L'Argument en Faveur de l'Investissement dans les Actifs Numériques.

Vous avez été à l’avant-garde de la création de produits d’actifs numériques dès les premiers stades. Pourquoi pensez-vous que les investisseurs devraient envisager d’investir dans les actifs numériques ?

Tout d'abord, avec les actifs numériques, vous bénéficiez d’une diversité quantitative de rendement. Par rapport à chaque unité de risque associée à la récompense, le ratio de la performance du bitcoin au S&P 500 est supérieur à trois contre un. Donc, si vous devez investir de l’argent, l’un des meilleurs ratios risque-rendement se trouve, sans aucun doute, dans les actifs numériques en tant que classe d’actifs autonome.

Deuxièmement, les actifs numériques apportent une nouveauté que vous n’aviez pas auparavant, à savoir la transparence. Les blockchains publiques sont auditées en temps réel, elles sont donc sans confiance. Vous bénéficiez également d’économies d’échelle et d’efficacités de capital. C’est ce que fait cette technologie — elle rend les choses plus simples, moins coûteuses, meilleures et plus rapides.

Troisièmement, je crois que le bitcoin est l’un des actifs les plus importants de toute l’histoire humaine car il supprime le besoin des banques centrales. Au cœur de la finance décentralisée (DeFi) se trouve la recréation de services financiers traditionnels tels que les prêts, emprunts et échanges, mais sans dépendre d’intermédiaires centralisés comme les banques. Cela élimine l’intermédiaire.

Enfin, à mesure que la couche applicative de Web3 continue d’évoluer, la facilité d’utilisation et l’accès s’améliorent. Si vous regardez la courbe d’adoption actuelle, nous sommes sur le point d’atteindre un point d’accélération. Il y a six à huit ans, la sécurité était simplement rudimentaire. Aujourd’hui, vous avez la technologie de calcul multipartite (MPC) et les portefeuilles multi-signatures, ainsi que Chainalysis qui travaille pour garantir que les fonds illicites ne sont pas mélangés aux fonds que vous acquérez. Cela offre une infrastructure plus robuste pour permettre à la couche applicative d’offrir des produits et services à grande échelle et plus facilement utilisables.

Quels sont les plus grands obstacles empêchant les gens d’investir dans les actifs numériques ?

Le premier est le biais de récence. Nous avons vu en 2022 l’échec de FTX, Celsius et d’autres, qui résulte d’un mélange de défaillance de contrepartie, fraude et crimes. Personne ne blâmerait quelqu’un d’être hésitant à entrer dans les actifs numériques à cause de cela, mais je souligne que la deuxième entreprise la plus lourdement sanctionnée de toute l’histoire de l’humanité est JP Morgan. Donc, bien que l’on puisse excuser les gens pour ce biais de récence, je dirais qu’ils n’apprécient pas correctement le risque de contrepartie dans la finance traditionnelle (TradFi).

Puis, quel que soit le point d’ancrage du biais de récence des gens, la tendance est de le suivre par un biais de confirmation, « Je ne veux pas toucher cet actif, puisque les memecoins ont chuté de 90 % ». Je crois donc que ces deux biais combinés ne motivent pas les gens à souscrire correctement à cet espace.

Deuxièmement, il y a un manque de compréhension et de sensibilisation au fait que tous les actifs de la finance traditionnelle sont détenus en « nom de tiers », ce qui signifie que vous ne le possédez pas — c’est votre société de courtage qui le fait. Les gens ignorent aussi que les ratios de réserve des banques sont à un chiffre en pourcentage partout dans le monde, ce qui signifie que si vous avez de l’argent dans une banque, il n’y est en réalité pas. Il y a un manque d’appréciation du système bancaire à réserves fractionnaires, qui a sans doute provoqué toutes les crises de crédit dans l’histoire.

Dans l’ensemble, il est important de mettre de côté les gros titres sur les mauvais acteurs et les memecoins défaillants. Regardez l’infrastructure et tout ce qu’elle offre. Avec Web3, vous disposez d’une sécurité partagée ou d’une confidentialité avec des preuves à divulgation nulle de connaissance. Vous pouvez participer à certains réseaux pour les renforcer, ce qui vous offre ensuite un rendement de staking. Si vous fournissez de la liquidité, vous pouvez obtenir un rendement d’automated market maker (AMM). Le système est efficace et solide.

Quelles sont les meilleures façons d’obtenir de l’alpha dans les marchés volatils d’aujourd’hui ?

Premièrement, ayez une stratégie d’accumulation. Cela signifie que vous choisissez un portefeuille de vos 5, 10 ou 20 meilleurs actifs et que vous les achetez en moyenne d’achat. Ensuite, développez un plan de trading. Par exemple, si Ethereum descend à 1 200 $, que fais-je ? Ou si Ethereum monte à 4 000 $, que ferai-je ?

Ensuite, vous voulez « investir avec la tendance », ce que je vois comme un processus à trois facteurs. D'abord, nous regardons la courbe d’adoption. Ensuite, nous examinons les points de données mensuels pour établir la tendance. Enfin, nous évaluons la progression de la technologie et la proposition de valeur des produits et services de l’ensemble du secteur. Ces trois éléments sont, selon moi, la manière efficace de réfléchir à l’endroit où nous en sommes dans une tendance.

Parlez-moi davantage du fonds HD CoinDesk Acheilus.

Nous avons lancé le fonds HD Acheilus à la mi-mai pour tirer parti des indicateurs de tendance Bitcoin et Ether de CoinDesk Indices et il est diversifié car il négocie le {{CoinDesk 20}}. Ce fonds à gestion active, à stratégie unique, cible les investisseurs institutionnels, cherchant à profiter des tendances haussières du marché crypto tout en évitant les baisses. Nous utilisons une combinaison de signaux quantitatifs et macroéconomiques pour basculer entre tokens cryptos et liquidités, offrant une stratégie d’investissement en cryptomonnaies disciplinée et axée sur les résultats. À mon avis, c’est l’allocation la plus simple et la plus automatique que l’on puisse faire en crypto.

Nos fonds primés sont centrés autour d’une équipe dédiée à la conformité, garantissant le respect de toutes les régulations CFTC et SEC tout en anticipant les évolutions futures. De plus, nous avons établi des politiques et procédures internes robustes qui répondent ou dépassent les exigences réglementaires, couvrant des domaines tels que la lutte contre le blanchiment d’argent (AML), la connaissance du client (KYC), la protection des données et la gestion des risques. Tout cela témoigne d’une culture tournée vers l’avenir qui régit toutes nos activités.

Où quelqu’un peut-il en apprendre davantage sur le fonds ?

Les investisseurs potentiels peuvent organiser une réunion avec nous en se rendant sur le site web de Hyperion Decimus.

L’entretien a été mené par CoinDesk Indices et n’est pas associé à la rédaction de CoinDesk. Les points de vue et opinions des auteurs leur sont propres et ne sont pas liés à CoinDesk Indices.

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