Retour vers le passé : La précédente fermeture du gouvernement américain coïncidait avec le creux du marché baissier du Bitcoin

La fermeture continue du gouvernement américain a privé les traders des dernières publications de données économiques, injectant un sentiment d'incertitude directionnelle sur les marchés. Dans de telles situations, il est utile de revenir sur la manière dont les marchés ont réagi lors des précédentes fermetures.

Fait intéressant, la précédente fermeture du gouvernement américain, qui a duré de la fin décembre 2018 à janvier 2019, a coïncidé avec le processus de creux du marché baissier de Bitcoin qui s’est déroulé à la fin de 2018 et au début de 2019.

Voici comment cela s’est déroulé : la précédente fermeture a duré 35 jours, du 22 décembre 2018 au 25 janvier 2019. Le Bitcoin est passé d’environ 6 000 $ à la mi-novembre 2018 à un peu plus de 3 000 $ en décembre, marquant l’événement de capitulation final.

La semaine commençant le 17 décembre a marqué le creux, avec le prix du BTC atteignant son point le plus bas, avant d’entamer une forte reprise qui a vu sept semaines consécutives de hausses entre février et avril, suite à la réouverture du gouvernement américain, poussant les prix au-dessus de 5 000 $.

Notez que le moment du creux du marché n’implique pas nécessairement que la fermeture du gouvernement précédente et sa réouverture subséquente aient joué un rôle direct dans le changement de tendance de baissier à haussier de bitcoin. De plus, depuis le début de la dernière fermeture, bitcoin a chuté de plus de 1 %, en accord avec la baisse observée à Wall Street, où l’indice Nasdaq, à forte composante technologique, a reculé de 1 %.

Cela dit, la question demeure de savoir si le BTC suivra l’analogie de 2018 et entamera une nouvelle phase haussière. Cela reste une pure conjecture, mais le recentrage récent des leviers excédentaires, associé aux espoirs de réductions des taux par la Fed, pourrait offrir une base plus saine pour une nouvelle impulsion à la hausse.

Réinitialisation de l'effet de levier

Le vendredi, le plus grande liquidation dans l'histoire de la crypto est survenu, entraînant la liquidation d'un total de 20 milliards de dollars de positions à effet de levier sur des contrats à terme liés au bitcoin, à l'ether et au marché plus large des altcoins.

Le prix du BTC s'est effondré jusqu'à 107 000 $ sur Coinbase, d'autres plateformes enregistrant des niveaux encore plus bas. Le seuil des 107 000 $ représente le prix le plus bas du bitcoin depuis juillet.

CoinMetrics a qualifié cet événement de crise ayant laissé le marché dans un état bien plus sain.

"Au final, la grande désendettement a été un événement de stress plutôt qu'une défaillance systémique. Bien que perturbateur, il a permis d'éliminer l'excès de levier et laisse le marché dans une position plus saine pour l'avenir," a déclaré la société dans sa lettre d'information hebdomadaire.

L'or offre des signaux haussiers

Un autre facteur soutenant le scénario haussier du BTC est le rallye incessant de l’or, largement considéré comme une couverture contre l’inflation et un actif refuge.

Le métal jaune a dépassé pour la première fois le prix de 4 200 dollars l'once, enregistrant une hausse de 61 % depuis le début de l'année et de 10 % depuis le début de la fermeture. D'autres métaux précieux comme l'argent, le palladium et le platine ont également connu une forte progression.

Les données montrent que le bitcoin suit généralement l'or à la hausse, avec l'appréciation de BTC débutant typiquement après le ralentissement du rallye de l'or.

L'analyste Joe Consorti souligne que le bitcoin accuse généralement un retard par rapport à l'or de environ 100 jours, et basé sur JModèle de juste valeur ajusté en fonction de la volatilité de PMorgan en comparant le bitcoin à l'or, cela impliquerait un prix du bitcoin d'environ 165 000 $ d'ici la fin de l'année.