Signaux Contradictoires alors que les ETFs Perdant des Millions, Bitcoin et Ether en Hausse : Crypto Daybook Americas

Par Omkar Godbole (Toutes les heures sont en heure de l’Est sauf indication contraire)

Alors que les prix du bitcoin BTC$87 483,18 et de l’ether ETH$2 948,27 ont récupéré une part significative des pertes de la semaine dernière, suggérant une reprise du type « acheter la baisse », les derniers flux des ETF dressent un tableau différent.

Lundi, les neuf ETF spot ether ont enregistré des sorties nettes totales de 465 millions de dollars — le montant le plus élevé jamais enregistré — après un retrait de 152 millions de dollars vendredi, selon SoSoValue. Les ETF Bitcoin ont également connu d’importantes sorties, perdant 333 millions de dollars après les 812 millions de dollars enregistrés vendredi, ce qui suggère que le capital institutionnel n’est pas aussi optimiste que le marché au comptant.

Entre-temps, l'optimisme à long terme s'est évaporé provenant des options BTC alors que les inquiétudes concernant une inflation américaine renouvelée et un ralentissement du marché du travail pèsent sur l'appétit pour le risque des investisseurs.

Dans l'autre sens, certains analystes maintiennent une perspective de marché largement constructive tout en anticipant des baisses des taux d'intérêt de la Fed.

"Malgré la volatilité à court terme, les données structurelles suggèrent toujours que les États-Unis connaissent un ralentissement de la croissance, et non une récession complète, a déclaré Chloe Zheng, analyste de recherche chez HTX, à CoinDesk. "La dette des ménages reste faible par rapport aux revenus, le stress lié au crédit est contenu, et la croissance des prêts aux entreprises se poursuit. Cette combinaison de données sur l'emploi en ralentissement et des attentes d'inflation en baisse précède historiquement un assouplissement monétaire — plaçant ainsi les actifs à risque comme le BTC dans une période de haute volatilité et sensible à la liquidité."

Les données de l'outil FedWatch du CME montrent que les traders ont intégré dans leurs prix trois baisses de taux d'ici la réunion de janvier 2026, ce qui signifie que la Fed devrait réduire le coût de l'emprunt lors de trois des quatre prochaines réunions.

Selon Paul Howard, directeur principal chez Wincent, une société spécialisée dans la création de marché crypto, les nouveaux sommets du marché des cryptomonnaies dépendent des baisses de taux de la Fed.

"La prochaine grande nouvelle macroéconomique viendra probablement des changements de taux américains, possiblement dès septembre," a déclaré Howare. "Si cela se produit, alors nous pouvons nous attendre à ce que les prix s'envolent au-delà de leurs sommets historiques actuels, la liquidité bon marché recherchant des rendements. Mon sentiment est que le BTC et les principales altcoins connaîtront alors une forte surperformance au quatrième trimestre."

En parlant du marché plus large, le volume des stablecoins on-chain a atteint un niveau record de plus de 1,5 trillion de dollars en juillet, selon la société d'analytique Sentora. Uniswap v4, lancé à la fin du mois de janvier, a dépassé les 100 millions de dollars de volume d'échanges, selon les données suivies par 21Shares.

Sur les marchés traditionnels, les contrats à terme sur actions américaines ont évolué de manière stable à positive, indiquant une ouverture calme après la hausse de 1,3 % de lundi. L'indice du dollar a légèrement progressé autour de 99,00, tandis que l'or a chuté à 3 360 dollars l'once, alors que le le marché du fret s'est effondré, lançant un avertissement à l'économie. Restez vigilant !

