L'essor des Layer 2 sonne le glas des altcoins

La première phase de l'aventure Bitcoin est terminée. Au cours des dix dernières années, le réseau Bitcoin a repoussé les interrogations quant à sa survie en tant que concept. Aujourd'hui, la Cryptomonnaie Bitcoin gagne en popularité, car d'éminents investisseurs institutionnels la considèrent comme la meilleure protection contre l'inflation. À l'aube de 2021, les observateurs s'intéressent à l'avenir d'un marché financier bâti autour de la première Cryptomonnaie au monde.

L'année dernière, le potentiel de la Finance décentralisée (DeFi) pour les actifs numériques et les contrats, protocoles et applications financiers intelligents basés sur Ethereum a été au cœur des discussions. Les technologies de couche 2, un réseau superposé de services qui étend les capacités d'une blockchain, présentent un potentiel tout aussi prometteur pour bouleverser les Marchés des Crypto .

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2020 de CoinDesk, un recueil d'éditoriaux, d'essais et d'interviews sur l'année passée, notamment dans le domaine des Crypto . Edan Yago est un neuroscientifique et entrepreneur qui a tout abandonné il y a neuf ans pour se consacrer au Bitcoin. Il a récemment contribué à Sovryn, la plateforme DeFi native du Bitcoin. Auparavant, Yago a fondé Cement DAO et Epiphyte, qui permettent des transferts de fonds internationaux en Bitcoin.

Cette année a vu le lancement des premiers projets de couche 2. En fait, le cofondateur Ethereum , Vitalik Buterin, a lui-même déclaré que la couche 2 est désormais la feuille de route pour Ethereum, et par extension d'autres blockchains également. Cela signifie que d'autres solutions de mise à l'échelle, ou moyens d'améliorer les fonctionnalités d'une blockchain, comme les jetons (des fragments de code spécifiques à une application), pourraient devenir obsolètes.

Le succès des développements de couche 2 signifiera-t-il la disparition des altcoins ?

2020 : le point culminant des altcoins

Au commencement, il n'y avait que Bitcoin, et il a accompli quelque chose d'assez remarquable : il a créé de la valeur à partir de rien. La blockchain Bitcoin a été conçue pour créer une ONE chose : BitcoinTandis que d'autres se lançaient dans cette aventure alchimique, une multitude de monnaies alternatives furent créées, destinées à des applications spécifiques comme la santé, l'identité ou les jeux vidéo. En réalité, la plupart de ces projets n'ont abouti à rien.

Il y a eu une exception notable : Ethereum, et ses contrats intelligents, offraient de réelles fonctionnalités, même si les résultats de son système ouvert sont douteux. Sa monnaie native, éther, est la deuxième Cryptomonnaie la plus populaire après le Bitcoin et c'est croissance rapideLa première « application phare » d’Ethereum a été l’offre initiale de pièces de monnaie, un moyen de créer davantage de jetons.

Cependant, avec l’essor de la DeFi en 2020, les défauts technologiques d’Ethereum sont apparus.

Ethereum est connu pour être incroyablement lent, coûteux à utiliser et inefficace, au point qu'il est parfois difficile d'effectuer une transaction. Les progrès d' Ethereum 2.0, la mise à niveau de la blockchain conçue pour résoudre ces problèmes, ont été extrêmement lents. Par conséquent, les développeurs Ethereum se sont tournés vers la couche 2 en 2020.

Lève-toi, couche 2

Cette année, les technologies autour de la couche 2 ont connu une maturité spectaculaire. Sur Ethereum, cela s'est traduit par des projets DeFi basés sur des rollups (agrégations hors chaîne de transactions au sein d'un contrat intelligent Ethereum ), composés à la fois de rollups optimistes et de preuves à divulgation nulle de connaissance (ZK-Rollups). Lors de transactions sur un rollup, les seules confirmations effectuées sur Ethereum sont agrégées, ce qui signifie que pour la grande majorité des transactions, la monnaie native d'Ethereum T aucunement besoin d'être impliquée. Une telle évolution modifie considérablement l'importance de la chaîne sous-jacente.

Sur Bitcoin, Les applications DeFi sont déployées sur Lightning Réseau et chaînes latérales comme RSK. 2020 a également été l'année du lancement de solutions inter-chaînes telles que Polkadot, NEAR et Cosmos , véritables solutions de couche 2 pour Bitcoin et Ethereum, connectées via des « ponts blockchain ». Par exemple, Sovryn, une plateforme décentralisée de trading et de prêt de Bitcoin , exploite la Technologies Bitcoin Layer 2 tout en déployant une passerelle vers l'écosystème Ethereum . Conserver le Bitcoin comme monnaie native et privilégier les stablecoins offre une solution plus rapide, moins chère, plus sûre et plus simple d'utilisation. Cela signifie que la primauté de la « chaîne » diminue rapidement.

