Trois façons dont la DeFi va révolutionner les services financiers

Il est largement admis que notre système bancaire actuel présente des failles importantes. Au-delà des risques systémiques et géopolitiques – frontières restreintes, décalage horaire et dépendance à l'égard des banques centrales – se posent des problèmes liés aux virements bancaires, aux règlements internationaux et à l'accès irrégulier au crédit. Un problème fondamental réside dans l'inadéquation entre les bilans des banques et leur endettement. Lorsqu'une banque est confrontée à des problèmes de liquidité ou d'insolvabilité, comme ce fut le cas avec First Republic et Silicon Valley Bank en mars 2023, les déposants risquent de devenir créanciers en cas de faillite, à moins que l'État n'intervienne, laissant les contribuables assumer les conséquences.

Cette fragilité a suscité un intérêt croissant pour les solutions décentralisées, tant de la part des investisseurs particuliers que des institutions. En éliminant l'erreur Human et les mauvaises décisions, la Finance décentralisée (DeFi) offre une alternative convaincante. Nous sommes convaincus que la DeFi a le potentiel de transformer radicalement nos méthodes de transaction, de banque, d'emprunt et d'investissement.

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Voici trois nouvelles façons dont la DeFi est prête à créer un avenir où les services financiers sont numériques, ouverts, toujours actifs et sans frontières.

1. Tokenisation d'actifs du monde réel

La tokenisation d'actifs réels, tels que l'immobilier, les monnaies fiduciaires ou les obligations, devient une tendance majeure. Ces actifs tokenisés peuvent servir de garantie sur les Marchés de prêt DeFi de nouvelle génération. Bitcoin et Ethereum, par exemple, sont considérés comme des garanties fiables, car leur utilisation peut être automatiquement régie par des contrats intelligents, sans qu'un tiers, comme un tribunal, ne soit nécessaire pour trancher les litiges.

La tokenisation d'actifs physiques tels que l'immobilier ou les obligations d'État offre des opportunités similaires, même si elle nécessite des oracles pour fournir des données de prix et de FLOW de trésorerie réelles. À mesure que cet écosystème évolue, les particuliers et les institutions utiliseront de plus en plus une large gamme d'actifs tokenisés pour accéder à des services de prêt, libérant ainsi des liquidités et élargissant les possibilités d'emprunt sur les Marchés mondiaux.

2. Marchés de prêt toujours disponibles

Les protocoles DeFi créent des marchés ouverts 24h/24 et 7j/7 pour le prêt, l'emprunt et l'échange d'actifs. Ces plateformes fonctionnent en continu, permettant aux utilisateurs de prêter des actifs comme le Bitcoin, Ethereum et USDC, et d'en tirer un rendement. À l'avenir, nous prévoyons l'ajout d'actifs tokenisés tels que les obligations d'État et l'immobilier à ces pools.

Contrairement aux Marchés traditionnels, où l'effet de levier caché et la réhypothèque, la pratique bancaire risquée consistant à prêter ses actifs à plusieurs reprises, peuvent engendrer des risques systémiques, les contrats intelligents transparents de la DeFi garantissent une gestion claire des garanties, réduisant ainsi les risques de contrepartie. Un nombre croissant de détenteurs de Bitcoin utilisent des technologies comme le WBTC (Wrapped Bitcoin) pour emprunter des stablecoins sur des Marchés comme Aave sans vendre leurs Bitcoin, préservant ainsi leur exposition à l'appréciation de leur prix.

Dans ce contexte, les prêts sont garantis par des garanties numériques, et si la valeur de la garantie diminue, l’emprunteur ajoute davantage de garanties ou risque la liquidation, garantissant ainsi un environnement de prêt plus sain sans les risques opaques présents dans la Finance traditionnelle.

3. Devenir votre propre banque

L'aspect le plus révolutionnaire de la DeFi est peut-être la possibilité pour les particuliers de devenir leur propre banque. L'histoire a été marquée par de multiples crises bancaires, de la crise des caisses d'épargne à la crise financière de 2008, et plus récemment à la crise de 2023 provoquée par la hausse des taux d'intérêt. Historiquement, en période d'instabilité, les épargnants transféraient leur patrimoine en espèces, hors du système bancaire.

Aujourd'hui, la DeFi offre une solution moderne. Les portefeuilles de calcul multipartite avancé (MPC) permettent aux utilisateurs de stocker et de gérer leurs actifs en toute sécurité, grâce à une vérification en chaîne garantissant leur contrôle. Les particuliers peuvent désormais stocker de la valeur dans des stablecoins, investir dans des actifs numériques et accéder à des services de prêt et d'emprunt décentralisés, le tout sans recourir aux banques traditionnelles.

Grâce à des outils comme les comptes gérés séparément (SMA), les utilisateurs peuvent conserver leurs actifs dans leurs propres coffres numériques, à l'abri des risques liés au bilan bancaire. Ce niveau d'autonomie s'apparente aux stratégies financières traditionnelles, mais s'étend au monde des Crypto, offrant ainsi aux utilisateurs un contrôle sans précédent sur leur avenir financier.

Conclusion : Un avenir décentralisé

Dans les décennies à venir, la DeFi deviendra l'épine dorsale des services financiers. L'expression « banques basées sur la DeFi » pourrait disparaître à mesure qu'elle deviendra l'infrastructure standard des services financiers. Dans ce contexte, les actifs réels tokenisés ouvriront de nouvelles possibilités d'emprunt et de prêt, les plateformes décentralisées offriront des services bancaires permanents, et les particuliers auront le pouvoir de gérer leur propre banque, conservant ainsi la pleine propriété et le contrôle de leurs actifs.

Si nous voulons un avenir où les services financiers sont transparents, sécurisés et démocratisés, nous devons prêter attention aux innovations qui se produisent aujourd’hui dans la DeFi.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.