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Le marché de la dette commerciale est lancé grâce au soutien de Coinbase Ventures
Avec Cadence, une place de marché alimentée par Ethereum, les investisseurs institutionnels et accrédités peuvent désormais financer des prêts à court terme aux petites entreprises.
Par Brady Dale
Cadence, une place de marché alimentée par Ethereum pour la dette commerciale, est sortie de sa phase de test.
La startup, qui a récemment obtenu une place sur leTerminal Bloomberg pour ses pools de prêts commerciaux, est désormais ouvert à tous les investisseurs institutionnels et accrédités. Ces utilisateurs peuvent désormais contribuer à des ensembles de prêts à court terme qui aident les entreprises à couvrir les salaires, les stocks et autres coûts imprévus.
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« Cadence contribue à la croissance des PME en leur offrant des économies de coûts adaptées au marché », a déclaré Nelson Chu, fondateur et PDG de Cadence, dans un communiqué. Les offres de prêt sont rendues transparentes par la blockchain Ethereum .
En bêta privée auprès d'investisseurs sélectionnés, Cadence a vu 5,67 millions de dollars transiter par ses offres depuis janvier.
Cadence annonce également la clôture d'un tour de table de pré-amorçage en capital-risque. Mené par Recharge Capital, un family office spécialisé dans la fintech, ce tour de table de 2 millions de dollars incluait également Argo Ventures, la branche capital-risque d'Argo Group, une compagnie d'assurance spécialisée cotée à la Bourse de New York ; Coinbase Ventures, la branche investissement de la plateforme d'échange de Cryptomonnaie licorne ; et InBlockchain, un investisseur majeur en Crypto basé en Asie.
Ce tour de table a également impliqué des investisseurs individuels, dont beaucoup sont cadres dans des banques susceptibles d'acquérir des titres de créance sur Cadence. Avec un nombre d'investisseurs supérieur à la capacité de son capital, Chu a expliqué comment il avait sélectionné ses partenaires :
« La valeur réside vraiment dans la mesure dans laquelle ils peuvent nous aider à favoriser l’adoption institutionnelle. »
Le marché du crédit privé connaît une croissance rapide. Selon un rapport de BNY Mellon, il a atteint le milliard de dollars (https://www.bnymellon.com/_global-assets/pdf/our-thinking/private-debt-the-rise-of-an-asset-class.pdf) en 2017, et a depuis atteint des centaines de milliards de dollars. Dans une prévision largement citée, l'Alternative Credit Councilestimationsil devrait atteindre 1 000 milliards de dollars d’ici 2020.
Comment ça marche
Cadence propose des prêts à court terme aux entreprises pour couvrir leurs besoins opérationnels, avec un rendement annuel cible de 10 %. Ainsi, un prêt d'une durée de trois mois pourrait rapporter plus de 2 % à l'échéance.
Pour un fonds spéculatif, cela peut être un endroit agréable et fiable pour placer un excédent de capital sans le conserver trop longtemps, au cas où quelque chose de vraiment incroyable surviendrait.
« Nous sommes de loin le meilleur modèle « essayer avant d'acheter » », a déclaré Chu. « Nous avons demandé à des gestionnaires de fonds spéculatifs d'investir 500 $ pour voir si cela fonctionne, puis cela revient avec des intérêts et ils ont investi 25 000 $. »
Une fois l'identité de l'investisseur vérifiée et son accès au système accordé, il pourra consulter l'ensemble des prêts proposés et le nombre de places disponibles pour chaque cycle. Toutes ces offres sont également consultables depuis le terminal Bloomberg, pour les traders résidant dans ce système.
Tous les attributs de chaque pool – tels que le secteur, le profil de risque, l'émetteur et d'autres détails – sont visibles pour chaque prêt. Tous les prêts incluent plusieurs emprunteurs afin de répartir les risques.
ONEun des avantages d'un pool est que les investisseurs précédents bénéficient d'une priorité en cas de renouvellement. Si un instrument est renouvelé, les investisseurs existants disposent de quelques jours pour renouveler leur allocation avant son ouverture aux nouveaux investisseurs.
« Si vous allez sur une autre plateforme de financement participatif privée, le plus gros problème est que vous êtes exclu », a déclaré Chu. « Ce premier regard, les investisseurs l'apprécient vraiment. »
Nelson Chu, PDG de Cadence, s'exprime au World Blockchain Forum New York 2018. Photo via Twitter/Cadence
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