À Surveiller

• Crypto
  • 5 août, 13h30 : Stellar Development Foundation (SDF) organisera un Session AMA sur Reddit. La PDG Denelle Dixon, le Directeur Marketing Jason Karsh et le Directeur de la Croissance José Fernández da Ponte répondront aux questions.
  • 7 août, 10 h : Circle organisera un webinaire, « L’ère de la loi GENIUS commence », avec Dante Disparte et Corey Then. La session abordera le premier cadre fédéral américain pour les stablecoins de paiement et son impact sur l’innovation et la régulation des cryptomonnaies.
  • 15 août : Date de référence pour le prochaine distribution FTX aux détenteurs des Droits Client de Classe 5 autorisés, des Réclamations Générales Chirographaires de Classe 6 et des Réclamations de Commodité remplissant les conditions préalables à la distribution.
  • 18 août : Coinbase Derivatives va lancement contrats à terme perpétuels de type américain nano SOL et nano XRP.
• Macro
  • 5 août, 10 h : L'Institute for Supply Management (ISM) publie les données du secteur des services américains pour le mois de juillet.
    • Indice PMI des services Est. Est. 51,5 vs. Préc. 50,8
  • 5 août, 14 h : L'Institut national de la statistique de l'Uruguay publie les données d'inflation de juillet.
    • Taux d'inflation annuel Préc. 4,59%
  • 6 août, 00h01 : Un tarif américain de 50 % entre en vigueur sur la plupart des importations brésiliennes.
  • 6 août, 14h00 : La gouverneure de la Fed, Lisa D. Cook, prononcera un discours intitulé « Économie américaine et mondiale ». Lien du livestream.
  • 7 août, 00h01 : Nouvelles taxes réciproques américaines exposées dans le discours du Président Trump du 31 juillet ordonnance exécutive deviennent effectifs pour un large éventail de partenaires commerciaux qui n'ont pas conclu d'accords avant la date limite du 1er août. Ces droits de douane varient de 15 % à 41 %, selon le pays.
  • 7 août, 8 h : L'Institut national de la statistique et de la géographie du Mexique publie les données d'inflation des prix à la consommation de juillet.
    • Taux d'inflation sous-jacent mensuel précédent 0,39 %
    • Taux d'inflation sous-jacent en glissement annuel Préc. 4,24%
    • Taux d'inflation MoM Précédent 0,28%
    • Taux d'inflation annuel précédent 4,32 %
  • 7 août, 15h : La Banque centrale du Mexique, Banco de México, annonce sa décision de politique monétaire.
    • Taux cible interbancaire au jour le jour estimé à 7,75 % contre 8 % précédemment
  • 8 août : La gouverneure de la Réserve fédérale, Adriana D. Kugler, démission entre en vigueur, créant une vacance anticipée au sein du Conseil des Gouverneurs qui permet au Président Trump de nommer un successeur.
• Résultats (Estimations basées sur les données de FactSet)
  • 5 août : Galaxy Digital (GLXY), avant-marché, 0,19 $
  • 7 août : Block (XYZ), après la clôture, 0,67 $
  • 7 août : CleanSpark (CLSK), après-clôture, 0,19 $
  • 7 août : Coincheck Group (CNCK), après-marché
  • 7 août : Cipher Mining (CIFR), pré-marché
  • 7 août : Hut 8 (HUT), pré-marché, -0,08 $
  • 8 août : TeraWulf (WULF), avant l’ouverture, -0,06 $
  • 11 août : Exodus Movement (EXOD), après-marché
  • 12 août : Bitfarms (BITF), pré-marché
  • 12 août : Fold Holdings (FLD), après-marché
  • 14 août (TBC) : Core Scientific (CORZ), après-marché
  • 15 août : BitFuFu (FUFU), pré-marché
  • 18 août : Bitdeer Technologies Group (BTDR), pré-marché
  • 27 août : NVIDIA (NVDA), après la clôture, 1,00 $

