Analyse du marché des Crypto : une semaine mouvementée se termine par une baisse de la volatilité du Bitcoin

La volatilité du Bitcoin et de l'Ether a continué de baisser, leur plage réelle moyenne (ATR) de mouvement de prix ayant chuté respectivement de 14 % et 18 % au cours des sept derniers jours.

L'ATR a grimpé de 78 % et 56 %, respectivement, dans les jours qui ont immédiatement suivi les rapports selon lesquels le géant de l'échange de Crypto était aux prises avec de graves problèmes de liquidité.

La stabilisation des prix des Crypto a été un tournant particulier dans la tragédie actuelle du FTX – inattendu mais également rassurant pour les investisseurs inquiets des perspectives à long terme des actifs numériques.

Les responsables de la Réserve fédérale semblent être sur la même longueur d'onde, en proposant quelque chose pour tout le monde.

Selon ce que vous souhaitez entendre, vous pouvez trouver un responsable de la Fed pour prononcer des remarques réconfortantes.

Les investisseurs espérant des commentaires accommodants pourraient citer la vice-présidente de la Réserve fédérale, Lael Brainard, qui a déclaré lundi qu'il serait « probablement approprié bientôt de passer à un rythme plus lent de hausse des taux ».

Trois jours plus tard, le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, a apporté son soutien aux faucons, déclarant que « l'inflation reste inacceptablement élevée, bien au-delà de l'objectif de 2 % fixé par le Comité fédéral de l'open market ».

Les chercheurs d'un terrain d'entente pourraient se tourner vers le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, qui a laissé entendre cette semaine que même si l'inflation est trop élevée, il est ouvert à une hausse de 50 points de base en décembre.

Dans un contexte d'incertitude, où les signaux macroéconomiques continuent de ONE contredire, ces commentaires soulignent l'éventail des options et l'incertitude, même parmi les responsables de la Juridique monétaire. Laquelle des trois options serait la meilleure pourrait ne pas apparaître avant longtemps après que la Fed en ait choisi une .

Quelques développements notables ont eu lieu dans les relations de prix

• La relation inverse entre le BTC et le dollar américain s'est complètement inversée. Depuis juin, une hausse du BTC entraînait une baisse de l'indice du dollar (DXY), et inversement. Depuis l'effondrement du FTX, le BTC et le DXY sont fortement corrélés. Cela met en évidence deux points. Premièrement, les corrélations peuvent encore converger vers un ONE en période de crise. Deuxièmement, aussi importantes que soient les évolutions macroéconomiques, la solvabilité d'un secteur prime.
• La dynamique du BTC et de ETH semble neutre. Cela est compréhensible compte tenu des craintes actuelles de contagion du FTX.
• Le BTC a entamé une ascension haussière face à ETH. Après avoir chuté de 7 % lors de la vague de ventes des 10 et 11 novembre, le Bitcoin a progressé de 3 % face à l'Ether au moment de la mise sous presse.
• ETH continue de consommer plus d'actifs qu'il n'en produit. L'argument selon lequel ETH serait désormais un actif déflationniste prend de l'ampleur chaque jour. Depuis le passage à la preuve d'enjeu, son offre est en baisse depuis octobre.

Les investisseurs de Whale ont ajouté des pièces aux échanges et les gestionnaires d'actifs ont réduit leurs positions longues.

• Les baleines, définies comme des adresses BTC uniques possédant plus de 1 000 BTC, envoient des cryptomonnaies aux plateformes d'échange. Cette tendance ne doit pas être ignorée, car le mouvement de cryptomonnaies vers les plateformes d'échange est souvent un signe de vente future.
• Le dernier rapport « Commitment of Traders » indique que les gestionnaires d'actifs ont réduit leurs positions longues sur le BTC pour la première fois en trois semaines. Ce rapport reflète les données du 8 novembre et prend donc en compte tout mouvement lié à l'annonce de FTX. Selon le rapport « COT », les gestionnaires d'actifs conservent 81 % de positions longues et représentent 43 % des positions ouvertes.