Sidney Powell, PDG de Maple Finance, parle de la construction d'un pont entre la DeFi et les obligations

Maple Finance devient tranquillement ONEun des ponts les plus importants entre la Finance décentralisée (DeFi) et la Finance traditionnelle.

Cofondée par Sidney Powell en 2021, la plateforme institutionnelle de prêt Crypto a facilité plus de 5 milliards de dollarsdans les prêts et se positionne de plus en plus comme la couche d'infrastructure pour le crédit privé tokenisé - un secteur que TradFi adopte rapidement.

Après quelques années de turbulences sur les Marchés du crédit Crypto , Maple a réalisé un retour impressionnant. En 2024, sa valeur totale bloquée a bondi de plus de 580 %, grâce à de nouveaux produits comme SyrupUSDC, une offre de rendement sans autorisation, réservée aux utilisateurs américains mais destinée aux protocoles DeFi mondiaux. Cette année-là, sa TVL est passée d'environ 44 millions de dollars à plus de 300 millions de dollars. Sidney Powell interviendra lors du Consensus 2025 Open Money Summit, le 14 mai.

Powell souligne les intégrations de dépositaires de Maple, la prise en charge native du BTC et le faible risque de contrepartie comme des avantages clés pour les institutions à la recherche de rendement dans un paysage post-FTX.

Parallèlement, Maple a aligné sa gouvernance et ses incitations autour d'un jeton unique, SYRUP, s'éloignant ainsi de l'ancien modèle NPL. Sans actionnaires en coulisses, Powell soutient que SYRUP est la seule structure de capital nécessaire ; une conception qui évite les incitations inadaptées qui ont affecté d'autres projets de jetons.

En avance surConsensus 2025Maple étend son empreinte en Asie et en Amérique latine, en lançant un jeton de jalonnement liquide Bitcoin et en pariant gros sur la montée continue de la DeFi institutionnelle.

Powell, entrepreneur australien en fintech qui a débuté sa carrière dans la Finance traditionnelle à la National Australia Bank de Melbourne, a rencontré CoinDesk pour discuter de l'avenir. Cette séance de questions-réponses a été modifiée pour plus de clarté et de concision.

CoinDesk: La croissance de Maple en 2024 a été impressionnante. Qu'est-ce qui la motive et comment vous démarquez- Maple des autres prêteurs DeFi ?

Powell: Une grande partie de la croissance du deuxième trimestre provient de notre capacité à accepter une gamme plus large de garanties, par exemple SOL, et pas seulement BTC. Cela nous a permis d'offrir des prêts plus personnalisés à nos emprunteurs institutionnels qui acceptaient SOL comme garantie plutôt que seulement BTC et ETH.

Cela nous a permis d'élargir notre clientèle. Mais à partir du troisième trimestre, le véritable moteur a été le lancement de SyrupUSDC : une version sans autorisation du produit destinée à la DeFi. Bien que bloquée aux États-Unis, elle offre le même rendement que les prêts institutionnels. Nous avons également noué des partenariats avec Pendle, Morpho et Sky.

Ce point d'accès à la DeFi et la possibilité pour les protocoles de nous intégrer ont été une excellente source de croissance. De plus, les emprunteurs apprécient notre produit. Ils peuvent déposer des BTC natifs sans contrats intelligents et sont confrontés à un risque de contrepartie réduit.

Parce que nous traitons uniquement avec des institutions, nous avons toujours offert un rendement plus élevé, ce qui attire davantage de capitaux au fil du temps.

L'introduction du jeton SYRUP a été déterminante dans le développement de Maple. Quel est le rôle de ce jeton au sein de l'écosystème et comment l'enrichit-il ?

SYRUP assure la gouvernance : c'est le seul jeton de l'écosystème Maple . L'année dernière, nous avons migré de l'ancien jeton NPL vers SYRUP, qui gère désormais la coordination et la gouvernance. Sa particularité réside dans l'absence de capital ; il n'y a que le jeton, ce qui, je pense, évite tout conflit d'intérêts inhérent.

