Bitcoin et l'or pourraient ressentir une dépréciation monétaire alors que les records approchent

• Le Bitcoin a bondi de 7 % au cours des cinq derniers jours, franchissant la barre des 64 000 $ pour la première fois ce mois-ci.
• L’or a atteint des sommets historiques, dépassant les 2 600 dollars l’once.
• Ces performances exceptionnelles sont liées à une liquidité mondiale accrue, avec l'expansion des bilans des banques centrales mondiales et la récente baisse des taux de la Réserve fédérale stimulant l'investissement et l'activité économique.

Au cours des cinq derniers jours, le Bitcoin BTC$89 127,04 a bondi de 7 %, franchissant la barre des 64 000 $ pour la première fois depuis le 26 août. L'or, pour sa part, a atteint des sommets historiques le plus de 30 occasionsCette année, le prix du bitcoin a dépassé les 2 600 dollars l'once. Ces performances remarquables marquent la première fois depuis la création du bitcoin en 2009 que les deux actifs sont les plus performants de l'année, selon Charlie Bilello, stratège en chef des marchés chez Creative Planning, une société de gestion d'investissement et de planification financière.

Depuis le début de l'année, l'or a progressé de 27 %, surpassant sa performance de 25 % de 2020. La dernière fois qu'il a fait mieux, c'était en 2007. Qu'est-ce qui explique cette hausse impressionnante ?

L'or a toujours été considéré comme une protection contre la dépréciation monétaire et l'incertitude mondiale, et la conjoncture économique actuelle suggère qu'il joue à nouveau ce rôle. La récente flambée des prix de l'or peut être attribuée à ces facteurs. Notamment, l'or a entamé sa Rally avant la forte dépréciation monétaire déclenchée par la pandémie de Covid en 2020, tandis que le Bitcoin a brillé fin 2020 et début 2021. Alors qu'il n'est plus qu'à 14 % de son plus haut historique, le Bitcoin est-il à nouveau en train de rattraper son retard ?

Un examen plus approfondi révèle que le cours du bitcoin a tendance à évoluer en fonction de l'indicateur de liquidité nette de la Réserve fédérale. Cet indicateur, calculé en soustrayant les prises en pension et le compte général du Trésor du bilan de la Fed, indique que le Bitcoin a tendance à Réseaux sociaux les tendances de liquidité.

Bitcoin et liquidité nette touché le fond Vers la fin de 2022, coïncidant avec l'effondrement de FTX. Depuis, le Bitcoin a connu une hausse constante, parallèlement à une augmentation de sa liquidité nette, qui dépasse désormais les 6 000 milliards de dollars.

Le bilan de la Réserve fédérale s'élève actuellement à 7 100 milliards de dollars et, bien qu'elle poursuive son resserrement quantitatif, le rythme a ralenti. La faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) en mars 2023 a entraîné une réduction de 1 600 milliards de dollars du bilan, le ramenant aux niveaux observés lors des premières phases de l'assouplissement quantitatif en réponse à la pandémie.

L'assèchement des soldes des pensions livrées, qui s'élèvent désormais à un peu plus de 300 milliards de dollars, libère des liquidités dans le système financier. Cet effet stimulant accroît la disponibilité des fonds pour les prêts, les investissements et l'activité économique globale.

D'une manière plus générale, les bilans combinés des 15 plus grandes banques centrales du monde – dont celles des États-Unis, de l'Union européenne, du Japon et de la Chine – approchent les 31 000 milliards de dollars.

Bien que ce chiffre ne soit pas le point central, la tendance montre une reprise mondiale des bilans des banques centrales, qui atteignaient environ 30 000 milliards de dollars en juillet. Cette augmentation de la liquidité est particulièrement stimulante pour le Bitcoin, qui tend à refléter les tendances en matière de liquidité.

De plus, mercredi dernier, la Fed a réduit son taux d’intérêt de 50 points de base, soutenant ainsi davantage la hausse du Bitcoin et de l’or.

Déclaration de transparence: Une première ébauche de cet article a été Édité par un outil d'IA, puis Édité par le personnel de CoinDesk avant publication.

MISE À JOUR (26 septembre 2024, 17h16 UTC) : Ajoute tardivement une Déclaration de transparence.