BTC, l'or bondissent alors que la fermeture retarde les données, alimentant les paris sur une baisse des taux : Crypto Daybook Americas

Par Francisco Rodrigues (Toutes les heures sont en heure de l’Est sauf indication contraire)

Bitcoin BTC$68 168,18 pourrait entrer dans une phase décisive alors que des forces macroéconomiques et spécifiques à la cryptomonnaie convergent.

Avec la fermeture du gouvernement américain et le retard des indicateurs traditionnels du marché tels que les rapports sur l'emploi, les traders se tournent vers des actifs alternatifs, en particulier le bitcoin et l'or. Le BTC a grimpé à 120 000 $ après une hausse de 9 % cette semaine, tandis que l'or a progressé de 2,9 % pour atteindre 3 900 $.

La fermeture a mis en congé sans solde plus de 90 % du personnel de la SEC et a laissé la CFTC avec une équipe réduite. En réaction à la fermeture, les marchés ont rebondi, les investisseurs anticipant une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci en tant que quasi certitude en raison d'une baisse inattendue des emplois privés aux États-Unis et d'un retard dans la publication d'autres données économiques clés.

« Les traders ont manqué de catalyseurs immédiats, comme en témoigne un engagement modéré après la réunion du FOMC, même si l’or et les actions ont enregistré de solides gains. Cependant, la tendance générale reste à la hausse alors que nous entrons dans un cycle de baisse des taux », a déclaré Jake Ostrovskis, responsable du trading OTC chez Wintermute, à CoinDesk.

Des taux d'intérêt plus bas rendent les actifs à risque tels que les cryptomonnaies plus attractifs, et cela intervient dans un mois où le sentiment est élevé compte tenu des performances historiques.

"Octobre a historiquement été un mois haussier pour le Bitcoin, et les premiers signes suggèrent que cette année pourrait ne pas faire exception." a déclaré Gadi Chait de Xapo Bank, dans un communiqué envoyé par e-mail. "Loin d'être une exception spéculative, le bitcoin continue de montrer sa capacité à défier les probabilités et à s'imposer comme un actif numérique doté d'une réelle pérennité."

Les données on-chain le confirment. La demande apparente de bitcoins a augmenté d'environ 62 000 BTC par mois depuis juillet, selon CryptoQuant, principalement tiré par les ETF et les baleines. Pour contexte, les avoirs en ETF ont augmenté de 71 % au quatrième trimestre 2024.

En outre, le marché natif de la cryptomonnaie a continué de croître.

« Au cours du mois dernier, la part des activités de trading sur DeFi a connu une croissance significative, élargissant à la fois le marché et nos opportunités », a déclaré Eddie Zhang, président de dYdX Labs, à CoinDesk.

« Un des principaux moteurs de ce changement est le regain d'énergie et de participation que nous observons en provenance d'Asie. Nous pensons que la DeFi commence à tenir sa promesse de longue date, et le rythme d'adoption du marché s'accélère en conséquence. »

À l'avenir, les marchés cryptographiques anticipent d'autres catalyseurs potentiels : ETF décisions pour plusieurs altcoins y compris Solana et XRP qui pourraient être retardés en raison de l'arrêt, ainsi que la mise à niveau Fusaka d'Ethereum, qui est progressivement en train de se rapprocher. Restez vigilant !

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir celle de CoinDesk Semaine Crypto à Venir.

• Crypto
  • 3 oct. : La société de trésorerie SOL Brera Holdings commence à être cotée sous nouveau ticker SLMT sur le Nasdaq, reflétant son changement de nom imminent en Solmate.
• Macro
  • 3 oct., 9h : Indice PMI de septembre de S&P Global Brésil. Composite (Préc. 48,3), Services (Préc. 49,3).
  • 3 oct., 9 h 30 : PMI de S&P Global Canada pour septembre. Composite (Préc. 48,4), Services (Préc. 48,6).
  • 3 oct., 9h45 : PMI américain de S&P Global pour septembre (final). Composite Est. 53,6, Services Est. 53,9.
  • 3 oct., 10h : PMI des services ISM américain de septembre Est. 51,7.
  • 3 oct., 13h40 : le vice-président de la Fed, Philip N. Jefferson, prononce un discours intitulé « Perspectives économiques des États-Unis et cadre de la politique monétaire de la Fed » à Philadelphie.
• Résultats (Estimations basées sur les données de FactSet)
  • Rien de prévu.