L'informatique élimine les conflits d'intérêts que l'on observe lorsque les actionnaires s'approprient toute la valeur et que le jeton est traité comme une considération secondaire. Chez nous, il ne s'agit que du jeton. Environ 90 % de celui-ci est déjà en circulation, et il existe depuis plus de quatre ans.

Tous les intérêts sont alignés ; il ne s'agit que d'un jeton, et il n'y a pas de capital pour relier l'écosystème. Cet alignement d'intérêts à long terme contribue à KEEP la connexion de l'écosystème.

Plus tôt cette année, et plus récemment, la volatilité a été extrême. Début février, Maple a publié un article dans lequel elle affirmait avoir réussi à surmonter ONEune des plus importantes Événements , sans aucune liquidation sur son protocole. Quels enseignements avez-vous tirés de cette expérience et comment y êtes-vous parvenu ?

Tout d’abord, ces Événements toujours Cela semble se produire le dimanche soir ! Février n'a pas fait exception, tout T août et avril de l'année dernière. Mais ce qui nous a sauvés, c'est la souscription : tous nos clients ont systématiquement déposé des garanties, et ce, malgré toutes les périodes de volatilité que nous avons connues. Au cours des 18 derniers mois, nous n'avons connu qu'une ONE liquidation partielle, ce qui démontre l'importance de la souscription pour garantir à nos clients la possibilité de déposer toujours davantage de garanties.

Cela souligne la prudence dont nous faisons preuve quant aux ratios prêt/valeur et aux types de garanties que nous acceptons. Si nous acceptons un bien très illiquide, en période de volatilité, le risque est plus élevé pour nous, nos prêteurs et nos bailleurs de fonds.

Après chaque épisode de volatilité, nous effectuons un post-mortem pour affiner notre processus. Cela est devenu encore plus important depuis que nous sommes passés de 150 à 800 millions de dollars de valeur totale bloquée ; nous devons être beaucoup plus précis et efficaces.

Maple s'implante en Asie-Pacifique et en Amérique latine. Quelles opportunités et quels défis entrevoyez-vous sur ces Marchés?En Asie, tout repose sur les relations. Nous avons donc recruté un responsable du développement commercial à Hong Kong pour contribuer à ce développement. Nous bénéficions d'un rendement sur les prêts en Bitcoin et proposons un produit de rendement en Bitcoin , ce qui, je pense, sera essentiel pour percer en Asie.

Il existe une base si large de particuliers fortunés et de family offices détenant du BTC, que nos produits de rendement et de prêt en Bitcoin sont donc parfaitement adaptés.

En Amérique latine, le marché est davantage axé sur le commerce de détail. La pénétration de SyrupUSDC y est plus importante : des applications comme Lemon génèrent des dépôts clients et utilisent la DeFi en arrière-plan. Nos produits et partenariats destinés au commerce de détail seront essentiels pour percer dans cette région. Le Bitcoin y connaît également une forte pénétration, ce qui signifie que les produits de rendement en BTC seront également très intéressants.

Alors que nous attendons avec impatience le Consensus, quels thèmes et développements clés voyez-vous dans le monde DeFi dans un avenir NEAR , et comment Maple se positionne-t-il pour y faire face ?

Je pense que les actifs de récompense vont rester un thème récurrent, car ils sont très attractifs pour les institutions, notamment celles qui se lancent dans les Crypto pour la première fois. Nous voyons de plus en plus d'acteurs de la finance traditionnelle comme Cantor Fitzgerald s'y intéresser. impliqué dans les prêts garantis par crypto-monnaie.

Les stablecoins et les prêts sont des modèles éprouvés, compris et éprouvés par les institutions. Ils continueront d'attirer l'attention des institutions, notamment des gestionnaires d'actifs professionnels, et leurs premiers pas dans ce secteur seront déterminants. Le Bitcoin constitue souvent leur point d'entrée : ils l'achètent d'abord, puis souhaitent emprunter sur sa valeur ou générer des rendements.

C'est pourquoi nous nous concentrons sur la DeFi Bitcoin et lançons un jeton de staking liquide Bitcoin . Il permettra d'utiliser le BTC comme garantie générant un rendement réel, ce qui manquait jusqu'à présent.