Événements de jetons

• Votes et appels de gouvernance
  • Compound DAO vote pour choisir son prochain fournisseur de services de sécurité (SSP). Les délégués choisissent entre ChainSecurity & Certora, et Cyfrin. Le vote se termine le 5 août.
  • Balancer DAO vote sur la création « Balancer Business, » une filiale à but lucratif de Balancer OpCo Ltd. Cette nouvelle entité juridique formaliserait la gestion des frais de protocole et les opérations on-chain, remplaçant le modèle actuel de multisignature DAO. Le vote se termine le 5 août.
  • Arbitrum DAO est en train de voter pour renouveler son partenariat avec Entropy Advisors pour deux années supplémentaires à partir de septembre. La proposition inclut un financement de 6 millions de dollars et 15 millions d'ARB sous forme d'incitations pour qu'Entropy se concentre sur la gestion de trésorerie, la conception d'incitations, l'infrastructure des données et la croissance de l'écosystème. Le vote prend fin le 7 août.
  • BendDAO vote sur un plan pour stabiliser BEND en brûlant 50 % des tokens de trésorerie, en relançant les récompenses des prêteurs, et en lançant des rachats mensuels utilisant 20 % des revenus du protocole. Le vote se termine le 10 août
  • 5 août, 13h30 : Le PDG, le CMO et le Responsable de la Stratégie et des Partenariats de la Stellar Development Foundation participeront à un Session de questions-réponses (AMA) sur Reddit.
  • 7 août, 12h : Celo organisera un appel de gouvernance.
• Déverrouillages
  • 9 août : Immutable (IMX) débloquera 1,3 % de son offre en circulation d'une valeur de 12,40 millions de dollars.
  • 12 août : APT$1,5829 va débloquer 1,73 % de son offre en circulation, d'une valeur de 48,07 millions de dollars.
  • 15 août : AVAX$12,32 va débloquer 0,39 % de son offre en circulation d'une valeur de 37,45 millions de dollars.
  • 15 août : STRK$0.09562 va débloquer 3,53 % de son offre en circulation, d’une valeur de 14,95 millions de dollars.
  • 15 août : SEI$0.1193 débloquera 0,96 % de son offre en circulation d'une valeur de 16,42 millions de dollars.
  • 16 août : ARB$0.1988 débloquera 1,8 % de son offre en circulation, d’une valeur de 36,35 millions de dollars.
  • 18 août : FTN$0.4834 débloquera 4,64 % de son offre en circulation, d'une valeur de 91,6 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 5 août : KTA$0.2531 sera listé sur Kraken.
  • 5 août : USDC, TRX$0.2796, ONDO$0.4144, Chainlink LINK$12,84, ADA$0.3831 et DOT$1,8907 seront coté sur Arkham Exchange.

Conférences

Le Conférence CoinDesk sur les politiques et la réglementation (anciennement connu sous le nom de State of Crypto) est un événement boutique d'une journée qui se tiendra à Washington le 10 septembre, permettant aux directeurs juridiques, responsables de la conformité et cadres réglementaires de rencontrer des responsables publics chargés de la législation sur les cryptomonnaies et de la supervision réglementaire. Le nombre de places est limité. Utilisez le code CDB10 pour bénéficier d'une réduction de 10 % sur votre inscription jusqu'au 31 août.

• Jour 2 sur 3 : La Conférence sur la Science de la Blockchain 2025 (Berkeley, Californie)
• 6-7 août : Blockchain Rio 2025 (Rio de Janeiro, Brésil)
• 6-10 août : Rare EVO (Las Vegas)
• 7-8 août : bitcoin++ (Riga, Lettonie)
• 9-10 août : Baltic Honeybadger 2025 (Riga, Lettonie)
• 9-10 août : Conviction 2025 (Hô Chi Minh-Ville, Vietnam)
• 11 août : Sommet Blockchain du Paraguay 2025 (Asuncion)
• 11-13 août : AIBB 2025 (Istanbul)
• 11-17 août : Ethereum NYC (New York)
• 13-14 août : CryptoHiver ‘25 (Queenstown, Nouvelle-Zélande)
• 15 août : Conférence non conventionnelle des éducateurs Bitcoin (Vancouver)
• 17-21 août : Crypto 2025 (Santa Barbara, Californie)
• 18-21 août : Symposium Blockchain du Wyoming 2025 (Jackson Hole, Wyoming)
• 21-22 août : Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonésie)
• 25-25 août : WebX 2025 (Tokyo)

