L’action IREN pourrait s’envoler de près de 500 % d’ici 2028 grâce à un accord avec Microsoft dans l’IA, selon Cantor

Les actions d'IREN, la société de minage de bitcoins devenue un acteur de l'infrastructure IA, ont augmenté de plus de 500 % depuis le début de l'année, mais cela pourrait bien ne être que le début, selon un optimiste de Wall Street.

Suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre de l'entreprise la semaine dernière et à son accord de 9,7 milliards de dollars sur cinq ans avec Microsoft pour fournir 200 mégawatts de calculs d'IA sur son site de Childress, Texas, Brett Knoblach de Cantor Fitzgerald a laissé ses objectifs déjà optimistes pour 2025 pour la plupart inchangés, mais a déclaré que IREN pourrait atteindre 384 $ d'ici 2028 contre 67 $ actuellement.

Avec cette transaction, a écrit Knoblach dans une note de vendredi, IREN rejoint les rangs des grands fournisseurs "neocloud", ajoutant de la crédibilité aux ambitions de l’entreprise de porter à 18,6 milliards de dollars son chiffre d’affaires annuel à travers ses sites au Texas et au Canada. Les prévisions mises à jour de la société pour le revenu annuel récurrent en 2026 ont bondi de 500 millions de dollars à 3,4 milliards de dollars suite à cette annonce.

Lors de la récente conférence sur les résultats, a souligné Knoblach, IREN a mis en avant sa préférence pour le cloud plutôt que la colocation, notant des rendements plus élevés, un soutien en capital initial de la part de Microsoft, ainsi qu'une valeur patrimoniale à long terme. Même si les GPUs perdaient leur utilité après cinq ans — un scénario qu’il considère comme peu probable — les centres de données eux-mêmes pourraient encore générer des centaines de millions par an dans le cadre de contrats de colocation.

Knoblach considère l’implication de Microsoft comme un vote de confiance clé dans l’infrastructure d’IREN. Il estime également que l’architecture en cours de construction est « prête pour l’avenir » en ce qui concerne les prochaines générations de GPU, avec des densités de racks pouvant supporter les puces Rubin de NVIDIA ou leurs successeurs.

Bien que Knoblach ait réduit son objectif de prix à court terme de 142 $ à 136 $ en raison d’une baisse des revenus liés à l’extraction de bitcoins, il a réitéré une recommandation « surpondérer » et désigné IREN comme un choix principal.

Les actions progressent de 7,6 % à 67,12 $ lundi, parallèlement à un rallye général des actions et des cryptomonnaies.