Amazon entre dans la course aux armements de l’IA alors que les craintes concernant les crypto-monnaies et les actifs risqués s’intensifient

Amazon s'engage davantage dans la course aux armements de l'IA avec le lancement de Trainium 3, une puce conçue pour rivaliser avec le matériel GPU dominant de Nvidia.

Les nouvelles puces, disponibles via Amazon Web Services (AWS), promettent une augmentation par quatre de la vitesse d'entraînement par rapport à la version précédente, tout en maintenant la même empreinte énergétique. Cette initiative placera le géant technologique en compétition avec Google et Nvidia alors que la course aux infrastructures s'intensifie.

Chaque cluster des nouveaux « UltraServers » d’Amazon peut faire fonctionner jusqu’à 144 puces Trainium 3, les positionnant pour gérer la formation de modèles linguistiques à grande échelle ainsi que d’autres tâches de calcul intensif. Ce lancement s’inscrit dans le cadre de la stratégie plus large d’Amazon visant à étendre son infrastructure d’IA et à réduire sa dépendance à l’égard de tiers.

La poussée d’Amazon, associée à la domination de Google dans la course aux modèles d’IA, où il dispose désormais d’un 87 % de chances d'obtenir le meilleur d'ici la fin de l'année, aurait vu Sam Altman d'OpenAI déclarer un « code rouge ».

IA et crypto

Cependant, construire davantage de serveurs d'IA crée un problème que peu de géants de la technologie peuvent résoudre seuls : trouver suffisamment d'énergie et d'espace. C'est là que ces mineurs de cryptomonnaies, qui disposent déjà de grands centres de données opérationnels, interviennent, utilisant une partie de leur matériel pour entrer dans la course à l’armement de l’IA et en tirer profit.

Au milieu de la course à l'armement et suite au halving du Bitcoin en 2024, qui a réduit de moitié les récompenses par bloc, plusieurs grandes entreprises minières ont commencé à reconvertir leurs opérations énergivores en installations prêtes pour l'IA. Des sociétés telles que Core Scientific, CleanSpark et Bitfarms sont désormais perçues moins comme des paris sur le bitcoin et davantage comme des fournisseurs de services pour les hyperscalers.

Le mineur de Bitcoin devenu entreprise de neocloud IREN (IREN) a, le mois dernier, connu une forte hausse après avoir conclu un Accord cloud IA de 9,7 milliards de dollars avec Microsoft (MSFT). De même, TeraWulf (WULF) a conclu un accord de 9,5 milliards de dollars dans l'infrastructure IA coentreprise avec Fluidstack, soutenue par Google.

Ces entreprises contrôlent des gigawatts de capacité énergétique, avec une infrastructure existante prête pour des clusters d'IA nécessitant un refroidissement avancé et des connexions stables au réseau électrique.

Risque de bulle ?

Pourtant, ce virage comporte des risques.

Les mineurs s'endettent massivement pour adapter leurs sites aux charges de travail liées à l'IA, et à mesure que les investisseurs deviennent méfiants face à l'ampleur et à la rapidité des coûts associés à la « transaction IA », les actifs à risque corrélés (tels que les actions technologiques et les cryptomonnaies) subissent des pressions.

Bitcoin BTC$68 906,90 a chuté de plus de 17 % au cours des 30 derniers jours, tandis que l'indice plus large CoinDesk 20 (CD20) l'indice a perdu 19,3 % de sa valeur sur la même période. L'indice NASDAQ 100, fortement axé sur la technologie, a reculé d'environ 1,5 % au cours du mois dernier, après s'être récemment redressé d'une baisse de plus de 7 % sur la période.

Les analystes ont averti que l’essor de l’infrastructure IA présente des similitudes avec les bulles passées. OpenAI, par exemple, s’est engagé à des milliers de milliards consacrés aux dépenses d'infrastructure, des fonds qu’elle doit encore lever.

Une grande partie des capitaux investis dans la course aux armements de l'IA est recyclée à travers les mêmes acteurs, vendant des puces d'IA ou des services cloud. Si la demande pour l'IA ralentit, Bain & Co. a prédit un déficit pouvant atteindre 800 milliards de dollars pour ces entreprises, qui auraient besoin de 2 000 milliards de dollars de revenus annuels combinés d'ici 2030 afin de financer la puissance de calcul nécessaire à la demande projetée.

Si la demande de calcul pour l’IA ralentit, ces opérations hybrides pourraient être confrontées à la même crise de liquidité qui a frappé le secteur de la cryptographie en 2022. Un tel choc affecterait probablement le marché plus large, entraînant une forte baisse des actifs à risque.

Pour l’instant, cependant, les mineurs misent l’avenir de leur activité sur une nouvelle ruée vers l’or alimentée par des GPU, et non par des ASIC.