Genesis réclame 5,1 milliards de dollars de dettes lors du premier dépôt de bilan

La société de prêt de Crypto Genesis détenait 5,1 milliards de dollars de passifs dans les semaines qui ont suivi le gel des retraits en novembre dernier, selon les documents du tribunal des faillites signés par le PDG par intérim Derar Islim.

Lors de sa première requête devant le tribunal des faillites du district sud de New York, Islim a détaillé la situation financière de Genesis avant sa restructuration. Genesis est la dernière entreprise de Crypto en date à subir les conséquences immédiates de l'implosion de FTX, avec trois de ses entités – Genesis HoldCo, Genesis Global Capital LLC et Genesis Asia Pacific PTE. LTD – déposant une demande. pour la protection contre la faillite du chapitre 11jeudi soir.

Ces entités ont peut-être été moins affectées par les pertes directes subies par FTX et sa société sœur Alameda que par la « ruée bancaire » déclenchée par leur faillite, selon Islim. Les clients ont exigé de Genesis le remboursement de 827 millions de dollars de prêts, obligeant ses unités de crédit à geler les retraits.

« Parallèlement, Digital Currency Group (DCG), la société mère de Holdco, et ses différentes filiales, dont DCG International Investments Ltd., ont également été touchées par les turbulences du marché et n'ont pas disposé des liquidités nécessaires pour rembourser certains prêts de la Société, ce qui a accentué la pression sur les bilans des débiteurs », a déclaré Islim. (DCG est également la société mère de CoinDesk.)

Au moins une partie de la crise de liquidité a commencé des mois plus tôt grâce à Genesis.Perte de 1,2 milliard de dollars au fonds spéculatif Crypto Three Arrows Capital (3AC), qui s'est effondré à l'été 2022. Cette perte provenait de la filiale Genesis Asie-Pacifique (également en faillite), qui gérait la relation de prêt de Genesis avec 3AC. Au moment de la faillite de 3AC, Genesis avait 2,4 milliards de dollars de prêts en cours auprès du fonds, dont Genesis n'a pu récupérer que la moitié, selon le dossier.

L'an dernier, DCG a assumé une grande partie de cette exposition, en échangeant un billet à ordre à 10 ans contre les 1,2 milliard de dollars de créances de Genesis sur 3AC. Ce billet est désormais au cœur deLa querelle publique du DCG avec l'échange de Crypto Gemini sur le produit de rendement de l'échange Earn, Gemini étant le plus grand créancier de Genesis avec plus de 700 millions de dollars.

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Islim a déclaré que la procédure de faillite « incite toutes les parties prenantes à progresser rapidement vers une résolution consensuelle qui évite les coûts et l'incertitude d'un litige ».

Genesis continue d'exploiter la plupart de ses activités hors prêts, a déclaré Islim. Cela comprend ses activités de produits dérivés, de négociation et de conservation, toutes détenues par des entités juridiques distinctes qui n'ont pas déposé le bilan.

Avant l'effondrement de FTX et de 3AC, le premier grand événement de cette spirale mortelle des Crypto fut l'implosion de l'écosystème TerraUSD (UST) LUNA en mai, la disparition de ce stablecoin algorithmique ayant réduit à néant des dizaines de milliards de dollars de capital. Genesis rejoint désormais la liste. BlockFi,Voyageur et Celsiuset d’autres dont la faillite peut être attribuée à cet événement.

« L'effondrement de LUNA et UST et la liquidation ultérieure de 3AC ont signalé le début d'un nouvel « hiver Crypto » et une réticence croissante de l'ensemble du secteur à faire des affaires avec des sociétés d'actifs numériques », a déclaré Islim.