Événements de jetons

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir celle de CoinDesk Semaine Crypto à Venir.

• Votes et appels de gouvernance
  • Compound DAO détient actuellement un « test de température » non contraignant vote sur une proposition visant à déprécier Compound V2. Le vote se termine le 6 octobre.
• Déverrouillages
  • 3 oct. : Immutable (IMX) va débloquer 1,26 % de son offre en circulation d'une valeur de 17,56 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 3 oct. : Le protocole EVAA (EVAA) sera listé sur Binance Alpha, MEXC et d'autres plateformes.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir celle de CoinDesk Semaine Crypto à Venir.

• Jour 2 sur 3 : Lightning Plus Plus Berlin
• 3 oct. : Journée DePIN Singapour 2025

Discussion sur les Tokens

Par Oliver Knight

• Le marché des cryptomonnaies a progressé vendredi, les jetons tels que ETH, SOL et XRP enregistrant tous une hausse de plus de 2 %, tandis que des altcoins plus modestes comme ETHFI et CAKE ont grimpé jusqu’à 25 %.
• La vigueur relative intervient alors que le bitcoin, la plus grande cryptomonnaie au monde, a atteint 120 000 $ jeudi, visant le record historique d'août au-dessus de 124 000 $.
• Pourtant, contrairement aux tentatives précédentes au-dessus de 120 000 $, ce mouvement est resté plutôt contenu ; le prix se maintenant dans une fourchette étroite plutôt qu'à un pic de volatilité.
• Cela est de bon augure pour les altcoins, qui ont généralement de bonnes performances lorsque le bitcoin se consolide, car cela permet au capital de passer du bitcoin à des paris plus spéculatifs.
• Cependant, la tendance haussière n'a pas été favorable à quelques tokens sélectionnés, notamment MYX Finance (MYX), qui a subi une chute sévère de 43 % en raison d'un dénouement rapide de l'effet de leviere.
• Le token XPL de Plasma, comme rapporté dans Carnet de Jour du Jeudi, continue de marquer des hésitations au milieu des spéculations quant à savoir si les teneurs de marché vendraient à découvert au nom de l'équipe fondatrice, une affirmation que les fondateurs de XPL ont niée.

Positionnement sur les produits dérivés

• Le marché des contrats à terme sur le BTC reste fortement haussier, avec un intérêt ouvert se maintenant à des niveaux record au-dessus de 32 milliards de dollars. La base annualisée sur trois mois est également élevée, approchant les 8 %.
• Une divergence notable existe cependant dans les taux de financement. Le taux de Deribit est exceptionnellement élevé à 25 %, tandis que d'autres plateformes comme Bybit affichent un financement plus neutre, ce qui suggère une concentration potentielle de positions longues agressives dans des zones spécifiques.
• Le marché des options BTC affiche un état de neutralité. Le volume d’options put-call sur 24 heures reste légèrement dominé par les calls à 52,25 %, mais cela représente une diminution par rapport aux jours précédents, indiquant une possible modération de la conviction haussière.
• Concurremment, le skew 25 delta à 1 semaine est désormais essentiellement plat à 0,33 %, indiquant une volatilité implicite équilibrée pour les options de vente et d’achat.
• Cette combinaison de métriques suggère un marché qui se stabilise dans une phase plus équilibrée et hésitante après une période de sentiment haussier plus marqué.
• Les données de Coinglass montrent 380 millions de dollars de liquidations en 24 heures, avec une répartition de 35-65 entre positions longues et courtes. La heatmap des liquidations de Binance indique 121 300 $ comme niveau clé de liquidation à surveiller, en cas de hausse des prix.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en baisse de 0,3 % depuis 16h00 ET jeudi à 120 378,11 $ (24h : +1,44 %)
• L'ETH est en baisse de 0,4 % à 4 476,43 $ (24h : +2,05 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 0,55 % à 4 297,29 (24h : +1,59 %)
• Le taux composite de staking CESR de l’Ether reste stable à 2,87 %
• Le taux de financement BTC est de 0,0023 % (2,5185 % annualisé) sur KuCon

