QCP Capital y SBI Alpha realizan la primera operación de opciones de Cripto sin compensación en una plataforma regulada utilizando Bitcoin como garantía.

QCP Capital, con sede en Singapur, y SBI Alpha Trading, con sede en Japón, dijeron el jueves que ejecutaron una operación de opciones de Cripto extrabursátiles (OTC) en una plataforma regulada sin involucrar a una cámara de compensación, la primera transacción de este tipo en la industria de activos digitales.

La llamada operación no compensada negociada directamente entre QCP y SBI Alpha utilizó Bitcoin BTC$87.853,38 como garantía y se ejecutó en Clear Mercados, operadores de un mercado electrónico regulado con sede en EE. UU. y el Reino Unido, según un comunicado de prensa compartido con CoinDesk.

Zodia Custody, con sede en Londres, actuó como custodio de las garantías, mientras que Corda Network, desarrollada por R3, jugó un papel en la gestión de riesgos.

La operación utilizaba una red de garantías con múltiples custodios para garantizar que los activos bajo custodia permanecieran separados de los activos del custodio. De esta manera, la garantía permanece segura si el custodio quiebra.

Las partes negociadoras recogieron la garantía al inicio de la transacción y la depositaron en una cuenta con un custodio independiente, controlado por las tres partes para mitigar el riesgo de contraparte derivado de la ausencia de una cámara de compensación. Todos los derivados negociados en bolsa y la mayoría de los derivados extrabursátiles (OTC) cuentan con una cámara de compensación que valida y finaliza la transacción, garantizando así el cumplimiento de las obligaciones contractuales por parte de las partes.

QCP y SBI Alpha también introdujeron una función que permite reforzar la garantía en tiempo real mediante pagos periódicos a través de la cadena de bloques, protegiendo al mismo tiempo la garantía de pérdidas en caso de quiebra de la contraparte.

Esta técnica única de gestión de riesgos es consistente con los requisitos de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) para los derivados no compensados en el negocio de swaps de monedas fiduciarias de varios billones de dólares.

"Este método de gestión de la exposición crediticia de las contrapartes, derivado de las prácticas tradicionales de los Mercados financieros, elimina riesgos significativos asumidos por las contrapartes de FTX y otras unidades de comercio de Cripto que han colapsado", señala el comunicado de prensa.

"Esto reduce el costo de mover la garantía y permite una mayor frecuencia de pagos de margen de variación, reduciendo el tiempo entre cambios de precios y disminuyendo el riesgo crediticio", agregó el comunicado.

12:27 UTC:Se actualiza el título y la introducción para indicar que la operación se ejecutó en una plataforma regulada.

Actualiza el segundo párrafo para indicar que Clear Mercados tiene su sede en EE. UU. y el Reino Unido. Corrige un error tipográfico en el quinto párrafo.