Les positions ouvertes sur les « calls » d'Ether atteignent le million, les traders se tournant vers des options à prix d'exercice plus élevés.

Les flux du marché des options d'Ether semblent plus haussiers que jamais, la Cryptomonnaie visant le niveau psychologique de 5 000 $.

Les données suivies par la société d'analyse suisse Laevitas montrent qu'il y a actuellement 1,02 million de contrats d'options d'achat (4,8 milliards de dollars) ouverts sur la bourse Deribit - peut-être un chiffre record et deux fois plus que le total des options de vente de 426 950 (2 milliards de dollars).

Cet écart important reflète un biais haussier. « C'est un positionnement plutôt haussier », a déclaré Amber Group lors d'une conversation Telegram. « Le biais favorise également le haussier. » Les traders achètent des options d'achat pour parier sur les hausses de prix et cherchent une protection contre la baisse via des options de vente lorsqu'ils anticipent une correction.

Au moment de la publication, les options d'achat, tant à court terme qu'à long terme, affichent des prix plus élevés que les options de vente, comme en témoignent les asymétries négatives entre options d'achat et options de vente à une semaine, un, trois et six mois. Ces asymétries mesurent le coût des options de vente par rapport à celui des options d'achat.

Comme indiqué ci-dessous, la majorité des positions ouvertes se concentre sur les options d'achat dites « out-of-the-money » ou à prix d'exercice élevé. Sur Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options Crypto au monde en termes de volume et de positions ouvertes, un contrat d'option sur l'Ether représente 1 ETH.

Les options d'achat à 5 000 $, 10 000 $ et 15 000 $ représentent près de 300 000 positions ouvertes.

Selon QCP Capital, l'augmentation des achats dans l'option d'achat de 15 000 $ a été motivée par la recommandation de conviction élevée du mois dernier par le fondateur de Real Vision, Raoul Pal.

« Sur Deribit, vous pouvez acheter les appels de 15 000 $ [expiration] de mars 2022 pour environ 167 $ [prime payée pour acheter l'appel] », a déclaré Pal dans une note aux clients, selon la diffusion Telegram de QCP Capital datée du 28 octobre.

Pal a qualifié cette transaction de « billet de loterie », ce qui signifie que la perte maximale subie par un acheteur est limitée au montant de la prime versée pour un seul contrat, soit 167 $. Parallèlement, le profit peut être considérable si l'ether atteint 15 000 $ ou plus.

« Si le prix monte à 20 000 $, vous gagnez 28 fois plus. Si le prix monte à 40 000 $, vous gagnez 85 fois plus », a déclaré Pal.

Depuis le premier trimestre, les traders achètent des options d'achat bon marché hors de la monnaie dans le but de gagner des millions avec un investissement relativement faible.

Ether, le jeton natif de la blockchain Ethereum, se négocie actuellement à des niveaux records NEAR de 4 800 $, ce qui représente un gain de 550 % depuis le début de l'année par rapport au Rally de 134 % du bitcoin.

Les investisseurs se sont rués sur l'éther ces dernières semaines, espérant que les régulateurs américains approuveraient un fonds négocié en bourse (ETF) basé sur des contrats à terme sur ETH .

« Notre rapport de FLOW montre à nouveau un biais d'offre [haussier] plus fort pour ETH (55,6 % d'achats) par rapport au BTC (51,7 % d'achats) », a déclaré Adam Farthing, directeur des risques chez le fournisseur de liquidités Crypto et négociant de gré à gré B2C2 Japan, dans une note hebdomadaire publiée lundi.