El mercado de criptomonedas se ilumina tras la venta masiva que llevó a bitcoin a su nivel más bajo desde octubre de 2024

La venta masiva del jueves fue una de las más bruscas y devastadoras en la historia del mercado cripto: se liquidaron más de $2.6 mil millones mientras bitcoin BTC$66.560,23 caía a $60,000, marcando su punto más bajo desde octubre de 2024.

La caída llevó a que bitcoin fuera el {{espaciador}}tercero más "sobrevendido" en su historia{{espaciador}}, según el índice de fuerza relativa (RSI), un oscilador de impulso que monitorea las condiciones del mercado. Condiciones de sobreventa de esta magnitud históricamente preceden a un rebote importante.

La situación mejoró un poco al despertar Asia, con bitcoin rebotando desde $60,000 hasta superar los $65,000, mientras que ether ETH$1946,09 subió desde un mínimo de $1,750 para cotizar nuevamente en $1,920.

Aun así, el mercado cripto en general sigue en un mercado bajista. La moneda de privacidad zcash ZEC$233,17 ha perdido un 34% de su valor en la última semana, mientras que optimism OP$0.1806, solana SOL$79,28 y ether enfrentan pérdidas de alrededor del 30%.

Los mercados tradicionales también han experimentado dificultades en los últimos días. El índice Nasdaq 100 ha caído un 6% desde el 28 de enero, y los metales preciosos oro y plata han disminuido un 12% y 38%, respectivamente, en el mismo período.

Posicionamiento en derivados

• El mercado de futuros de criptomonedas tiene un valor inferior a 100 000 millones de dólares por primera vez desde marzo de 2025, mientras los operadores siguen reduciendo el riesgo ante la caída de los precios y las liquidaciones que provocan la destrucción de riqueza.
• Más de 2.600 millones de dólares en apuestas apalancadas de futuros han sido liquidadas, o cerradas de forma forzada, por los exchanges debido a la falta de margen en un período de 24 horas. De ese monto, más de 2.100 millones de dólares correspondieron a apuestas largas. Esto refleja el nivel de apalancamiento alcista que se desplegó alrededor del soporte clave de 70.000 dólares, el cual fue vulnerado el jueves.
• El interés abierto (OI) ha disminuido en los futuros vinculados a todos los principales tokens, incluido el reciente destacado HYPE.
• Las tasas de financiamiento perpetuo anualizadas para tokens principales como BTC, SOL, XRP y DOGE han pasado a ser negativas debido a que las caídas de precios provocaron una mayor demanda de apuestas bajistas. Las tasas negativas podrían llevar a los arbitradores a recurrir a apuestas de carry inverso con efectivo.
• La volatilidad implícita anualizada a 30 días de Bitcoin se disparó a casi el 100% a última hora del jueves, mientras los operadores se apresuraban a comprar opciones de venta, con algunos adquiriendo estas apuestas bajistas a precios de ejercicio tan bajos como $20,000. Desde entonces, la volatilidad ha retrocedido a menos del 70%. Un patrón similar se observa en la volatilidad implícita de ether.
• Aun así, las opciones de venta a corto plazo de bitcoin y ether continúan negociándose con una prima de volatilidad de 20 o más puntos en comparación con las opciones de compra, una señal de preocupaciones persistentes sobre la caída. Las opciones de venta también siguen siendo más caras en el extremo largo.
• Las opciones vinculadas al ETF IBIT de BlackRock registraron una actividad récord el jueves, con los operadores apresurándose a comprar opciones de venta. La asimetría a un año aumentó a más de 25 puntos, reflejando una prima masiva para las opciones de venta, lo que indica un miedo máximo.

Charla sobre tokens

• El sector de altcoins presentó un par de ganadores inesperados a pesar de la caída general del mercado el jueves. Decred DCR$24,75, enfocado en la privacidad, subió un 31% en 24 horas, aparentemente indiferente ante la carnicería del mercado, sumándose a un rally que lo ha elevado de $17.4 a $24.2.
• El token HYPE de HyperLiquid continúa desempeñándose bien, relativamente hablando, ya que se mantiene con una subida del 11% esta semana a pesar de caer un 4% en las últimas 24 horas.
• XRP fue una de las altcoins más volátiles, cayendo más del 30% antes de recuperarse un 21%. El volumen de operaciones superó los $14 mil millones, un aumento del 143% en 24 horas.
• El CoinDesk 20 (CD20) y CoinDesk 80 (CD80) cayeron ambos alrededor de un 6 % en las últimas 24 horas, pero el sector preocupante del mercado fue DeFi, ya que el Índice Selecto DeFi (DFX) tuvo un rendimiento inferior al del mercado en general con una disminución de más del 10 %.
• El indicador de "temporada de altcoins" de CoinMarketCap se encuentra ahora en 24/100, descendiendo desde el máximo del miércoles de 32/100, lo que sugiere que los inversionistas buscan activos más seguros y menos volátiles como bitcoin o stablecoins.