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Les institutions misent sur une hausse du Bitcoin à 75 000 $ d’ici mai, voire plus.
Les institutions se chargent des spreads d'appels haussiers en prévision d'une Rally continue du prix du Bitcoin .
Par Omkar Godbole
Les traders institutionnels semblent se positionner pour uneBitcoin Les prix Rally jusqu'à 75 000 $ et au-delà dans les mois à venir, selon les données du marché des options.
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« Lundi, certains traders de blocs ont pris des positions d'achat haussières sur des options d'achat à 75 000 $ et 100 000 $ expirant le 28 mai via le système de négociation et de règlement de gré à gré (OTC) Paradigm », a déclaré à CoinDesk Laevitas, plateforme d'analyse d'options basée en Suisse. « Il pourrait s'agir d'institutions pariant sur le fait que le Bitcoin atteindra au moins 75 000 $ d'ici l'été. »
Une option d'achat confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Un spread haussier sur options d'achat consiste à acheter des options d'achat à un prix égal ou inférieur ou supérieur au prix du marché au comptant et à vendre un nombre égal d'options d'achat de même échéance à un prix d'exercice supérieur.
Par exemple, lundi à 20h23 UTC (17h23 HE), une entité de trading a acheté 100 contrats d'option d'achat expirant le 28 mai au prix d'exercice de 75 000 $ et vendu 100 contrats d'option d'achat expirant le 28 mai au prix d'exercice de 100 000 $. Le Bitcoin s'échangeait à 48 721 $ lorsque le spread d'achat a été acheté.
Les institutions ont tendance à négocier via des plateformes OTC pour éviter d'influencer les prix du marché au comptant. Les transactions facilitées par Paradigm sont automatiquement exécutées, couvertes par une marge et compensées sur Deribit, la plus grande plateforme d'options Crypto au monde en termes de volume de transactions.
La transaction a coûté 4,75 BTC, ce qui représente la perte maximale que l'institution subirait si le Bitcoin terminait à 75 000 $ ou moins le 28 mai.
Le coût initial aurait été bien plus élevé si le trader n'avait acheté que des options d'achat de 75 000 $. « L'objectif du spread sur options d'achat est d'avoir une orientation haussière tout en compensant les coûts liés au simple achat d'options d'achat », a expliqué Laevitas.
Bien que la vente d'options d'achat à 100 000 $ ait permis de réduire le coût, elle limite également le rendement maximal possible à 20,25 BTC. La stratégie générera un profit maximal si le Bitcoin s'établit à 100 000 $ ou plus le 28 mai. Plusieurs autres options d'achat ont été achetées lundi à des prix d'exercice compris entre 52 000 $ et 100 000 $.
Les données montrent que les institutions ne se laissent pas décourager par le récent recul des prix et prévoient une Rally continue au cours des trois prochains mois.
Voir
Au moment de la mise sous presse, le Bitcoin s'échangeait à NEAR de 48 730 $, soit une hausse de 1,8 % sur 24 heures. La Cryptomonnaie a été rejetée au-dessus de 50 000 $ pendant les heures asiatiques, selon les données de CoinDesk 20.
Alors que la Cryptomonnaie a rebondi depuis les plus bas NEAR de 43 000 $ observés au cours du week-end, certains analystes pensent que le recul n'est peut-être pas encore terminé.
Lire aussi :Le Bitcoin remonte brièvement au-dessus de 50 000 $ pour la première fois en six jours
« Pour l'instant, nous pensons que le plus grand risque pour le Bitcoin réside dans le risque à court terme associé à un repli des marchés boursiers américains et mondiaux », a déclaré Joel Kruger, stratégiste devises chez LMAX Digital. « Nous pensons qu'un affaiblissement supplémentaire est encore possible et nous mettons en garde contre toute anticipation d'un creux de vague. »
Les contrats à terme liés au S&P 500 sont actuellement en baisse de 0,23 % sur la journée. Les pertes pourraient s'accentuer, accentuant les pressions baissières sur le Bitcoin si les rendements des bons du Trésor américain reprennent leur Rally.
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