Ang Wild Volatility ng MicroStrategy ay Lumalampas sa Bitcoin ng 2.5 Beses. Narito ang Ibig Sabihin nito para sa mga Mangangalakal?

Ang pagkasumpungin sa mga bahaging nakalista sa Nasdaq sa may hawak ng bitcoin na MicroStrategy ay sinusubaybayan na ngayon sa 2.5 beses kaysa sa Bitcoin. Ang milestone ay maaaring matakot sa karamihan ng mga kalahok sa merkado ngunit nangangahulugan ng pagtaas ng potensyal na kita para sa mga mahuhusay na mamumuhunan na nakikibahagi sa mga opsyon sa pangangalakal.

Ang MicroStrategy ay ang pinakamalaking may hawak ng Bitcoin na nakalista sa publiko sa mundo, na ipinagmamalaki ang isang coin stash na mahigit 380,000 BTC. Ang mga mamumuhunan na naghahanap upang makakuha ng pagkakalantad sa Cryptocurrency nang hindi kinakailangang direktang hawakan ito ay nagbuhos ng pera sa stock sa taong ito, na nagdudulot ng 500% na pagtaas sa presyo ng bahagi. Ang BTC, samantala, ay tumaas ng 124% ngayong taon, ayon sa mga pinagmumulan ng data CoinDesk at TradingView.

Lampas sa presyo ang outperformance ng MSTR. Noong Lunes, ang 30-araw na mga opsyon na nakabatay sa implied na pagkasumpungin ng MSTR, na kumakatawan sa mga inaasahan para sa turbulence ng presyo sa loob ng apat na linggo, ay nakatayo sa taunang 140.86%, ayon sa OptionCharts.com. Iyan ay 2.5 beses na mas malaki kaysa sa 30-araw na ipinahiwatig na pagkasumpungin ng bitcoin na 55.65%. Ang IV ng BTC ay galing sa Deribit's DVOL index. Ang Deribit ay ang nangungunang Crypto options exchange sa mundo.

Ang mataas na IV ay nangangahulugan ng mas maraming kita

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay positibong nakakaapekto sa mga presyo (mga premium) para sa mga opsyon o derivative na nagbibigay sa mga mamimili ng karapatan ngunit hindi sa obligasyong bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa ibang araw. Ang isang tawag ay nagbibigay ng karapatang bumili at maglagay ng opsyon, ang karapatang magbenta.

Kapag tumaas ang IV, tumataas ang mga opsyon sa premium, na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na mangolekta ng higit pang mga premium sa pamamagitan ng pagsulat o pagbebenta ng mga kontrata sa pagtawag/paglagay.

Ang mga matatalinong mangangalakal na may hawak ng pinagbabatayan na asset ay nakikinabang sa dinamikong ito sa pamamagitan ng pagsusulat ng mga opsyon sa pagtawag sa mga strike price na mas mataas sa kasalukuyang market rate ng asset. Sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga out-of-the-money na tawag o insurance laban sa mga price rally, nangongolekta sila ng premium, na kumakatawan sa dagdag na ani sa ibabaw ng kanilang mga spot market holdings.

Kung ang merkado ay sumisikat, ang mga natamo mula sa kanilang mga spot holdings ay higit pa sa kabayaran para sa anumang pagkalugi na natamo mula sa pagiging maikli sa tawag. Itong tinatawag na covered call strategy ay sikat sa parehong equity at BTC options Markets.

Ang relatibong mas mataas na volatility ng MSTR ay nangangahulugan na ang sakop na diskarte sa pagtawag na may mga opsyon sa MSTR ay maaaring makabuo ng mga pagbalik nang 2.5 beses na mas malaki kaysa sa mga mula sa mga opsyon sa BTC . Ang social ay umuugong na sa usapan ng mga mangangalakal na "pinagkakakitaan ang pagkasumpungin ng MSTR."

Gayunpaman, dapat tandaan ng mga mambabasa na may mga panganib ang sakop na diskarte sa pagtawag. Bagama't maaari itong magbigay ng karagdagang kita, nililimitahan din nito ang mga potensyal na pagtaas, ibig sabihin ay maaari kang makaligtaan sa mga makabuluhang rally at mas mahusay na hawakan lamang ang itago ng barya.