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La volatilité de MicroStrategy est 2,5 fois supérieure à Bitcoin . Qu'est-ce que cela signifie pour les traders ?
La volatilité implicite élevée du MSTR offre un potentiel de revenus accru aux investisseurs avisés qui négocient des options. Cependant, cette stratégie n'est pas sans risques.
Ce qu'il:
- L'IV sur 30 jours de MSTR de 140,86 % est au moins 2,5 fois supérieur à BTC.
- La volatilité élevée génère davantage de revenus pour les rédacteurs d'options d'achat couvertes.
- La stratégie limite toutefois les possibilités de hausse.
La volatilité des actions cotées au Nasdaq de MicroStrategy, détenteur de bitcoins, est désormais 2,5 fois supérieure à celle du Bitcoin. Ce cap pourrait effrayer la plupart des acteurs du marché, mais représente un potentiel de revenus accru pour les investisseurs avisés qui négocient des options.
MicroStrategy est le plus grand détenteur mondial de Bitcoin coté en bourse, avec un stock de plus de 380 000 BTC. Les investisseurs souhaitant s'exposer à la Cryptomonnaie sans avoir à la détenir directement ont investi massivement dans l'action cette année, provoquant une hausse de 500 % de son cours. Le BTC, quant à lui, a bondi de 124 % cette année, selon les sources de données CoinDesk et TradingView.
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La surperformance de MSTR va au-delà du prix. Lundi, la volatilité implicite des options MSTR à 30 jours, qui reflète les anticipations de turbulences sur les prix sur quatre semaines, s'établissait à 140,86 % en rythme annualisé.selon OptionCharts.com. C'est 2,5 fois plus élevé que la volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin, qui est de 55,65 %. La volatilité implicite du BTC provient deIndice DVOL de DeribitDeribit est le premier échange d'options Crypto au monde.
Un IV élevé signifie plus de revenus
La volatilité implicite influence positivement les prix (primes) des options ou des produits dérivés qui confèrent aux acheteurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une option d'achat confère le droit d'acheter et une option de vente, le droit de vendre.
Lorsque l'IV augmente, les primes d'options augmentent, ce qui permet aux traders de collecter davantage de primes en rédigeant ou en vendant des contrats d'achat/de vente.
Les traders avisés détenant l'actif sous-jacent capitalisent sur cette dynamique en vendant des options d'achat à des prix d'exercice nettement supérieurs au cours actuel de l'actif. En vendant ces options d'achat hors-jeu, ou assurances contre les hausses de prix, ils perçoivent une prime, qui représente un rendement supplémentaire par rapport à leurs positions sur le marché au comptant.
Si le marché s'envole, les gains réalisés grâce à leurs positions au comptant compensent largement les pertes subies en étant vendeur sur l'option d'achat. Cette stratégie dite d'option d'achat couverte estpopulaire sur les Marchés des actions et des options BTC .
La volatilité relativement plus élevée du MSTR signifie qu'une stratégie d'achat couvert avec des options MSTR pourrait générer des rendements 2,5 fois supérieurs à ceux des options BTC . Les réseaux sociaux bourdonnent déjà d'idées selon lesquelles les traders « monétiseraient la volatilité du MSTR ».
Les lecteurs doivent toutefois noter que la stratégie d'achat couvert comporte des risques. Si elle peut générer des revenus supplémentaires, elle limite également les gains potentiels, ce qui signifie que vous pourriez manquer des hausses importantes et qu'il serait plus judicieux de conserver votre réserve de cryptomonnaies.
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