Le Bitcoin accuse un retard par rapport à l'or alors que les inquiétudes liées à l'intervention sur le yen pèsent sur les actifs à risque

Par Francisco Rodrigues (Heures ET sauf indication contraire)

Bitcoin peine à maintenir ses positions alors que les inquiétudes concernant la vigueur du yen et l'instabilité fiscale ont provoqué une divergence entre les cryptomonnaies et les actifs refuges traditionnels.

Le Bitcoin a chuté de 0,8 % en 24 heures pour se situer sous les 88 000 dollars, tandis que l’Ether a perdu plus de 1,6 % pour tomber juste en dessous de 2 900 dollars. Le CoinDesk 20 élargi (CD20) l'indice a reculé de 1,54 %.

Le yen, entre-temps, s'est apprécié de plus de 1,4 % face au dollar après que la Première ministre Sanae Takaichi a déclaré que le Japon prendrait « toutes les mesures nécessaires pour faire face aux mouvements spéculatifs et fortement anormaux ».

Bien que Takaichi n’ait pas identifié les mouvements de marché préoccupants, les rendements des obligations à 10 ans du pays ont atteint ce mois-ci un sommet de 27 ans avant de connaître une légère baisse.

Les traders interprètent également un vérification récente des taux par la Federal Reserve Bank of New York comme un signe possible d'une action coordonnée avec le Japon, un scénario qui pousse les investisseurs à se détourner des actifs plus risqués alors que la opération de carry trade sur le yen se dénoue.

Michael Burry, l'investisseur qui a tiré profit de la crise des prêts hypothécaires à risque en pariant à la baisse sur le marché, c'est-à-dire en misant sur une baisse, a récemment souligné la convergence des rendements des obligations japonaises avec les taux mondiaux, commentant « »rapatriement en attente.”

La suggestion est que près de 5 000 milliards de dollars d’investissements étrangers, principalement aux États-Unis, seraient retirés afin de profiter de ces rendements. Le capital a, par conséquent, fui les actifs risqués en prévision d’une telle mesure. L’indice Nikkei 225 a chuté de 1,8 %, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P 500 ont reculé.

Ce capital ne s’est toutefois pas tourné vers le bitcoin, mais plutôt vers l’or. Ce métal précieux a dépassé les 5 000 dollars l’once pour la première fois plus tôt aujourd’hui, et atteint déjà 5 090 dollars. La nature disponible en continu du bitcoin, sa liquidité profonde et son règlement instantané pourrait le freiner, selon Greg Cipolaro, responsable mondial de la recherche chez NYDIG.

« En période de stress et d’incertitude, la préférence pour la liquidité domine, et cette dynamique nuit bien plus au bitcoin qu’à l’or, » a-t-il écrit dans une note partagée avec CoinDesk.

Les données de la blockchain suggèrent également une faiblesse interne. CryptoQuant a déclaré dans un rapport que les détenteurs de bitcoins plus anciens sont commencer à vendre à perte pour la première fois depuis octobre 2023.

Les traders suivront de près la réunion de cette semaine de la Réserve fédérale, où les taux d'intérêt devraient rester inchangés, bien que les orientations du président Jerome Powell seront déterminantes.

De plus, les risques de fermeture du gouvernement américain, actuellement estimés à 79 % sur Polymarket et près de 78 % sur Kalshi, ajoutez une couche supplémentaire d'incertitude avant une semaine qui verra les grandes entreprises technologiques publier leurs résultats et leurs prévisions. Restez vigilants !

Lire la suite : Pour une analyse de l'activité d'aujourd'hui dans les altcoins et les dérivés, voir Marchés Crypto Aujourd'hui

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Crypto
  • Rien de prévu.
• Macro
  • 26 janv., 8h30 : Commandes de biens durables aux États-Unis, variation mensuelle pour novembre (préc. -2,2 %)
  • 26 janv., 10h30 : Indice manufacturier de la Fed de Dallas aux États-Unis pour janvier (Préc. -10,9)
• Résultats financiers (Estimations basées sur les données de FactSet)
  • Rien de prévu.

Événements de Tokens

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• Votes et appels de gouvernance
  • Maple Finance est en train de voter sur prolongation de l'affectation de 25 % des revenus du protocole au Syrup Strategic Fund pour le premier semestre 2026. Le vote se termine le 26 janvier.
  • Lido vote pour implémenter un modèle d'incitation DVT dynamique qui ajuste la répartition des récompenses en fonction des coûts d'exploitation, parallèlement à la réforme du Comité de Répartition des Récompenses pour soutenir les fonctionnalités de Lido V3 telles que stVaults. Le vote se termine le 26 janvier.
• Déblocages
  • 26 janv. : Le token Bitget (BGB) va débloquer 10,5 % de son offre en circulation, d'une valeur de 508,2 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 26 janv. : Airdrop Rainbow (RBNW) instantané à prendre.

