Marchés Crypto Aujourd'hui : La domination de Bitcoin recule tandis que le volume d'Hyperliquid s'envole à 3,4 milliards de dollars

Que ferait comment qualifier un marché qui refuse de se redresser de manière durable malgré des catalyseurs positifs ? Probablement un marché faible.

En examinant en profondeur, il existe plus d'un catalyseur unique qui entraîne la volatilité de ce marché.

Bitcoin BTC$78 937,14 est revenu à peu près au niveau où il se trouvait avant que le président de la Fed, Jerome Powell, ne s’exprime de manière accommodante vendredi. D’autres pertes pourraient être à prévoir si le support autour de 107 500 $ cède, indiquent les graphiques techniques.

Pendant ce temps, les flux sur les marchés au comptant et des options indiquent une rotation du bitcoin vers l'ether.

"La dominance du BTC est passée de 60 % à 57 % lors de cette rotation. Bien qu'elle reste au-dessus des niveaux inférieurs à 50 % observés durant la saison des altcoins de 2021, cette position alimente les discussions selon lesquelles les baleines s'attendent à une surperformance de l'ETH. Si les ETF de staking pour l'ETH obtiennent une approbation plus tard cette année, ce récit en bénéficierait davantage," a déclaré QCP Capital, basé à Singapour, dans sa mise à jour quotidienne du marché. "

Positionnement sur les Dérivés

• L'intérêt ouvert mondial des contrats à terme de BTC et HYPE a augmenté respectivement de 1 % et 3 % au cours des dernières 24 heures, contredisant la tendance plus large des sorties observées sur d'autres tokens du top 10.
• L'intérêt ouvert cumulé en contrats à terme perpétuels libellés en USD et USDT sur des plateformes majeures telles que Binance, Bybit, OKX, Deribit et Hyperliquid est resté stable vendredi malgré la hausse des prix. Cependant, depuis, l'intérêt ouvert est passé d'environ 260 000 BTC à 282 000 BTC, indiquant un sentiment de « vente lors du rallye » parmi les traders.
• Il en va tout autrement sur le marché de l’ether, où l’open interest a augmenté lors du rallye de vendredi pour ensuite reculer avec le repli du prix. Ce schéma suggère une pause temporaire dans la dynamique haussière plutôt que l’établissement de nouvelles positions courtes, indiquant une pause haussière plutôt qu’un basculement vers un sentiment baissier.
• En parlant des taux de financement, à l'exception de l'ADA, la plupart des tokens affichent des taux positifs, ce qui indique un biais net en faveur des positions longues haussières.
• L'intérêt ouvert des contrats à terme sur les altcoins a explosé de plus de 9,2 milliards de dollars en une seule journée vendredi, portant le total combiné à un nouveau sommet de 61,7 milliards de dollars. « Ces flux rapides mettent en lumière comment les altcoins stimulent de plus en plus l'effet de levier, la volatilité et la fragilité sur les marchés des actifs numériques, » a déclaré Glassnode.
• Sur le CME, l'intérêt ouvert des options sur l'ether a atteint un niveau nominal record de plus d'un milliard de dollars vendredi. Cela fait suite à un nombre record de grands détenteurs sur le marché des contrats à terme en début de ce mois. L'intérêt ouvert des contrats à terme sur l'ether a atteint un nouveau sommet au-delà de 2 millions d'ETH.
• L'intérêt ouvert notionnel sur les options BTC a atteint 4,85 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis avril, tandis que l'activité des contrats à terme est restée calme.
• Sur Deribit, les options BTC continuaient de montrer une préférence pour les puts jusqu'à l'échéance de décembre, contredisant le sentiment haussier post-Powell sur le marché. Dans le cas de l'ether, les calls se négociaient à une légère prime.

Discussion sur les Tokens

• Hyperliquid a atteint un nouveau record historique de volume de transactions au comptant sur 24 heures de 3,4 milliards de dollars, soutenu par une augmentation des dépôts de BTC et d’ETH ainsi que par le trading via Hyperunit.
• Ce pic a positionné Hyperliquid en tant que deuxième plus grande plateforme de trading au comptant de BTC, aussi bien sur les plateformes centralisées que décentralisées, avec un volume de 1,5 milliard de dollars en BTC uniquement.
• Ces jalons de volume renforcent l'attrait de Hyperliquid en démontrant sa capacité à gérer un flux d'ordres à l'échelle institutionnelle.
• L’architecture de la plateforme — construite sur HyperCore (Layer‑1 avec consensus HyperBFT) et HyperEVM — offre une finalité en moins d’une seconde, un débit élevé et une compatibilité EVM, ce qui la rend particulièrement attractive tant pour les traders à haute fréquence que pour les développeurs DeFi.
• Son volume croissant, notamment sur les marchés spot du BTC, renforce la proposition de valeur d’Hyperliquid en tant que couche de liquidité dans la DeFi, consolidant sa thèse d’« AWS de la liquidité » portée par la performance et la profondeur de l’infrastructure.
• La croissance du marché au comptant complète sa domination dans les contrats à terme perpétuels — où la plateforme capte déjà 60 à 70 % des parts de marché des DEX, générant davantage de revenus on-chain que même Ethereum.
• Un volume spot élevé se traduit par de réels avantages pour les détenteurs de HYPE — son token bénéficie de rachats réguliers financés par les flux de frais de négociation via son Fonds d'Assistance, liant l'utilisation de la plateforme directement à la valeur à long terme du token.

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