Que financeront les capital-risqueurs après FTX ? Une infrastructure plus décentralisée

Capital-risque et autres investissements dans les sociétés de Cryptoa chuté de 91 % sur un an en janvier. C'est une comparaison particulièrement difficile à établir, avec une année représentant la fin d'un marché haussier record - le calme avant une série de scandales Crypto - et l'autre après l'effondrement de la bourse Crypto centralisée de plusieurs milliards de dollars FTX, une série de faillites très médiatisées et l'implosion d'un stablecoin d'importance systémique appelé UST.

Cet article fait partie de CoinDeskSemaine BUIDL.

Dans le paysage de l'investissement post-FTX, le rythme des transactions a ralenti et les valorisations des startups sont retombées sur Terre. Cependant, les capital-risqueurs interrogés par CoinDesk s'accordent largement sur un certain nombre de secteurs verticaux de la Crypto qui présentent un intérêt - et ceux-ci n'incluent T les acteurs de la Finance centralisée.

Infrastructure sous tous ses noms

En janvier, les infrastructures sont restées le secteur d’investissement le plus stable, le terme général faisant référence à de multiples facettes du monde de la Crypto . Cela peut aller des portails inter-blockchain aux portefeuilles en chaîne, et inclut toutes les innovations logicielles qui rendront les identités numériques statiques possibles, les jetons non fongibles utiles et les organisations autonomes décentralisées de véritables concurrents des entreprises et des gouvernements.

La société d'investissement axée sur la cryptographie Multicoin Capital faisait partie de celles qui ont été prises en flagrant délit d'exposition à FTX lorsque la bourse a suspendu les retraits en novembre, mais l'effondrement n'a fait que renforcer la détermination d'investissement de l'entreprise, a déclaré le cofondateur et associé directeur Kyle Samani à CoinDesk dans un e-mail, notant que la Finance décentralisée (DeFi) « a connu de magnifiques performances tout au long de la volatilité ».

« Nous nous intéressons particulièrement aux réseaux de preuve de travail physique », a déclaré Samani, faisant référence à des projets tels que Helium, une société du portefeuille Multicoin, qui encourage les gens à construire des réseaux de télécommunications physiques. « La conception du réseau a atteint un point où d'autres peuvent s'appuyer sur les épaules des premiers acteurs. »

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Le fonds généraliste Web3 Shima Capital, une société active qui bénéficie du soutien deLe milliardaire des fonds spéculatifs Bill Ackmans'intéresse particulièrement aux projets de consommation et d'infrastructure, a déclaré l'associé général Yida Gao à CoinDesk dans un e-mail.

« Nous avons une thèse solide sur la façon dont le jeu va faire FORTH la prochaine vague d’utilisateurs de Crypto », a-t-il déclaré. Cela comprend la construction des fondations qui supporteront ce FLOW important de nouveaux venus, comme les chaînes spécifiques à l’industrie, qui peuvent mettre en chaîne des jeux informatiques riches en données et favoriser les économies pour les actifs du jeu, ainsi que de nouveaux protocoles réseau comme l’abstraction de compte, une manière proposée de réécrire le fonctionnement des contrats intelligents pour permettre de nouvelles capacités comme la récupération d’actifs, des identités d’utilisateurs stables et des systèmes de protection contre la fraude.

« Il existe actuellement des opportunités prometteuses pour soutenir les fondateurs qui construisent pour ce marché massif, tant au niveau des consommateurs qu’au niveau des infrastructures de la pile Web3 », a déclaré Gao. Pour les consommateurs, il a mentionné l’investissement de capitaux dans les studios de conception de jeux, qui peuvent attirer de nouveaux utilisateurs de Crypto avec ce qu’ils construisent, et le temps consacré au développement de normes de propriété intellectuelle, ce qui est attrayant pour ce qu’il permet aux utilisateurs de construire.

Des investissements résistants à la réglementation

Les méfaits du fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, et d’autres dirigeants ontaugmenté les appels Les Etats-Unis réclament une réglementation plus stricte des Crypto , ce qui place de nombreuses startups dans une zone juridique trouble. C'est pourquoi Tribe Capital, un autre investisseur actif le mois dernier, préfère se concentrer sur les protocoles dits décentralisés et résistants à la censure.

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« Les réglementations gouvernementales sont une forme de censure, qu'elles soient valides ou non », a expliqué Boris Revsin, associé directeur de Tribe.a rejoint l'entrepriseen juillet. « Les protocoles qui sont de nature mondiale – c’est-à-dire qui ne sont pas nécessairement basés ou ne servent pas les États-Unis – ont un discours plus fort et un plan de mise sur le marché plus solide, car ils ne sont pas aussi affectés par l’incertitude créée par les régulateurs américains. »

Qu’il s’agisse d’outils pour les applications destinées aux consommateurs, d’infrastructures sur lesquelles les industries peuvent s’appuyer ou du code juridique dans lequel tout est intégré, 2023 est une année de construction.