Sinabi ng Bank of America na Ang UK CBDC ay Higit pa sa Digital na Form ng Cash

Hinahamon ng Bank of America (BoA) ang pahayag ng Bank of England na ang isang U.K. central bank digital currency (CBDC) ay kikilos bilang isang anyo ng digital cash, na nagsasabing mas malamang na palitan ang mga checking account bilang paraan kung saan hawak ng mga consumer ang karamihan ng kanilang mga pondo.

Nakikita ng BOE ang isang posibleng CBDC - na tinatawag na kolokyal bilang Britcoin - bilang pangunahing kapalit ng cash, sabi ng BoA. "Gayunpaman, ang ganoong konstruksyon ay maaaring maging 15x na mas malaking halaga na pinapalitan ang £440 bilyon ($598 bilyon) ng mga kasalukuyang account hindi lamang £30 bilyon na cash," isinulat nito sa research paper nito na "Digital Money in the U.K."

Ang BOE ay hindi pa nakapagpapasya kung bubuo ng isang digital pound. Ang pinakahuling hakbang nito ay ang magtatag ng dalawang forum noong Setyembre noong nakaraang taon upang tuklasin ang mga pangunahing isyu sa paligid ng isang CBDC. Sinabi ng U.K. central bank na sakaling magpatuloy ito, ang pinakamaagang maaaring ilunsad ang CBDC ay ang ikalawang kalahati ng dekada na ito.

Dahil ang mga mamimili ay may hawak lamang na maliit na halaga sa cash, magkakaroon ng higit na kaginhawahan sa paglipat ng kasalukuyang account sa Britcoins, sinabi ng BoA. Iyon ay maaaring isang lugar ng pag-aalala para sa mga komersyal na bangko. Ang mga checking account, o mga kasalukuyang account kung tawagin sa U.K., ay ang buhay ng mga modelo ng negosyo ng mga komersyal na bangko, na nagbibigay sa kanila ng matatag na pagpopondo sa mahabang panahon.

"Ginagawa nito ang pagpapalagay ng BOE na ang mga gumagamit ay papalitan lamang ng isang digital sterling para sa kanilang mga pag-iingat ng pera bilang ONE mapanganib para sa mga bangko," sabi ni BoA, na tumutukoy sa mga alalahanin kamakailan na ipinalabas ng House of Lords Economic Affairs Committee sa ulat nito sa pagtuklas sa isang potensyal na U.K. CBDC.

Inilarawan ng komiteng iyon na hindi maiiwasang maglipat ng pera ang mga mamimili mula sa kanilang mga bank account papunta sa mga wallet ng CBDC.

'Rebundling' pera

Napagpasyahan ng BoA na ang Britcoin ay kakatawan ng isang "rebondling" ng pera. Kung ang mga consumer ay nagtataglay ng malaking halaga sa isang Britcoin wallet, ang mga bangko ay hindi makakaasa sa katatagan o tagal ng mga deposito sa checking account. Hindi rin nila magagawang i-cross-sell ang mga produkto tulad ng mga credit card at mortgage nang kasing epektibo ng ginagawa nila ngayon.

Sa kasukdulan, maaari itong magdulot ng muling pagsasaayos ng institusyonal na balangkas ng Finance, sabi ng BoA. Ang ulat ay naglalarawan kung paano ang paghawak ng pera sa isang bangko ay mas ligtas kaysa sa paghawak nito sa isang hindi bangko - tulad ng mga provider ng pagbabayad checkout.com o Matalino – dahil may access ang mga customer sa bangko sa Financial Services Compensation Scheme, na ginagarantiyahan ang mga deposito hanggang sa halagang £85,000, isang bagay na higit na kulang sa mga hindi bangko.

Gayunpaman, kung ang isang provider na hindi bangko ay nag-aalok ng wallet na maaaring mag-imbak ng Britcoin, ito ay magiging kasing ligtas ng isang opsyon bilang isang checking account. Posibleng higit pa, dahil ang Britcoin ay magiging pera ng sentral na bangko.

"Ang BOE, sa pagsusuri nito, ay nagbibigay ng panandaliang pagtukoy sa potensyal na paglipat ng mga transaksyonal na relasyon sa labas ng mga bangko," ayon sa BoA. "Kung ang mga ito ay napunta sa isang third-party na provider, isinasaalang-alang namin na ang mataas na halaga ng mga balanse sa pagtitipid na nakatali sa mga kasalukuyang account ay awtomatikong magiging mas stable din para sa bangko."

Ang mga komersyal na bangko ay nasa panganib na mawala ang parehong mga pondo at ang relasyon ng kanilang mga customer.

Read More: Nakikita ng Eksperimento ng BIS na Magiging Epektibo ang mga CBDC sa Cross-Border Settlement