• Le DXY est stable à 97,76
• Les contrats à terme sur l'or sont en hausse de 0,39 % à 3 883,00 $
• Les contrats à terme sur l'argent progressent de 1,87 % à 47,24 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 1,85 % à 45 769,50
• Hang Seng a clôturé en baisse de 0,54 % à 27 140,92
• Le FTSE est en hausse de 0,63 % à 9 486,91
• L'Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,16 % à 5 654,70
• Le DJIA a clôturé jeudi en hausse de 0,17 % à 46 519,72
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,06 % à 6 715,35
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,39 % à 22 844,05
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,18 % à 30 160,59
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de 0,42 % à 2 893,79
• Le taux des bons du Trésor américains à 10 ans baisse de 0,2 points de base à 4,088 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,27 % à 6 785,25
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 augmentent de 0,28 % à 25 180,75
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average est en hausse de 0,28 % à 46 937,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 58,79 % (inchangé)
• Ratio Ether/Bitcoin : 0,03722 (inchangé)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 1 059 EH/s
• Prix du hash (spot) : 50,69 $
• Frais Totaux : 4,14 BTC / 495 121 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 141 485 BTC
• BTC coté en or : 31,2 oz
• Capitalisation boursière BTC vs or : 8,81 %

Analyse Technique

• L'Ether est revenu dans la fourchette hebdomadaire après avoir atteint la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours sur le graphique quotidien et se négocie désormais au niveau des 4 500 $.
• Alors que le prix se négocie au-dessus de toutes les principales moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur le graphique journalier, il se trouve actuellement dans un bloc d’ordre journalier baissier, une zone d’intérêt pour un éventuel recul.
• Les haussiers souhaiteront voir une rupture au-dessus de ce niveau suivie d’un retest réussi afin de viser les sommets de la fourchette et, éventuellement, les plus hauts historiques.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé jeudi à 372,07 $ (+7,48 %), +0,36 % à 373,42 $
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 149,72 $ (+16,04 %), -0,68 % à 148,70 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 36,52 $ (+1,93 %), +0,77 % à 36,80 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 67,91 $ (+11,68 %), -0,6 % à 67,50 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 18,79 $ (+0,97 %), +0,85 % à 18,95 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 19,25 $ (+1,69 %), +0,73 % à 19,39 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 18,1 $ (+0,72 %)
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 15,14 $ (+3,77 %), +1,52 % à 15,37 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 46,49 $ (+3,15 %), +0,56 % à 46,75 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 30,86 $ (+9,01 %), +0,42 % à 30,99 $

Sociétés de Trésorerie Crypto

• Stratégie (MSTR) : clôturé à 352,33 $ (+4,11 %), stable en pré-marché
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 31,36 $ (+1,06 %), -0,19 % à 31,30 $
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 18,09 $ (+4,15 %), +1,05 % à 18,28 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 7,29 $ (+11,64 %), +0,96 % à 7,36 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 2,68 $ (+4,69 %)

Flux des ETF

ETF spot BTC

• Flux net quotidien : 627,2 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 59,03 milliards de dollars
• Détentions totales de BTC ~ 1,32 million

ETF Spot ETH

• Flux net quotidien : 307,1 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 14,20 milliards de dollars
• Détentions totales d’ETH ~ 6,64 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Le Bitcoin à 200 000 $ d'ici fin 2025 ? Cet indicateur cyclique annonce des mois explosifs à venir (CoinDesk) : La demande de baleines et d'ETF au comptant reflète les rallyes des quatrièmes trimestres passés, et l'indicateur de cycle de CryptoQuant suggère que le bitcoin restant au-dessus de 116 000 $ pendant plusieurs semaines pourrait ouvrir la voie vers 200 000 $.
• Les multinationales prennent une avance alors que la chute du dollar divise le marché boursier américain (Financial Times) : Les politiques commerciales de Donald Trump, les baisses des taux de la Fed et les flux de couverture ont fait chuter le dollar de près de 10 % cette année, profitant aux bénéfices mondiaux d’acteurs tels que Meta tout en comprimant les importateurs nationaux comme Target.
• Les tendances d'accumulation se renforcent alors que le Bitcoin franchit la barre des 120 000 $ (CoinDesk) : Les portefeuilles détenant entre 10 et 1 000 BTC sont passés de la vente à l'achat pour la première fois depuis août, annonçant une demande plus forte alors que la clientèle de détail commence également à revenir à l'accumulation.
• L'unité de Nomura Laser cible le marché florissant du trading crypto au Japon (Bloomberg) : Laser Digital Holdings, filiale de Nomura basée en Suisse, est en pourparlers avec le régulateur japonais afin d'obtenir une licence pour proposer des services de trading de cryptomonnaies destinés aux clients institutionnels.