Fragmentation

Jusqu'à présent, le succès d'une blockchain résidait dans le nombre de personnes prêtes à croire en sa mission. Investir dans une ICO ou un jeton revenait à parier sur la réussite de cette chaîne face à ses concurrents sur un marché saturé.

Les solutions de couche 2 représentent une fragmentation de l'approche « chaîne d'abord ». Compte tenu de la multitude de méthodes et de systèmes de couche 2, et de l'absence de solution claire pour que l'écosystème puisse s'unir autour ONE' eux, la fragmentation observée cette année va s'aggraver. Si les systèmes de couche 1 comme Bitcoin et Ethereum intègrent des normes interopérables, ce n'est pas le cas de la couche 2. Par conséquent, l'effet de réseau ne se fera plus sentir dans la chaîne, mais dans les actifs. Prenons l'exemple de Bitcoin et Tetheren 2020. Les deux ont migré une valeur massive à travers les chaînes, car les jetons eux-mêmes sont le point central, pas les chaînes.

Face à la couche 1 de non-pertinence, ces altcoins perdront par nature leur justification d'existence.

À mesure que la fragmentation s'accélère, l'échange de valeur reposera de plus en plus sur des solutions interopérables ou inter-communications. Les différents rollups devront à terme adhérer à un ensemble commun de normes, lesquelles seront les jetons ou les actifs, plutôt que les chaînes. Dans ce nouveau contexte, les altcoins seront fortement désavantagés face à des cryptomonnaies comme le Bitcoin et les stablecoins. En effet, jusqu'à présent, les altcoins reposaient sur la promesse d'une chaîne aux propriétés uniques. Leur existence reposait sur l'idée qu'ils seraient la monnaie native d'une chaîne qui gagnerait en importance.

En d'autres termes, la valeur de ces monnaies découle uniquement du fait qu'elles constituent la « monnaie native » d'une chaîne aux caractéristiques uniques. Face à l'inutilité de la couche 1, ces altcoins perdront naturellement leur raison d'être. Les primes monétaires s'appliqueront désormais aux éléments qui les accompagnent traditionnellement, à savoir une large acceptation et une forte liquidité.

Cette tendance à l'insignifiance inclura ETH. Certains pensaient que ETH , en tant qu'altcoin, devait avoir de la valeur, compte tenu de la popularité Ethereum . Or, un phénomène étrange s'est produit sur Ethereum : la valeur de la chaîne Ethereum est aussi importante sous forme de Bitcoin, des pièces stables et d'autres jetons, comme l'éther.

Voir aussi :Ethereum lance sa propre cryptomonnaie « Ether », avec des millions de ventes déjà réalisées

Les dollars et les Bitcoin sur la chaîne Ethereum permettent de transférer de la valeur sans recourir à ETH. Les contrats intelligents peuvent facilement être transférés vers une autre chaîne lors du transfert de jetons via un pont (ce qui se produit lors d'une migration vers RSK, Polkadot ou un rollup). Nous allons commencer à assister à l'éclatement de l'écosystème Ethereum dans un monde où deux monnaies nettement plus importantes, le dollar et le Bitcoin, sont acceptées et constituent des formes liquides de transfert de valeur. La primauté de ETH est incertaine, son avenir est incertain.

Ce qui arrive

À l’avenir, on s’attend à ce quefrais La demande sur Ethereum atteindra bientôt un tel niveau que les utilisateurs, nouveaux comme actuels, seront évincés. Certains abandonneront complètement la DeFi et l'autosouveraineté pour se tourner vers les plateformes d'échange. D'autres migreront vers la couche 2 sous forme de rollups. Et d'autres encore profiteront de l'interopérabilité offerte par les « ponts » via RSK, Polkadot ou Cosmos.

La fragmentation du marché des contrats intelligents est imminente. Au lieu d'une consolidation autour des différentes blockchains de base, une consolidation se produira autour des actifs.

Les jetons prospéreront plus que jamais, mais leur nature évoluera. Plutôt que de chercher à capter une prime monétaire, ils représenteront d'autres types de classes d'actifs, comme les actions et la dette, sous forme d'obligations Crypto et de produits dérivés.

Voir aussi : Edan Yago –Oubliez Ethereum, la DeFi se construit sur Bitcoin

Ce que nous allons réaliser en 2021, c'est que le système monétaire décentralisé n'est représenté que par le Bitcoin et les stablecoins. C'est tout : ils ont gagné la partie. Maintenant que la partie est terminée, le prochain défi sera la décentralisation de la sphère financière, et la création de jetons financiers y jouera un rôle important. Pour le Bitcoin, nous sommes à la fin du commencement.

Le Bitcoin , qui n'est plus une proto-monnaie, est en passe de devenir la monnaie de réserve de la Finance du futur. Pour les altcoins, nous sommes au début de la fin. Le Bitcoin ne se limite plus à une seule chaîne, et la théorie des monnaies à chaîne spécifique est en train d'être réfutée.