Conférences

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• Aucune conférence majeure.

Mouvements du marché

• Le BTC est en baisse de 1,5 % depuis 16h00 ET vendredi à 87 928,03 $ (24h : -0,67 %)
• L'ETH recule de 1,5 % à 2 897,28 $ (24h : -1,31 %)
• Le CoinDesk 20 est en baisse de 2,05 % à 2 681,29 (24h : -1,34 %)
• Le taux composite de staking Ether CESR baisse de 2 points de base à 3,05%
• Le taux de financement BTC est de 0,0051 % (5,5856 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en baisse de 0,92 % à 97,46
• Les contrats à terme sur l'or augmentent de 1,42 % pour atteindre 4 983,10 $
• Les contrats à terme sur l'argent sont en hausse de 7,15 % à 103,26 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 1,79 % à 52 885,25
• Hang Seng a clôturé stable à 26 765,52
• Le FTSE est stable à 10 143,44
• L'Euro Stoxx 50 recule de 0,13 % à 5 948,20
• Le DJIA a clôturé vendredi en baisse de 0,58 % à 49 098,71
• Le S&P 500 a clôturé stable à 6 915,61
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,28 % à 23 501,24
• Le S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,43 % à 33 144,98
• L'indice S&P 40 Amérique Latine a clôturé en hausse de 1,5 % à 3 591,57
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en baisse de 2,8 points de base à 4,211 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 reculent de 0,16 % à 6 933,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont stables à 25 680,50
• Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en baisse de 0,76 % à 49 180,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,79 % (-0,13 %)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,03294 (1,31 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 951 EH/s
• Prix du hachage (spot) : 39,17 $
• Frais totaux : 1,93 BTC / 169 938 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 124 740 BTC
• BTC coté en or : 17,2 oz.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 5,87 %

Analyse technique

• Le BTC fait face à une forte résistance après une clôture hebdomadaire en dessous de 88 000 $ et un rejet à la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines de 96 700 $
• À moins qu'il ne récupère 88 000 $, le marché passera probablement à une phase de consolidation entre 80 000 $ et 88 000 $, la volatilité à court terme intégrant cette incertitude locale avant une tentative plus large de cassure.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé vendredi à 216,95 $ (-2,77 %), en baisse de 2,25 % à 212,06 $ en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 71,33 $ (-0,03 %), -2,29 % à 69,70 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 31,90 $ (+3,17 %), -2,51 % à 31,10 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 35,75 $ (-2,00 %), -0,73 % à 35,49 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 10,50 $ (+2,04 %), -2,10 % à 10,28 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 17,28 $ (+1,17 %), -1,79 % à 16,97 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 18,79 $ (+3,93 %), -1,33 % à 18,54 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 13,71 $ (+3,94 %), -2,26 % à 13,40 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 49,14 $ (+4,71 %), -1,59 % à 48,36 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 14,99 $ (-4,83 %)

Entreprises de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 163,11 $ (+1,32 %), -2,33 % à 159,31 $
• Strive (ASST) : clôturé à 0,87 $ (+0,06 %), -1,78 % à 0,85 $
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 9,75 $ (-0,31 %), -2,56 % à 9,50 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 2,00 $ (+1,01 %), -4,50 % à 1,91 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 1,27 $ (-3,79 %)

Flux des ETF

ETF Spot BTC

• Flux nets quotidiens : -103,5 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 56,48 milliards de dollars
• Les avoirs totaux en BTC sont d’environ 1,29 million

Fonds négociés en bourse (ETF) ETH au comptant

• Flux nets quotidiens : -41,7 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 12,33 milliards de dollars
• Détentions totales d’ETH ~6,02 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

À mesure que la dépendance de l’Europe au gaz naturel américain augmente, celle de Trump en termes de levier aussi (The New York Times) : Les tensions autour du Groenland ont suscité des inquiétudes quant à la possibilité que l'administration Trump transforme l'industrie pétrolière et gazière américaine en un moyen de pression sur l'Europe.

Le Dollar Atteint un Plus Bas de Quatre Mois tandis que l'Or Dépasse les 5 000 $ (Bloomberg) : Le dollar a poursuivi sa vente massive lundi, alors que des spéculations enflent sur une possible intervention coordonnée entre les autorités américaines et japonaises pour soutenir le yen. Les actions ont reculé, tandis que l’or a dépassé les 5 000 dollars l’once.

L'Inde va réduire les droits de douane sur les voitures à 40 % dans le cadre d'un accord commercial avec l'UE, selon des sources (Reuters) : L'Inde prévoit de réduire les droits de douane sur les voitures importées de l'Union européenne à 40 % contre jusqu'à 110 %, dans la plus grande ouverture à ce jour du marché du pays, alors que les deux parties se rapprochent d'un accord de libre-échange qui pourrait intervenir dès mardi.