à des personnes extérieures de surveiller les actifs de la bourse et leur résilience face à des scénarios défavorables.

Il est urgent que le secteur prenne les bonnes décisions et le fasse rapidement. Après tout, l’utilisation de la Technologies blockchain pour la conformité financière serait plus efficace et bien moins coûteuse que les coûts de conformité comparables dans les banques. JPMorgan Chase (JPM), par ONE, a indiqué dans le passé qu’un ONE sur six travaillait sur la conformité réglementaire.

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La réglementation T seulement coûteuse et potentiellement néfaste pour l’innovation, elle est aussi limitée dans son efficacité. Par exemple, en 2017, nous avons appris qu’au cours des 15 dernières années, des milliers d’employés de Wells Fargo (WFC) avaient falsifié des relevés bancaires, contrefait des signatures de clients et transféré illégalement des fonds de déposants. Pourtant, pendant cette période, Wells Fargo était soumise à un régime réglementaire de plus en plus strict.

Bien que la forme que LOOKS la réglementation soit en définitive du ressort des décideurs politiques, ils pourraient envisager d'utiliser la Technologies blockchain pour créer une norme de certification qui réponde aux critères de ces législateurs. Les entreprises de Crypto qui se conforment à cette norme de pointe pourraient le déclarer et le prouver à leurs utilisateurs et investisseurs. Les entités qui ignorent cette norme seraient également connues et leurs utilisateurs seraient conscients du risque accru qu'elles courent.

Les récentes crises des cryptomonnaies sont décevantes, mais elles auraient pu être évitées. Nous pouvons utiliser la Technologies blockchain pour éviter des problèmes similaires à l’avenir, tout en faisant respecter les règles et en inspirant la confiance du marché. Mais sans changement de cap, le prochain domino à tomber pourrait être ONE qui cimente les perceptions et empêche les Crypto de tenir leur promesse de créer un système économique plus juste, plus résilient et plus responsable.