Bitcoin и предсказуемость циклов рынка Криптo

Для многих рынок Криптo может показаться чем-то чуждым, не имеющим реального смысла и причины в том, как он торгуется.

Однако, как и традиционные Рынки, Криптo проходят через свои собственные циклы, и эти ценовые циклы на удивление постоянны, включая их синхронизацию между пиками и минимумами, восстановлением цен и последующими подъемами к новым максимумам цикла.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Мы считаем, что находимся на ранних стадияхновый цикл. Используя Bitcoin (BTC) в качестве ориентира, вот типичная структура цикла Криптo рынка:

• Цена BTC достигла нового исторического максимума.
• Затем BTC переживает болезненный 80% или около тогопросадка.
• Цена в конечном итогеднища почти ровно через год после максимума предыдущего цикла.
• BTC начинает восстанавливаться и берет около двух летдостичь нового исторического максимума.
• BTC продолжает Rally еще на один годпрежде чем достичь максимума следующего цикла.
• Затем цикл повторяется.

Последние несколько циклов прошли в T по этой схеме.

Последовательность этих циклов T является совпадением. Она обусловлена ​​более крупными, более мощными макротенденциями – и ONE , что лежит в основе ценностного предложения биткоина.

Bitcoin не является хеджем от инфляции, как многие думают. Bitcoin не является хеджем от индекса потребительских цен (ИПЦ). Это хедж против обесценивание валюты.

Это различие важно, поскольку обесценивание валюты обусловлено денежной инфляцией и расширением балансов центральных банков. По сути,BTC — одна из самых прибыльных ставок в условиях расширяющейся ликвидности.

Bitcoin халвинги не T основным катализатором бычьего Рынки BTC – восходящие тренды цикла ликвидности являются таковыми. Просто так получилось, что каждое сокращение вдвое совпало с расширяющейся средой ликвидности. Ожидается, что следующее сокращение вдвое произойдет в апреле 2024 года, что снова LOOKS как раз вовремя.

Это не значит, что халвинг T важен — это сильный сигнал, который, безусловно, может подстегнуть восходящий тренд, особенно если мы увидим одобрение спотового BTC ETF заранее, учитывая, что циклы повышения ликвидности, как правило, резко увеличивают потоки средств.

Перспективный путь BTC

Цена биткоина достигла дна в ноябре 2022 года — почти ровно через ONE после пика последнего цикла. Если BTC последует своему историческому сценарию, это будет означать новый исторический максимум к четвертому кварталу 2024 года — и пик следующего цикла примерно через год после этого.

Мыотмеченный еще в четвертом квартале 2022 года прошлогодний спад глобальной ликвидности, казалось, достиг дна, оставив дно цены BTC на заднем плане. Последующий отскок ликвидности центральных банков стал ключевой поддержкой для восстановления рисковых активов в этом году — особенно Криптo.

И мы ожидаем, что эти тенденции сохранятся. Заглядывая в ближайшие 12–18 месяцев, мы ожидаем, что балансы центральных банков продолжат расширяться — в основном потому, что им придется это делать.

Многие из крупнейших экономик мира обременены огромным бременем задолженности, а здесь, в США, ожидается, что дефицит бюджета будет только увеличиваться (и этобезрецессия). Больший дефицит означает большую эмиссию долга, что в конечном итоге означает большую поддержку Федерального резерва.

Это произойдет, если только взаимосвязь на этой диаграмме, которая показывает общий государственный долг США и общие активы ФРС, не изменится кардинально.

И если мы находимся на раннем этапе нового глобального тренда роста ликвидности, BTC и Криптo должны значительно превзойти его в течение следующих 12–18 месяцев.