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Citizens inicia cobertura de Circle con calificación de desempeño de mercado sobre crecimiento y valoración de stablecoin
Circle está posicionado para beneficiarse del aumento en la adopción de stablecoins y de una regulación favorable, pero la valoración de la empresa ya refleja gran parte del potencial alcista.
Sep 30, 2025, 2:21 p.m.
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Lo que debes saber:
- Citizens inició la cobertura del emisor de stablecoins Circle con una calificación de desempeño de mercado.
- El liderazgo y la infraestructura de las stablecoins brindan al activo un potencial a largo plazo, pero la valoración actual ya está reflejando gran parte del alza, indicó el informe.
- El mercado de stablecoins podría crecer hasta $3 billones desde $300 mil millones para 2030 bajo una regulación favorable, indicó el banco.
El banco estadounidense Citizens inició la cobertura de Circle Internet (CRCL) con una calificación de desempeño de mercado, señalando que, si bien la empresa está posicionada para capitalizar el crecimiento de las stablecoins, su valoración ya refleja gran parte del potencial alcista.
Circle, emisor de la segunda stablecoin más grande, la USDC vinculada al dólar, y la EURC vinculada al euro, ha desarrollado una amplia suite de infraestructura, que incluye una red de pagos, un protocolo cross-chain y billeteras programables. Está trabajando en Arc, una blockchain de capa 1 planificada, que Citizens considera central para el dinero programable en pagos, comercio y tokenización.
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Stablecoins son un tipo de criptomoneda cuyo valor está vinculado a un activo del mundo real, como una moneda o el oro. Se utilizan para transferir dinero y realizar pagos transfronterizos. USDT de Tether, la más grande, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 175 mil millones de dólares.
Las stablecoins se encuentran en un punto de inflexión, escribieron los analistas liderados por Devin Ryan, y la capitalización de mercado de la industria podría aumentar desde aproximadamente 300 mil millones de dólares en la actualidad hasta 3 billones de dólares para 2030, a medida que la claridad regulatoria proporcionada por la Ley GENIUS de EE. UU., la MiCA de Europa y otros regímenes impulse la adopción.
Con la circulación de USDC duplicándose año tras año hasta aproximadamente 74 mil millones de dólares, respaldados en su totalidad por efectivo y bonos del Tesoro, los analistas del banco consideran que el enfoque de Circle, centrado en el cumplimiento normativo, representa una ventaja competitiva clave.
La empresa también está bien capitalizada, con más de 1.000 millones de dólares en efectivo después de su junio Oferta pública inicial y oferta subsecuente, dándole espacio para invertir y buscar adquisiciones. Pero a $133 por acción, Circle cotiza a múltiplos premium de 39x y 23x EV/EBITDA estimado para 2026 y 2027, respectivamente, lo que, según Citizens, refleja liderazgo pero limita el potencial de alza a menos que la adopción o la monetización se aceleren.
Los factores clave a observar incluyen el crecimiento de USDC, los márgenes, el aumento de los ingresos por comisiones y la sensibilidad a los rendimientos. Citizens señala próximos catalizadores como nuevos corredores de pago, asociaciones empresariales, la testnet de Arc y la implementación de MiCA, al tiempo que destaca que los riesgos derivados de la compresión de rendimientos, la distribución de Coinbase, la competencia y la regulación siguen siendo manejables.
Circle subió en las primeras operaciones hasta alrededor de $134.40.
Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
