Nasdaq бачить слабкі плоди в постторгівлі блокчейном

Минулого тижня Nasdaq порушив тривале публічне мовчання щодо своєї роботи з блокчейном, щоб обговорити застосування цієї технології на Ринки капіталу.

Виступаючи на Блокчейн-конференція Marketforce у Лондоні Фредрік Екстрем, президент Nasdaq Clearing, виступив із презентацією про те, що гігант американської фондової біржі бачить як економічний варіант використання застави або процес, за допомогою якого кредитний ризик зменшується в незабезпечених фінансових операціях.

Обговорюючи проблеми, з якими стикаються процеси управління заставою, Екстрем сказав аудиторії фінансових професіоналів, що, на його думку, ця сфера природно підходить для блокчейну, оскільки в ньому бере участь кілька сторін, і всі вони мають мати однакову версію правди.

Сьогодні процес управління заставою відбувається через серію повідомлень між розрахунковою палатою, центральним депозитарієм цінних паперів (ЦДП) і членом, який бере участь в управлінні заставою. Але, за словами Екстрема, процес швидко стає складним, коли існує кілька клірингових центрів, кожна з яких має кілька членів і кожна з яких зберігає різні типи цінних паперів у кількох ЦДЦП.

Екстрем пояснив:

«Кількість транзакцій і звірок різко зростає, оскільки ми додаємо більше розрахункових центрів і клієнтів».

У цьому світлі Екстрем стверджує, що блокчейн може надати учасникам ринку простіший спосіб KEEP заставу з меншими накладними витратами.

В іншому місці Екстрем представив свій погляд на інші процеси після торгівлі, які виграють від використання Технології блокчейн, а також деякі проекти, які зараз розробляються в Nasdaq. Це включало блокчейн-платформу Linq для приватних акцій ринку та її проект голосування за довіреністю вперше оголошено в лютому.

На заході, в якому взяли участь провідні професіонали індустрії фінансових послуг з Лондона та Європи, обговорювалися наслідки Технології блокчейн для галузі, причому було досягнуто широкого консенсусу, що до «масового» впровадження залишилося менше п’яти років.

Велика картина

Незважаючи на те, що в ньому T було жодних просвітницьких відкриттів, доповідь Екстрьома значною мірою сприяла висвітленню загальної картини того, як блокчейн може бути використаний після торгівлі.

Наприклад, Екстрем представив свій погляд на те, як індустрія повинна дивитися на постторгові процеси, коли мова заходить про впровадження блокчейна. Замість того, щоб розглядати пост-торговий ланцюг як ONE чорну скриньку, він вважає, що галузь повинна спробувати передбачити набір процесів, які з часом можна замінити або зробити більш ефективними за допомогою блокчейну.

Загалом для індустрії пост-торгівлі він вважає, що знадобляться дві книги: касова книга та книга активів, які будуть сумісні, щоб транзакції могли взаємодіяти з обома системами.

«Система управління заставою в блокчейні включатиме члена, розрахункову палату, банк і центральний депозитарію як частину книги активів і книги грошових коштів», — сказав він.

У системі управління заставою на основі блокчейну узгодження на кінець дня позицій, утримуваних учасником, розрахунковою палатою та центральним депозитарієм, може виконуватися блокчейном, а не окремо кожною стороною.

Але як частину свого бачення просування вперед, Екстрем сказав, що Nasdaq T хоче діяти самостійно (хоча це може збільшити операційну ефективність).

Натомість він закликав всю галузь розглянути рішення, які можуть замінити існуючу інфраструктуру блокчейном.

Кредит зображення: Шон Павоне / Shutterstock.com