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La Vente du Week-End Affecte le Perp Nasdaq-Lié d’EdgeX alors que 13 M$ de Positions Longues sont Liquidées
Une importante position short prise en dehors des heures de marché a fait chuter le perpétuel XYZ100 d’EdgeX de près de 4 %, exposant ainsi les risques des contrats perpétuels sur indices actions lorsque les marchés traditionnels sont fermés.
Par Oliver Knight
15 déc. 2025, 10:36 a.m. Traduit par IA
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Ce qu'il:
- Un portefeuille nouvellement créé a exécuté une vente à découvert d’une valeur d’environ 10 millions de dollars sur le contrat perpétuel lié au Nasdaq 100 d’EdgeX, entraînant une chute rapide de 3,5 % du prix et une cascade de liquidations sur les positions longues.
- Avec la fermeture des marchés actions américains, les traders ne peuvent pas couvrir leur exposition au Nasdaq, rendant ainsi les contrats perpétuels sur indices actions plus vulnérables aux ordres importants et à la faible liquidité.
- EdgeX a traité environ 167 milliards de dollars en volume perpétuel le mois dernier, soulignant à quel point les plateformes de dérivés cryptographiques en forte croissance s’immiscent dans les actions tokenisées.
Une vente massive durant le week-end sur le marché des contrats perpétuels liés au Nasdaq 100 sur EdgeX a entraîné environ 13 millions de dollars de liquidations, soulignant les risques liés au trading des contrats perpétuels d’indices boursiers lorsque les marchés traditionnels sous-jacents sont fermés.
Samedi, un portefeuille nouvellement créé a commencé à exécuter un ordre de prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) d'une durée de six heures pour vendre à découvert 398 contrats XYZ100, d'une valeur d'environ 10 millions de dollars, selon les données onchain de Hypurrscan.
La Suite Ci-Dessous
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La pression vendeuse a fait chuter le prix du XYZ100 de plus de 3,5 % en quelques minutes, déclenchant une cascade de liquidations.
Les liquidations se réfèrent à la clôture automatique d’une position à effet de levier par un courtier ou une plateforme d’échange et surviennent lorsque les pertes d’un trader ont épuisé sa garantie au point qu’elle n’est plus suffisante pour maintenir la position.
Les données blockchain montrent qu’un seul trader a perdu environ 7,4 millions de dollars en positions longues, tandis qu’un autre était liquidé pour 2,7 millions de dollars, portant le total des liquidations sur le marché à environ 13 millions de dollars.
Plusieurs traders sur X questionné si le marché était vulnérable à des manipulations en dehors des heures d'ouverture, notant que le XYZ100 a chuté de près de 4 % pendant le week-end malgré l'absence de nouvelles macroéconomiques ou boursières correspondantes. D'autres débat que de tels mouvements constituent un risque inhérent au trading des contrats à terme perpétuels crypto liés aux actions en dehors des heures de marché régulières.
« Le week-end, vous ne tradez plus le Nasdaq, » a écrit un trader. « Vous tradez celui qui possède le plus de capital sur un carnet d’ordres peu profond. »
EdgeX s’est rapidement imposé comme l’un des plus grands sites de trading de contrats à terme perpétuels. Selon les données de DefiLlama, la plateforme a traité environ 167 milliards de dollars en volume de trading perpétuel le mois dernier, rivalisant fréquemment avec des concurrents majeurs tels que Aster et Hyperliquid en termes de volume quotidien.
Cette cascade de liquidation particulière illustre la demande croissante pour les produits d'actions tokenisées, mais aussi les risques liés au trading de produits qui reflètent le prix d'un marché fermé.
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