El Caso a Favor de Invertir en Activos Digitales

Ha estado a la vanguardia en la creación de productos de activos digitales desde una etapa temprana. ¿Por qué cree que los inversores deberían considerar poner dinero en activos digitales?

Primero que todo, con los activos digitales, obtienes una diversidad cuantitativa de retorno. Por cada incremento del riesgo en comparación con la recompensa, la relación del desempeño de bitcoin con el S&P 500 es de más de tres a uno. Así que si vas a invertir dinero, una de las mejores relaciones riesgo-recompensa está, sin lugar a dudas, en los activos digitales como una clase de activo independiente.

En segundo lugar, obtienes algo nuevo con los activos digitales que antes no tenías, y eso es transparencia. Las cadenas de bloques públicas son auditables en tiempo real, por lo que son confiables sin necesidad de intermediarios. También obtienes economías de escala y eficiencias de capital. Eso es lo que hace esta tecnología: hace que las cosas sean más fáciles, más baratas, mejores y más rápidas.

En tercer lugar, creo que bitcoin es uno de los activos más importantes en toda la historia de la humanidad porque elimina la necesidad de bancos centrales. En el núcleo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) está la recreación de servicios financieros tradicionales como préstamos, créditos y trading, pero sin depender de intermediarios centralizados como los bancos. Esto elimina al intermediario.

Por último, a medida que la capa de aplicaciones de Web3 continúa evolucionando, la facilidad de uso y de acceso mejora. Si observamos la curva de adopción ahora, estamos a punto de alcanzar un punto de aceleración. Hace seis a ocho años, la seguridad era simplemente complicada. Ahora, cuentas con tecnología de computación multipartita (MPC) y billeteras multi-sig, y Chainalysis trabajando para garantizar que fondos ilícitos no se mezclen con los fondos que adquieres. Esto ofrece una infraestructura más sólida para que la capa de aplicaciones lleve productos y servicios a las masas a gran escala y con mayor facilidad de uso.

¿Cuáles son los mayores obstáculos que impiden que las personas inviertan en activos digitales?

El primero es el sesgo de recencia. Vimos en 2022 la quiebra de FTX, Celsius y otros, lo cual fue una mezcla de fallas de contraparte, fraude y delitos. Nadie culpó a nadie por ser cauteloso a la hora de entrar en activos digitales por eso, pero señalaré que la segunda compañía más multada de toda la historia de la humanidad es JP Morgan. Así que, aunque se pueda perdonar el sesgo de recencia, argumentaría que no están evaluándolo correctamente en comparación con el riesgo de contraparte en la Finanzas Tradicionales (TradFi).

Luego, a lo que sea que el sesgo de recencia ancle a las personas, la tendencia es seguir con un sesgo de confirmación, “No quiero tocar ese activo, ya que los memecoins han caído un 90 %”. Creo que estos dos sesgos combinados no motivan a las personas a evaluar adecuadamente el espacio.

En segundo lugar, existe una falta de entendimiento y conciencia de que todos los activos TradFi están registrados a nombre de “calle”, lo que significa que no los posees realmente, sino que tu firma de corretaje es la que lo hace. También, las personas no son conscientes de que los coeficientes de reservas bancarias están en porcentajes de un solo dígito en todo el mundo, es decir, si tienes dinero en un banco, en realidad no está ahí. Hay una falta de apreciación sobre el sistema bancario de reserva fraccionaria, que posiblemente ha causado todas las crisis crediticias a lo largo de la historia.

En general, es importante dejar a un lado los titulares sobre actores malintencionados y memecoins fallidas. Mira la infraestructura y todo lo que ofrece. Con Web3, tienes seguridad compartida o privacidad con pruebas de conocimiento cero. Puedes participar en ciertas redes para fortalecerlas, lo que luego te ofrece rendimiento por staking. Si provees liquidez, puedes obtener rendimiento mediante un creador de mercado automatizado (AMM). El sistema es eficiente y robusto.

¿Cuáles son las mejores formas de obtener alfa en los mercados volátiles de hoy?

Primero, ten una estrategia de acumulación. Esto significa que eliges una cartera con tus mejores 5, 10 o 20 activos y haces promedio de costo en dólares. Luego, desarrolla un plan de trading. Por ejemplo, si Ethereum cae a $1,200, ¿qué hago? O si Ethereum sube a $4,000, ¿qué haré?

A continuación, quieres “invertir con la tendencia”, que veo como un proceso de tres factores. Primero, observamos la curva de adopción. Luego, analizamos los datos mensuales para establecer la tendencia. Por último, evaluamos la progresión de la tecnología y la propuesta de valor de los productos y servicios de todo el ecosistema. Esas tres cosas son, en mi opinión, cómo se contempla efectivamente dónde estamos en una tendencia.

Cuéntame más sobre el Fondo HD CoinDesk Acheilus.

Lanzamos el Fondo HD Acheilus a mediados de mayo para aprovechar los Indicadores de Tendencia de Bitcoin y Ether de CoinDesk Indices y está diversificado porque opera con el {{CoinDesk 20}}. Este fondo de gestión activa y estrategia única apunta a inversores institucionales, con el objetivo de beneficiarse de las tendencias alcistas del mercado cripto mientras evita caídas. Usamos una combinación de señales cuantitativas y macroeconómicas para alternar entre tokens cripto y efectivo, entregando una estrategia disciplinada y orientada a resultados en inversión en criptomonedas. En mi opinión, esta es la asignación más sencilla mediante un solo botón que alguien puede hacer en cripto.

Nuestros fondos galardonados están centrados en un equipo de cumplimiento dedicado, asegurando la adherencia a todas las regulaciones de la CFTC y la SEC mientras anticipamos cambios futuros. Además, hemos establecido políticas y procedimientos internos robustos que cumplen o superan los requerimientos regulatorios, cubriendo áreas como anti-lavado de dinero (AML), conocimiento del cliente (KYC), protección de datos y gestión de riesgos. Todo esto refleja una cultura orientada al futuro que rige todas nuestras actividades.

¿Dónde puede alguien aprender más sobre el fondo?

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