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Esto es lo que dicen los analistas de Wall Street tras el incumplimiento de ganancias de IREN
Los resultados más débiles fueron atenuados por el progreso continuo en la transición del minero de bitcoin hacia la infraestructura de inteligencia artificial.
6 feb 2026, 2:53 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- IREN publicó resultados fiscales del segundo trimestre más débiles de lo esperado, con ingresos que cayeron a 184.7 millones de dólares y pérdidas que se ampliaron.
- Wall Street permanece dividida, con algunos analistas centrados en la presión de las ganancias a corto plazo, mientras que otros señalan una construcción de infraestructura de IA desprovista de riesgos y un potencial alcista a largo plazo.
- B. Riley aumentó su precio objetivo para IREN a $83 desde $74, al tiempo que reiteró su calificación de compra sobre la acción.
Los últimos resultados de IREN (IREN) ofrecieron una instantánea de una empresa en pleno proceso de transición, con las acciones pagando actualmente el precio de dicha transición. La firma reportó ingresos y ganancias por debajo de lo esperado, ya que la minería de bitcoin pasó a un segundo plano frente a sus ambiciones de expansión acelerada en la nube de IA.
Aplastados por márgenes históricamente bajos tras la reducción a la mitad de 2024, los mineros de bitcoin se están reinventando como actores de infraestructura digital, convirtiendo sitios de minería de alto consumo energético en centros de datos preparados para IA, en un intento por obtener ingresos más estables y a largo plazo.
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Una de las acciones con mejor desempeño del año pasado, no solo en criptomonedas, sino en todo el mercado, IREN ha vuelto a la realidad después de alcanzar un máximo histórico cerca de $77 en noviembre. Con una caída de aproximadamente el 20% en medio del desplome del mercado del jueves, las acciones se mantienen estables el viernes en $39.77.
IREN ha asegurado 3,6 mil millones de dólares en financiamiento de GPU vinculado a su Contrato de Microsoft, junto con un prepago de cliente de 1.9 mil millones de dólares, financiamiento que la dirección afirma cubrirá aproximadamente el 95% de los gastos de capital relacionados con GPU mientras expande su negocio de IA, un desarrollo que los analistas de JPMorgan Reginald Smith y Charles Pearce describieron como alentador.
Los ingresos fiscales del segundo trimestre de IREN cayeron secuencialmente, ya que una menor tasa de hash promedio, menos monedas minadas y una caída intertrimestral en los precios de bitcoin afectaron los resultados, según el banco de Wall Street.
La desaceleración en la minería fue parcialmente compensada por un rápido crecimiento en los servicios en la nube, donde los ingresos se más que duplicaron respecto al trimestre anterior, alcanzando los 17 millones de dólares. Esta cifra superó la estimación de JPMorgan de 14 millones, pero quedó muy por debajo del pronóstico de 28 millones de Wall Street. La dirección indicó que todas las GPU actualmente activas están completamente contratadas, una señal que el banco describió como alentadora mientras la empresa se orienta hacia la infraestructura de IA.
Los controles de costos también contribuyeron a amortiguar el trimestre. Los gastos generales y administrativos en efectivo (SG&A) disminuyeron drásticamente a 43 millones de dólares, mientras que los costos de energía se redujeron debido a una menor tasa de hash promedio. Como resultado, el EBITDA ajustado alcanzó los 75 millones de dólares, superando la estimación del banco, impulsado por menores gastos operativos y energéticos. El banco mantiene una calificación de infraponderación sobre la acción.
El banco de inversión B. Riley elevó su precio objetivo para IREN a 83 dólares desde 74 dólares mientras reiteraba su calificación de compra, argumentando que la reciente corrección ha creado un punto de entrada atractivo.
La actualización se produce a pesar de un segundo trimestre fiscal más débil, durante el cual el EBITDA ajustado de 75.3 millones de dólares no cumplió con las expectativas. B. Riley indicó que el incumplimiento de ganancias queda eclipsado por el progreso de IREN en su giro hacia la IA, incluyendo 3.6 mil millones de dólares en financiamiento de GPU de bajo costo vinculado a su acuerdo con Microsoft, un prepago de 1.9 mil millones de dólares que cubre aproximadamente el 95% del capex en GPU, y una cartera de energía ampliada que ahora supera los 4.5 gigavatios (GW).
El analista de Compass Point, Michael Donovan, reiteró una calificación de compra y un precio objetivo de $105 para IREN, señalando que las últimas ganancias muestran una empresa mejor posicionada para el crecimiento, aunque los resultados recientes fueron más débiles. Afirmó que IREN ahora cuenta con un suministro de energía más seguro y un plan más claro para financiar su expansión, lo cual es más relevante que un trimestre débil.
Donovan describió el cuarto trimestre como un periodo de cambio. Los ingresos cayeron a 184.7 millones de dólares mientras la empresa minaba menos bitcoin y trasladaba sus instalaciones de máquinas antiguas enfocadas en bitcoin a chips más nuevos utilizados para inteligencia artificial. Aun así, la mezcla de ingresos mejoró a medida que los servicios relacionados con IA comenzaron a representar una mayor proporción del negocio.
Señaló que el paquete de financiamiento de 3.6 mil millones de dólares vinculado al proyecto de Microsoft de IREN representa un hito importante. La financiación es mayor de lo planeado originalmente y está estructurada de modo que los fondos se desembolsan a medida que avanza la construcción y entran en vigor los contratos de ingresos.
Donovan espera que IREN comience a reconocer ingresos provenientes de Microsoft hacia finales del segundo trimestre de 2026, con un aumento progresivo de los ingresos posteriormente. Para finales de 2026, prevé un camino para que la empresa genere aproximadamente 3.4 mil millones de dólares en ingresos anualizados.
Leer más: Resultados débiles arrastran a IREN y Amazon; acciones de bitcoin se recuperan en la preapertura
Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
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