Bitcoin at ang Predictability ng Crypto Market cycles

Ang Crypto market ay maaaring mukhang isang dayuhang mundo para sa marami, na walang tunay na tula o dahilan kung paano ito nakikipagkalakalan.

Tulad ng mga tradisyonal Markets, gayunpaman, ang Crypto ay dumadaan sa sarili nitong mga cycle – at ang mga cycle ng presyo na ito ay kapansin-pansing pare-pareho, kabilang ang kanilang timing sa pagitan ng peak-to-trough bottoms, pagbawi ng presyo at mga kasunod na rally sa mga bagong cycle highs.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Naniniwala kami na kami ay nasa maagang yugto ng abagong cycle. Paggamit ng Bitcoin (BTC) bilang aming benchmark, narito ang karaniwang istraktura ng isang ikot ng Crypto market:

• Ang presyo ng BTC ay tumataas sa isang bagong mataas na lahat ng oras.
• BTC pagkatapos ay naghihirap ng isang masakit 80% o higit pa drawdown.
• Ang presyo sa huli ilalim halos eksaktong ONE taon pagkatapos ng naunang cycle ng mataas.
• Nagsisimulang bumawi at tumatagal ang BTC mga dalawang taon upang maabot ang isang bagong all-time high.
• Patuloy ang BTC Rally para sa isa pang taon bago mag-top out sa susunod na cycle high.
• Pagkatapos ay umuulit ang cycle.

Ang huling ilang mga cycle ay sumunod sa playbook na ito sa isang T.

Ang pagkakapare-pareho ng mga cycle na ito ay T nagkataon. Ito ay hinihimok ng mas malaki, mas makapangyarihang mga macro trend – at ONE na nasa pinakapuso ng value proposition ng bitcoin.

Ang Bitcoin ay hindi isang inflation hedge sa paraang pinaniniwalaan ng marami. Ang Bitcoin ay hindi isang hedge sa Consumer Price Index, o CPI. Ito ay isang bakod laban sa pagbabawas ng pera.

Ang pagkakaibang iyon ay mahalaga dahil ang pagbaba ng pera ay hinihimok ng monetary inflation at ang pagpapalawak ng mga balanse ng sentral na bangko. Sa esensya, Ang BTC ay isa sa mga pinaka-leverage na taya sa isang expansionary liquidity environment.

Bitcoin halvings T ba ang pangunahing katalista para sa mga bull Markets ng BTC – ang mga pagtaas ng ikot ng pagkatubig ay. Nagkataon lang na ang bawat paghahati ay nakahanay sa isang expansionary liquidity environment. Ang susunod na paghahati ay inaasahang magaganap sa Abril 2024, na sa sandaling muli LOOKS tama sa cue.

Hindi ibig sabihin na ang Halving ay T mahalaga – ito ay isang malakas na salaysay na tiyak na makakapagbuhos ng gasolina sa isang bullish uptrend, lalo na kung nakikita natin ang isang lugar na maagang naaprubahan ng BTC ETF dahil ang mga liquidity upcycle ay may posibilidad na turbocharge ang mga daloy ng pondo.

Ang Promising Path ng BTC

Bumaba ang presyo ng Bitcoin noong Nobyembre 2022 – halos eksaktong ONE taon pagkatapos ng huling cycle ng peak nito. Kung susundin ng BTC ang makasaysayang playbook nito, ito ay magsasaad ng bagong all-time high sa ikaapat na quarter ng 2024 – at ang susunod na cycle na peak nito halos isang taon pagkatapos noon.

Kaminabanggit noong ika-apat na quarter ng 2022 na ang downtrend noong nakaraang taon sa global liquidity ay tila bumababa, na naglalagay ng presyo ng BTC sa rearview. Ang kasunod na rebound sa pagkatubig ng sentral na bangko ay naging pangunahing suporta para sa pagbawi sa mga asset ng panganib sa taong ito - lalo na ang Crypto.

At inaasahan naming magpapatuloy ang mga trend na ito. Sa pagtingin sa susunod na 12 hanggang 18 buwan, inaasahan naming patuloy na lalawak ang mga balanse ng sentral na bangko – higit sa lahat dahil kakailanganin ng mga ito.

Marami sa pinakamalalaking ekonomiya sa mundo ang nababalot ng malaking pasanin sa utang – at dito sa U.S., ang mga depisit sa pananalapi ay inaasahang lalala lamang (at iyon ay walang isang recession). Ang mas malalaking depisit ay nangangahulugan ng mas maraming pagpapalabas ng utang, na sa kalaunan ay nangangahulugan ng mas maraming suporta sa Federal Reserve.

Iyon ay maliban kung ang ugnayan sa chart na ito - na nagpapakita ng kabuuang utang ng U.S. kumpara sa kabuuang mga asset ng Fed - ay naghihiwalay nang husto.

At kung tayo ay nasa mga unang bahagi ng isang bagong global liquidity uptrend, ang mga asset ng BTC at Crypto ay dapat na mas mataas ang performance sa susunod na 12 hanggang 18 buwan.