Discussion sur les Tokens

Par Shaurya Malwa

• Hyperliquid a clôturé son meilleur mois jamais enregistré, atteignant un volume de transactions de 320 milliards de dollars en juillet — une augmentation de 47 % stimulée par l’activité sur l’éther et d’autres altcoins .
• Le DEX a également franchi pour la première fois la barre des 15 milliards de dollars en intérêt ouvert total, l’intérêt ouvert sur l’ETH ayant presque doublé d’un mois à l’autre.
• Hyperliquid a généré de manière constante plus de 4 millions de dollars de frais quotidiens durant la période, sans jours de ralentissement significatifs, reflétant un engagement record des traders.
• Avec 597 millions de dollars en TVL, la plateforme détient désormais près de 12 % de la part de marché des dérivés de Binance, soutenue par l’activité des baleines et des transactions à effet de levier élevé.
• Le token HYPE de la plateforme a chuté à 38,54 $ après avoir presque atteint 50 $, marquant la fin de sa progression soutenue.
• L’intérêt ouvert de HYPE est tombé à un plus bas d’un mois à 1,46 milliard de dollars, avec 70 % des traders en position longue, augmentant les chances d’un dénouement coordonné par liquidation.
• La découverte des prix s'est déplacée vers des échanges externes, atténuant l'élan réflexif qui avait propulsé les premiers gains de HYPE.

Positionnement sur les produits dérivés

• L'intérêt ouvert des contrats à terme sur le BTC a diminué de plus de 1 % contrairement à la participation accrue aux contrats à terme liés à d'autres tokens majeurs, notamment l'ether et le XRP.
• Les taux de financement oscillent autour de 5 % à 10 % annualisés pour la plupart des principales cryptomonnaies, indiquant une position haussière sur le marché.
• Sur Deribit, les options d'achat BTC à long terme se négocient désormais à parité avec les options de vente, signalant un changement de sentiment de haussier à neutre. Les flux de blocs chez Paradigm ont mis en avant des spreads calendaire en bitcoin, ainsi que des straddles courts sur les options ETH expirant le 8 août.

Mouvements du Marché

• Le BTC est stable depuis 16h00 HNE lundi à 114 615,76 $ (24h : 0,18 %)
• L'ETH baisse de 0,87 % à 3 661,62 $ (24h : 2,9 %)
• Le CoinDesk 20 est en hausse de 3,14 % à 3 839 (24h : +1,95 %)
• Le taux composite de staking CESR d’Ether baisse de 6 points de base pour s’établir à 2,857%
• Le taux de financement BTC est de 0,0189 % (20,69 % annualisé) sur KuCoin

• Le DXY est en hausse de 0,18 % à 98,97
• Les contrats à terme sur l'or sont en baisse de 0,39 % à 3 413,10 $
• Les contrats à terme sur l'argent sont en hausse de 0,13 % à 37,38 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,64 % à 40 549,54
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 0,68 % à 24 902,53
• Le FTSE est en hausse de 0,32 % à 9 157,57
• L'Euro Stoxx 50 progresse de 0,24 % à 5 254,78
• Le DJIA a clôturé lundi en hausse de 1,34 % à 44 173,64
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 1,47 % à 6 329,94
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 1,95 % à 21 053,58
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en baisse de 0,88 % à 27 020,43
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,72 % à 2 572,27
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 1,6 points de base à 4,214%
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont en hausse de 0,17 % à 6 366,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 0,23 % à 23 349,00
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average est en hausse de 0,11 % à 44 351,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 61,6 % (0,27 %)
• Ratio Ether à bitcoin : 0,03192 (-1,24 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 926 EH/s
• Prix du hachage (spot) : 56,83 $
• Frais Totaux : 3,33 BTC / 382 733 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 136 145 BTC
• BTC coté en or : 34 oz
• Capitalisation boursière BTC vs or : 9,61 %

Analyse Technique

• Le ratio XRP/ETH a formé un motif en tête et épaules sur le graphique journalier.
• Une cassure en dessous de la ligne de support horizontale confirmerait un renversement de tendance baissier, signalant une surperformance de l’ether par rapport au XRP.

