Le Nasdaq voit des fruits à portée de main dans la blockchain post-négociation

Le Nasdaq a rompu un long silence public sur son travail sur la blockchain la semaine dernière pour discuter des applications de la technologie sur les Marchés financiers.

Prenant la parole à laConférence sur la blockchain MarketforceÀ Londres, Fredrik Ekström, président de Nasdaq Clearing, a fait une présentation sur ce que le géant boursier américain considère comme un cas d'utilisation facile pour la gestion des garanties, ou le processus par lequel le risque de crédit est réduit dans les transactions financières non garanties.

En discutant des défis auxquels sont confrontés les processus de gestion des garanties, Ekström a déclaré à un public de professionnels de la finance qu'il pensait que ce domaine était naturellement adapté à la blockchain car de multiples parties sont impliquées, qui doivent toutes partager la même version de la vérité.

Aujourd'hui, le processus de gestion des garanties s'effectue par le biais d'une série de messages entre une chambre de compensation, un dépositaire central de titres (DCT) et un membre participant à la gestion des garanties. Cependant, selon Ekström, le processus devient rapidement complexe lorsqu'il existe plusieurs chambres de compensation, chacune comptant plusieurs membres et détenant différents types de titres auprès de plusieurs DCT.

Ekström a expliqué :

« Le nombre de transactions et de rapprochements augmente considérablement à mesure que nous ajoutons davantage de chambres de compensation et de clients. »

Dans cette optique, Ekström affirme que la blockchain pourrait fournir aux acteurs du marché un moyen plus simple de KEEP les garanties avec des frais généraux moindres.

Par ailleurs, Ekström a présenté son point de vue sur d'autres processus post-négociation qui pourraient bénéficier de l'utilisation de la Technologies blockchain, ainsi que sur certains projets actuellement en développement au Nasdaq. Parmi ceux-ci, citons la plateforme blockchain Linq pour les actions du marché privé et son projet de vote par procurationannoncé pour la première fois en février.

L'événement, auquel ont participé les meilleurs professionnels du secteur des services financiers de Londres et d'Europe, a discuté des implications de la Technologies blockchain pour le secteur, avec un large consensus émergeant selon lequel l'adoption « grand public » est à moins de cinq ans.

Vue d'ensemble

Bien qu'il n'ait T apporté de révélations révélatrices, le discours d'Ekström a largement contribué à mettre en lumière la manière dont la blockchain pourrait être exploitée dans le post-marché.

Par exemple, Ekström a présenté son point de vue sur la manière dont le secteur devrait appréhender les processus post-négociation dans le contexte de l'adoption de la blockchain. Plutôt que de considérer la chaîne post-négociation comme une boîte noire, il estime que le secteur devrait envisager un ensemble de processus, qui pourraient être progressivement remplacés ou optimisés grâce à la blockchain.

D'une manière générale, pour le secteur post-négociation, il estime que deux registres seront nécessaires, un registre de trésorerie et un registre d'actifs, qui seront interopérables afin que les transactions puissent interagir avec les deux systèmes.

« Le système de gestion des garanties sur la blockchain inclura le membre, la chambre de compensation, la banque et le CSD dans le cadre du grand livre des actifs et du grand livre de trésorerie », a-t-il déclaré.

Dans un système de gestion des garanties basé sur la blockchain, le rapprochement de fin de journée des positions détenues par le membre, la chambre de compensation et le CSD pourrait alors être effectué par la blockchain plutôt qu'individuellement par chaque partie.

Mais dans le cadre de sa vision de l'avenir, Ekström a déclaré que le Nasdaq ne veut T faire cavalier seul (même s'il pourrait ainsi utiliser son efficacité opérationnelle).

Au lieu de cela, il a exhorté l’ensemble du secteur à envisager des solutions qui peuvent remplacer l’infrastructure existante par la blockchain.

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