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Une baleine Bitcoin mise 23,7 millions de dollars sur un rallye du BTC à 200 000 $ d'ici la fin de l'année
Le prix du Bitcoin s'est stabilisé entre 116 000 $ et 120 000 $, tandis que l'activité sur le marché des options reste élevée, avec un intérêt ouvert approchant des niveaux records.
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Ce qu'il:
- Les baleines du Bitcoin effectuent des paris haussiers importants avec des stratégies d'options complexes, visant un prix de 200 000 $ d'ici la fin de l'année.
- Une opération récente impliquait un bull call spread, entraînant un débit net de 23,7 millions de dollars, ce qui limite à la fois les gains potentiels et les pertes.
- Le prix du Bitcoin s'est stabilisé entre 116 000 $ et 120 000 $, tandis que l'activité sur le marché des options reste élevée, avec un intérêt ouvert approchant des niveaux record.
Le rallye du prix du Bitcoin peut avoir marqué une pause récemment, mais la conviction haussière ne faiblit assurément pas, les baleines continuant de miser des millions sur une prolongation de la tendance haussière du marché.
Récemment, une telle baleine a exécuté une stratégie d'options haussières significative visant 200 000 $ d'ici la fin de l'année. La stratégie consistait en l'achat simultané de 3 500 contrats de l'option d'achat décembre à 140 000 $ cotée sur Deribit et la vente à découvert (ou l'émission) de 3 500 contrats de l'option d'achat décembre à 200 000 $.
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Cette opération complexe, un bull call spread, a entraîné un débit net initial de 23,7 millions de dollars. Comme l'indique Deribit Insights noté, "Le spread d’options d’achat de décembre entre 140 000 $ et 200 000 $ domine, en achetant la volatilité implicite basse de décembre à 140 000 $, financée par des options d’achat à volatilité implicite plus élevée à 200 000 $."
La stratégie réalisera un profit maximal si le BTC se stabilise à ou au-dessus du prix d’exercice supérieur, soit 200 000 $ dans ce cas, à la date d’expiration.
Cette stratégie engendre un débit net car la prime payée pour l’option d’achat à prix d’exercice inférieur (l’achat) dépasse la prime reçue de la vente de l’option d’achat à prix d’exercice supérieur. Le spread offre des gains limités pour un risque limité, plafonnant le potentiel de hausse à 200 000 $ tout en garantissant que la perte maximale potentielle est limitée au débit initial.
Les options sont des produits dérivés utilisés pour la spéculation ou la couverture contre les variations de prix. Une option d’achat (call) confère à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à la date spécifiée ou avant celle-ci. L’acheteur d’une option d’achat est implicitement haussier sur le marché, tandis que l’acheteur d’une option de vente (put) est baissier.
Le prix spot du Bitcoin a atteint un sommet historique de plus de 123 000 $ le 14 juillet et s'est depuis consolidé dans une fourchette étroite entre 116 000 $ et 120 000 $ .
Activité record des options
La hausse du prix du BTC et l’intérêt institutionnel croissant pour les produits structurés, qui impliquent la vente de volatilité, ont stimulé l’activité sur le marché des options.
Sur Deribit, qui représente plus de 80 % de l'activité mondiale des options, l'intérêt ouvert des options BTC, c'est-à-dire le nombre de contrats d'options en cours, s'élevait à 372 490 BTC au moment de la rédaction – juste en dessous du record historique de 377 892 établi en juin.
Par ailleurs, l’intérêt ouvert sur les options ether a atteint un niveau record de 2 851 577 ETH, selon la source de données Amberdata. Sur Deribit, un contrat d’option représente un BTC ou un ETH.
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