Marchés Crypto Aujourd’hui : Le Sentiment Baissier se Renforce Avant les Données sur l’Emploi aux États-Unis et l’Échéance des Options

Le Bitcoin BTC$92 844,41 est en baisse par rapport à il y a 24 heures, avec une chute d'environ 0,7 %, mais reste fermement dans la fourchette qui le contraint depuis la dernière semaine d'août. Le déclin s'est accentué depuis minuit UTC, enregistrant une baisse d'environ 0,9 %.

Pour le marché au sens large, l'indice CoinDesk 20 a chuté de 1,3 % depuis minuit, avec tous les composants sauf un en baisse. XRP$2,1273 est le seul token en territoire positif, affichant une hausse de moins de 0,1 %.

Le sentiment négatif se reflète dans les marchés des options et des contrats à terme perpétuels. Les taux de financement perpétuels ont chuté et les options de vente, ou protections contre les baisses de prix, dominent sur les options d'achat. Plus de 4,5 milliards de dollars d'options doivent expirer sur Deribit vendredi, en parallèle du rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois d'août.

"Le volume ouvert est orienté vers les options de vente (puts), avec un regroupement notable autour des prix d'exercice de 105 000 $ à 110 000 $, ce qui suggère que la protection contre la baisse reste un thème clé," le la bourse de produits dérivés a déclaré dans un post sur X.

Positionnement sur les produits dérivés

• La position sur les dérivés BTC s'est calmée, l'activité est toutefois toujours présente, avec un momentum et une conviction directionnelle semblant plus atténués que stagnants.
• L'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels sur les principales plateformes est passé du récent sommet proche de 33 milliards de dollars à environ 30 milliards de dollars.
• Dans le même temps, la base annualisée à trois mois continue de se comprimer à environ 5 %–6 % sur Binance, OKX et Deribit, rendant le carry trade seulement marginalement rentable.
• Les données sur les options envoient des signaux mitigés. Alors que la courbe de volatilité implicite en pente ascendante suggère que le marché anticipe une volatilité à long terme plus élevée qu'à court terme, d'autres indicateurs indiquent une perspective baissière plus immédiate.
• Plus précisément, le skew à 25 delta reste soit plat, soit légèrement négatif, les traders payant une prime pour les options de vente par rapport aux options d'achat afin d'obtenir une protection contre la baisse. Ce sentiment baissier à court terme est contredit par le volume des options de vente et d'achat sur 24 heures, les options d'achat (63 %) dominant les contrats d'options pour le BTC.
• Les taux APR de financement sur les principales plateformes de swaps perpétuels restent quasiment inchangés autour de 4 % à 6 % annualisés, selon les données de Velo. Hyperliquid est la seule bourse affichant un taux supérieur à 6 % pour le BTC, reflétant un segment d'intérêt à long terme plus marqué par rapport aux autres plateformes. Dans l'ensemble, la dynamique du financement suggère un marché stable avec des signes isolés de surchauffe, plutôt qu'une conviction directionnelle générale.
• Les données de Coinglass montrent 225 millions de dollars de liquidations en 24 heures, avec une répartition 50-50 entre positions longues et courtes. ETH (65 millions de dollars), BTC (46 millions de dollars) et d'autres (19 millions de dollars) ont été les leaders en termes de liquidations notionnelles.
• La carte thermique des liquidations de Binance indique 110 250 $ comme un niveau clé de liquidation à surveiller, en cas de baisse des prix.

Conversation sur les Tokens

Par Oliver Knight

• Le token DeFi lié à Donald Trump, Word Liberty Financial (WLFI), a chuté à un niveau record de 0,174 $ jeudi, alors que la popularité du token commence à s'estomper quelques jours seulement après son début de la négociation.
• La baisse quotidienne de 21 % peut être attribuée à plusieurs facteurs, notamment le fait que certains détenteurs de tokens réalisent encore des bénéfices après avoir acheté lors de la vente de tokens. Ces détenteurs seront tentés de sécuriser leurs gains à mesure que l'engouement autour du projet s'estompe.
• Un trader a généré 250 millions de dollars après avoir acheté pour 15 millions de dollars lors de la vente, un autre a perdu 2,2 millions de dollars après avoir pris une position longue sur les contrats à terme WLFI.
• Bien que WLFI soit associé au président des États-Unis, en termes de développement et d'innovation, rien ne le distingue clairement des milliers d'autres tokens à thématique DeFi. En conséquence, les traders pourraient être enclins à se désengager jusqu'à ce qu'ils constatent une évolution du projet.
• "Équipe WLFI, cessez de dormir et commencez à agir. La communauté est déjà en colère, au moins ne perdez pas les derniers investisseurs restants," a déclaré un détenteur a écrit sur X.
• Le graphique ressemble étrangement au memecoin TRUMP qui a été lancé en janvier. Après une période initiale de hausse, TRUMP a perdu 89 % de sa valeur et le volume quotidien est passé de 39 milliards de dollars lors du jour de lancement à seulement 210 millions de dollars au cours des dernières 24 heures.
• Dans une tentative de calmer la pression vendeuse, le projet révélé sur X que le WLFI détenu par l'équipe ne serait pas vendu sur le marché ouvert, précisant que chaque jeton dans le trésor serait soumis à la gouvernance et non à la discrétion de l'équipe.
• Le tweet n’a pas réussi à enrayer la baisse, et les prix ont continué de chuter peu de temps après.

Saksham Diwan a contribué à ce rapport.