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L'intérêt pour les contrats à terme Bitcoin du CME chute, le marché étant affaibli par l'essor de la DeFi.
L'intérêt institutionnel pour les contrats à terme sur le Bitcoin a chuté alors que l'explosion de la DeFi a rendu les carry trades moins attractifs, a déclaré Denis Vinokourov de Bequant.
Updated Mar 6, 2023, 3:27 p.m. Published Oct 5, 2020, 11:07 a.m.
Les contrats à terme sur Bitcoin cotés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) ont perdu de leur éclat ces dernières semaines, et cela est dû en partie à la croissance explosive de la Finance décentralisée (DeFi), selon un analyste.
La Suite Ci-Dessous
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- Selon la source des donnéesFausser, intérêt ouvert ou positions ouvertes dans CMEBitcoinLes contrats à terme ont chuté à 345 millions de dollars vendredi, soit le niveau le plus bas depuis le 4 mai. Le CME estconsidéré comme synonymeavec une activité institutionnelle.
- L'intérêt ouvert est en baisse de près de 64 % par rapport au record de 948 millions de dollars atteint le 17 août. Le même jour, le prix du bitcoin a atteint un sommet de 12 mois à 12 476 dollars.
- La position ouverte sur les contrats à terme sur le Bitcoin sur toutes les bourses de Cryptomonnaie s'élevait à 3,6 milliards de dollars vendredi, après avoir atteint un pic de 5,7 milliards de dollars le 17 août.
- Alors que l'intérêt ouvert sur les contrats à terme a diminué, la valeur totale bloquée dans les plateformes DeFi a presque triplé pour atteindre 10,9 milliards de dollars au cours des deux derniers mois, selon le fournisseur de données.DeFi Pulse.
- "La Crypto monnaie est entrée dans la DeFi et agriculture de rendement« , supprimant la prime à terme et rendant les transactions au comptant et au portage peu attrayantes pour les investisseurs traditionnels/institutionnels », a déclaré à CoinDesk Denis Vinokourov, responsable de la recherche chez Bequant, une société de courtage de PRIME basée à Londres.
- Alors que l'argent a commencé à affluer vers la DeFi en provenance du marché à terme au cours de la seconde moitié du mois d'août, l'écart entre les prix à terme et les prix au comptant, connu sous le nom de « prime à terme », a commencé à baisser.
- La prime sur les principales bourses a diminué de 12 % à 2,5 % au cours de la deuxième quinzaine d'août et est restée NEAR de 7 % depuis lors, selon Fausser données.
- La quasi-diminution de moitié de la prime en août a probablement empêché les investisseurs traditionnels et les institutions d'investir dans les contrats à terme au cours des quatre dernières semaines.
- C'est parce que les retours suropérations au comptant et à emporter, une stratégie populaire parmi les institutions, a chuté avec la prime.
- Les transactions au comptant et à découvert impliquent l'achat d'un actif sur le marché au comptant et la vente d'un contrat à terme lorsque ce dernier se négocie à une prime par rapport au prix au comptant.
- La stratégie vise à tirer profit de la prime, qui converge finalement vers le prix spot à la date d'expiration. Plus la prime est élevée, plus le rendement des opérations de portage est élevé, et inversement.
- De plus, la baisse de 7,5 % du prix du bitcoin observée en septembre, la plus forte baisse mensuelle depuis mars, a probablement contribué à la baisse des intérêts ouverts sur le CME et d'autres bourses.
- « La baisse du Bitcoin en septembre a considérablement affecté Optimism à court terme du marché, l'intérêt ouvert ayant chuté sur toutes les bourses et produits dérivés », a déclaré Matthew Dibb, PDG de Stack Funds, basé à Singapour.
- « Nous nous attendons à ce qu'une pression de vente encore plus forte conduise l'intérêt ouvert à des niveaux inférieurs à 3 milliards de dollars observés en avril », a déclaré Dibb.
- Le Bitcoin se négocie actuellement en grande partie inchangé sur la journée à 10 688 $, selon CoinDesk Prix du Bitcoin Indice.
Lire aussi :Les haussiers quittent le marché à terme Bitcoin BitMEX
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