Comment la réduction de moitié pourrait impacter Bitcoin

Les nouveaux entrants dans Bitcoin via l'ETF récemment lancé et les prix rebondissent vers 50 000 $, c'est le bon moment pour creuser un BIT dans la réduction de moitié du Bitcoin , car nous devrions entrer dans un autre événement de réduction de moitié à la mi-avril.

Le Cycle de réduction de moitié du Bitcoin Désigne l'événement récurrent qui réduit les récompenses blockchain versées en Bitcoin aux mineurs pour la validation des transactions et la création de nouveaux blocs. Cette réduction se produit environ tous les quatre ans, notamment lorsque le nombre total de blocs sur la blockchain Bitcoin atteint un certain seuil, actuellement fixé à 210 000 blocs.

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L'opération de réduction de moitié vise à maintenir la rareté du Bitcoin en diminuant progressivement le rythme d'introduction de nouveaux Bitcoins en circulation. À terme, ce processus permettra de miner 21 millions de Bitcoins, sans qu'aucun autre Bitcoin ne soit généré après la réduction de moitié finale.

Sur le même sujet : Qu'est-ce que le halving du Bitcoin ?

Il est généralement admis que les Événements de moitié du Bitcoin sont positives pour son Bitcoin, et c'est historiquement le cas. Ces événements suscitent souvent Optimism des investisseurs en Crypto , ce qui entraîne une évolution positive des prix. Cette évolution positive peut être attribuée à plusieurs facteurs. Premièrement, la réduction du taux d'émission souligne la rareté du Bitcoin, ce qui peut stimuler la demande et, par conséquent, son prix.

De plus, le halving attire l'attention sur le secteur des Crypto , attirant de nouveaux investisseurs et contribuant à une activité de trading accrue. Cependant, il est important de noter que si le halving a historiquement entraîné des hausses de prix, l'ampleur de ces hausses pourrait diminuer à chaque halving ultérieur.

Pour examiner de plus près les effets des périodes de réduction de moitié du Bitcoin sur la distribution des rendements, nous avons examiné la période de juillet 2010 à février 2024 en utilisant l'indice des prix Bitcoin XBX de CoinDesk Indices et comparé la distribution des rendements hebdomadaires de chaque période de réduction de moitié, la valeur du Bitcoin ayant augmenté de 0,1 à des niveaux récents de 50 000 USD par BTC.

(Source : Indices CoinDesk , Investing.com)

La période de juillet 2010 à octobre 2014 utilise les prix BTCUSD deInvesting.com; Les valeurs aberrantes de rendement de 0,5 % et 99,5 % ont été supprimées à des fins d'illustration de la distribution.

(Source : Indices CoinDesk , Investing.com)

La superposition de ces distributions et la comparaison des rendements et de la volatilité annuels montrent que la distribution des rendements s'est rétrécie à mesure que le marché du Bitcoin est passé du statut de loisir réservé aux passionnés de Crypto à celui d'actif réel bénéficiant d'un intérêt institutionnel. Cette évolution se reflète également dans la baisse des rendements et de la volatilité à chaque halving ultérieur, tandis que le rendement par volatilité est resté plus constant après le premier halving. Cette évolution suggère que les investisseurs ne devraient pas s'attendre à des gains de Bitcoin similaires à ceux observés à ses débuts, avant 2012.

Les mineurs de Bitcoin sont un secteur du marché directement affecté par la réduction de moitié, avec une réduction immédiate des récompenses pour les nouveaux blocs. Cette réduction des récompenses de minage peut impacter les revenus et la rentabilité des mineurs, qui pourraient être confrontés à une concurrence accrue et à des coûts opérationnels plus élevés, ce qui pourrait entraîner une consolidation au sein du secteur minier. Les petits mineurs pourraient avoir du mal à rester rentables, tandis que les grands acteurs disposant de ressources plus importantes, de sources d'électricité moins chères et d'économies d'échelle pourraient dominer le secteur.

Au-delà des Événements, l'avenir du minage de Bitcoin passera à une dépendance exclusive aux frais de transaction, une fois les 21 millions de bitcoins minés. Cette transition interviendra environ 31 ans après la création du Bitcoin. Les mineurs devront s'adapter à cette évolution, qui se fera progressivement après chaque halving.

Les innovations dans l'espace Crypto , telles que les protocoles et jetons supplémentaires qui coexistent avec Bitcoin (par exemple Ordinals), peuvent offrir aux mineurs des opportunités de diversifier et d'optimiser leurs opérations minières pour maintenir les revenus au-delà des récompenses des blocs Bitcoin .

Le Bitcoin a beaucoup évolué, passant d'un simple loisir pour les passionnés de cryptographie à une réserve de valeur numériquement rare, dotée de ses propres ETF spot et de Marchés dérivés réglementés. Cela dit, grâce aux cycles de marché et à la hausse de la capitalisation boursière, la volatilité de l'actif a diminué. Il est donc conseillé de revoir nos attentes à la baisse lors de l'analyse des cycles historiques de réduction de moitié, car les détenteurs de Bitcoin d'aujourd'hui sont très différents de ceux de 2010.