Los analistas reaccionan mientras Robinhood cae un 10%, con la desaceleración en el comercio de criptomonedas afectando los resultados

Las acciones de Robinhood (HOOD) cayeron un 10 % en las primeras operaciones del miércoles, después de que los ingresos del cuarto trimestre no alcanzaran las estimaciones, con una disminución en el comercio de criptomonedas que afectó los resultados.

La popular aplicación de trading reportó ganancias del cuarto trimestre por acción de $0.66, superando las expectativas de $0.63. Sin embargo, los ingresos fueron de $1.28 mil millones, por debajo de los $1.33 mil millones que los analistas habían pronosticado.

Una caída en el comercio de criptomonedas afectó gravemente los resultados, con ingresos por criptomonedas que disminuyeron un 38% interanual hasta 221 millones de dólares.

El banco de Wall Street JPMorgan redujo su objetivo de precio para Robinhood a $113 desde $130 tras un cuarto trimestre más débil de lo esperado, mientras mantenía una calificación neutral y advertía que las comparaciones más exigentes de 2025 elevan el listón para 2026.

Ese nuevo objetivo de precio aún representa un potencial alcista de más del 50 % desde el precio actual de $76.50.

Los ingresos por transacciones de $776 millones quedaron por debajo de lo esperado, impulsados por una caída en los ingresos por criptomonedas a $221 millones en medio de una caída en los mercados de activos digitales a finales de año. Los ingresos netos por intereses de $411 millones también no alcanzaron las estimaciones del banco, presionados por un menor préstamo de valores y rendimientos más bajos.

Aunque los volúmenes de enero han mejorado año tras año, los analistas del banco, encabezados por Kenneth Worthington, señalaron que el crecimiento se está moderando en los principales indicadores, lo que llevó al banco a recortar las previsiones de ingresos y a bajar su precio objetivo.

Ed Engel de Compass Point adoptó una perspectiva más constructiva, aunque también redujo su objetivo de precio de 170 a 127 dólares, al tiempo que reiteró una calificación de Compra. Señaló que los indicadores clave de desempeño (KPIs) de Robinhood en enero mostraron un sólido impulso en todos los segmentos, incluyendo volúmenes de criptomonedas mejores de lo temido, a pesar del débil cuarto trimestre. Sin embargo, un incumplimiento del EBITDA del 9%, impulsado por menores préstamos de valores y tasas decrecientes en el comercio de criptomonedas y opciones, afectó los resultados.

El detalle más sorprendente, dijo Engel, fue la guía de gastos operativos de Robinhood para 2026 con un crecimiento del 18%. Él espera que el gasto financie la expansión de productos en áreas como cripto, DeFi y mercados de predicción, lo que podría dar resultados en la segunda mitad de 2026. Hasta entonces, sin embargo, los inversores podrían reducir las expectativas de EBITDA.

Señaló la internalización de los mercados de predicción, un posible aumento de usuarios relacionado con Trump y posibles mega OPIs de SpaceX, Anthropic o OpenAI como vientos de cola a largo plazo.

También señaló que la tasa de toma de cripto de Robinhood disminuyó en 3 puntos básicos trimestralmente en el cuarto trimestre y ha caído 5 puntos básicos adicionales hasta ahora en 2026, ya que los comerciantes de mayor volumen representan una proporción mayor de la mezcla.

Engel: “A corto plazo, podríamos ver a los inversores penalizar a HOOD por el mayor gasto, pero el sentimiento podría recuperarse para mediados de 2026 a medida que los retornos de inversión comiencen a materializarse."

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