Actions Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé lundi à 389,24 $ (+6,17 %), -0,42 % à 387,59 $ en pré-marché
• Coinbase Global (COIN) : clôturé à 318,17 $ (+1,11 %), inchangé en pré-marché.
• Circle (CRCL) : clôturé à 164,82 $ (-1,95 %), -1,65 % à 162,18 $.
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 28,89 $ (+7,48 %), +5,23 % à 30,40 $ .
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 16,04 $ (+3,48 %), -0,19 % à 16,01 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 11,42 $ (+3,54 %), stable.
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 13,65 $ (+7,91 %), +0,81 % à 13,76 $.
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 10,62 $ (+1,72 %), +0,19 % à 10,64 $.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 24,83 $ (+6,02 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 35,37 $ (+2,64 %), inchangé.
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 29,57 $ (+4,19 %), inchangé.
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 19,14 $ (+11,67 %), +2,61 % à 19,64 $.

Flux des ETF

FNB BTC au comptant

• Flux nets quotidiens : -323,5 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 53,83 milliards de dollars
• Détentions totales de BTC ~1,29 million

ETF Ethereum au comptant

• Flux nets quotidiens : -465,1 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 9,04 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~5,69 millions

Source : Investisseurs Farside

Flux nocturnes

Graphique du Jour

• Les ETF ether cotés aux États-Unis ont enregistré un flux de sortie record de 465 millions de dollars lundi.
• Le manque de participation via les ETF soulève une interrogation quant à la durabilité de la reprise du prix de l’ether depuis dimanche.

Pendant que vous dormiez

• Base Network subit sa première interruption depuis 2023, suspend ses opérations pendant 29 minutes (CoinDesk) : La défaillance technique a été identifiée et résolue en quelques minutes d’enquête. Cette interruption est notable compte tenu de l’importance croissante de Base dans l’écosystème Ethereum layer-2.
• L'Optimisme à Long Terme de Bitcoin s'Évanouit sur le Marché des Options Alors que les Inquiétudes Inflationnistes Montent (CoinDesk) : Les indicateurs du marché des options Bitcoin montrent que le sentiment à long terme est passé d’optimiste à neutre, tandis que les analystes avertissent que les données américaines sur l’inflation pourraient compliquer d’éventuelles baisses des taux par la Réserve fédérale.
• Le licenciement de BLS par Trump met à l’épreuve la dépendance de Wall Street aux données gouvernementales (The Wall Street Journal) : Certains investisseurs remettent en question la fiabilité des données américaines sur l'inflation et l'emploi après le licenciement d'Erika McEntarfer par Trump, suscitant des inquiétudes à long terme quant à la transparence et à la crédibilité des rapports économiques.
• Il y a un an aujourd'hui, le Bitcoin a atteint 49 000 $ lors du dénouement du yen carry trade, et il a depuis augmenté de 130 % (CoinDesk) : Au cours de l'année écoulée, le bitcoin a rebondi parallèlement aux actions et à l'or malgré la hausse des rendements obligataires, tandis que les détenteurs à long terme ont doublé leur part de l'offre, signalant une conviction plus forte face à une volatilité accrue du marché.
• La Cour suprême du Brésil place Bolsonaro en assignation à résidence (The New York Times) : Le juge a déclaré que Bolsonaro avait fait preuve de « mépris pour les décisions judiciaires » en utilisant les comptes de médias sociaux de ses alliés pour atteindre ses partisans, et a ordonné à la police de saisir son téléphone et de restreindre les visites à son domicile.
• L'or se maintient près d'un sommet de deux semaines alors que des données d'emploi américaines faibles renforcent les anticipations de baisse des taux (Reuters) : Un analyste d'OANDA a déclaré que la récente vigueur de l'or reflète les anticipations de baisse des taux d'intérêt, mais que de nouveaux gains pourraient être limités sans un catalyseur plus fort capable de surmonter la résistance technique près de 3 450 $.

Dans l’Ether