First Mover Americas: Bitcoin salió de la tendencia alcista, ¿volvería la Fed a respaldar los Mercados ?

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Esto es lo que está pasando esta mañana:

• Movimientos del mercado:El mercado de opciones de Bitcoin muestra una renovada tendencia a la baja. La Criptomonedas se ha desplomado fuera de una línea de tendencia ascendente.
• Historia destacada:La Reserva Federal podría abandonar su lucha contra la inflación si el mercado de crédito corporativo muestra señales de estrés.

Y mira elCoinDesk TV espectáculo "Primer motor," presentado por Christine Lee, Emily Parker y Lawrence Lewitinn a las 9 a.m., hora del este de EE. UU.

• Kapil Rathi, cofundador y director ejecutivo de CrossTower
• David Kemmerer, cofundador y director ejecutivo de CoinLedger
• Ioannis Giannaros, cofundador y director ejecutivo de Wyre

Movimientos del mercado

Por Omkar Godbole

El nerviosismo parece haberse infiltrado en el mercado de Bitcoin con la ruptura de la línea de tendencia alcista de la criptomoneda en medio de un renovado temores macro.

Sesgos de compra y venta, que miden la diferencia entre las primas de volatilidad implícitas de las opciones de compra y venta.opciones, vuelven a tener una tendencia alcista, lo que indica un sesgo renovado hacia las opciones de venta, que son opciones que ofrecen protección a la baja.

Cabe destacar que la asimetría a seis meses aumentó del -1 % al 5 % en una semana. Las métricas de una semana, un mes y tres meses mostraron movimientos similares, según datos proporcionados por Skew.

"En el mercado actual, la forma más práctica de cubrirse con opciones de venta sigue siendo principalmente en BTC y ETH , en comparación con otras altcoins", declaró CJ Fong, director de ventas en Asia del proveedor de liquidez de Cripto GSR. "Observamos una tendencia de sesgo en BTC relativamente mayor que en ETH , con posiciones bajistas cada vez más polarizadas".

"Con respecto al pesimismo hacia las altcoins (criptomonedas alternativas), estamos viendo que esto se expresa en términos de ventas de opciones de compra (calls) cercanas al precio de ejercicio, en lugar de compras de opciones de venta (puts)", agregó Fong.

Noelle Acheson, directora de análisis de mercado de Genesis Global, afirmó: «Observamos un creciente interés en las estrategias cubiertas. La volatilidad ha seguido su tendencia a la baja, lo que ha hecho que algunos vencimientos sean notablemente baratos». (Genesis Global es propiedad de Digital Currency Group, la empresa matriz de CoinDesk).

La volatilidad implícita LOOKS barata

La volatilidad implícita de una semana, que mide la turbulencia de precios esperada durante los próximos siete días, cayó por debajo del 50% anualizado durante el fin de semana, que fue su nivel más bajo desde noviembre de 2020. Los indicadores de ONE, tres y seis meses también continuaron cayendo.

Todos los indicadores son ahora más baratos en comparación con su promedio histórico. Además, la volatilidad implícita a tres meses es más baja que la volatilidad realizada a tres meses. En otras palabras, las expectativas de volatilidad están infravaloradas, lo que, según la teoría de opciones, es el mejor momento para invertir en straddles/strangles largos, que implican la compra de opciones de compra y venta.

"En esta etapa, sin embargo, comprar algunas opciones de venta de BTC puede ser rentable hasta cierto punto. La volatilidad implícita se mantiene NEAR de mínimos históricos y no ha experimentado un repunte significativo en respuesta a las recientes caídas de precios", declaró Griffin Ardern, operador de volatilidad de la firma de gestión de Cripto Blofin. "Esto significa que el valor temporal (también conocido como "THETA") que debemos pagar no será excesivo. Aun así, en caso de turbulencia, ya sea desde la perspectiva de la volatilidad o de la dirección del precio, la probabilidad de obtener ganancias aumenta significativamente".

El gráfico de BTC se inclina a la baja

Bitcoin cayó a $41,000 poco antes del cierre de esta edición, tras invalidar la línea de tendencia alcista desde los mínimos de febrero durante el fin de semana. El gráfico de 14 días... índice de fuerza relativaha entrado en territorio bajista por debajo de 50, lo que respalda una caída continua de precios.

El soporte inmediato se sitúa en torno a los 40.000 $. «En cuanto al soporte, la actividad de compra se ha concentrado en torno al nivel de 40.000 $, donde se adquirieron previamente 820.000 BTC , lo que convierte este precio en un precio a tener en cuenta», declaró Lucas Outumuro, jefe de investigación de la firma de análisis blockchain IntoTheBlock, en un boletín publicado el viernes.

Últimos titulares

• Bitcoin cae por debajo de los $42,000 mientras los crecientes riesgos macroeconómicos y la fortaleza del dólar eclipsan las compras de LFG
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• El volumen de comercio de Cripto en India se desploma 10 días después de los nuevos impuestos: Crebaco
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¿Revertirá la Reserva Federal las medidas de ajuste?

Por Omkar Godbole

El regreso a la aversión al riesgo ha reavivado el debate sobre la llamada Fed put, o en qué momento el banco central más poderoso del mundo intervendrá para salvar los Mercados.

Una narrativa dice que los rendimientos reales positivos sostenidos obligarán a la Fed a tirar la toalla, mientras que otra dice que la reversión del ajuste ocurrirá el próximo año después de que la economía caiga en recesión.

Quill Intelligence La directora ejecutiva Danielle DiMartino Booth dice que la Fed entrará en acción una vez que haya señales de estrés en el mercado de crédito corporativo, según Arthur Hayes, cofundador y ex director ejecutivo de BitMEX, el exchange de derivados y al contado de Cripto .

"Tuve una conversación telefónica con ella la semana pasada y le pregunté dónde está el precio de venta de la Reserva Federal. Me respondió que (el presidente de la Reserva Federal) Jay Powell es un experto en crédito y está profundamente preocupado por el contagio financiero en los Mercados de BOND corporativos", escribió Hayes en una entrada de blog titulada "The Q-Trap".

"Me recordó que la Reserva Federal nacionalizó de hecho los Mercados de crédito corporativo de EE. UU. al respaldar a las empresas con calificación BBB durante la crisis de la COVID-19 en marzo de 2020. Sin este apoyo, los Mercados de crédito corporativo tendrían un papel secundario en la película 'Frozen'", dijo Hayes.

Si bien el diferencial entre los rendimientos de los BOND corporativos estadounidenses a 10 y 2 años con calificación BBB se ha reducido, aún se encuentra al menos a 100 puntos básicos de la reversión, lo que indica tensión. Por lo tanto, la Fed parece tener amplio margen para endurecer su Regulación con rápidas subidas de tipos y una reducción del balance.

Como muestra claramente este gráfico, con un +1%, el diferencial tiene que caer un BIT más antes de invertirse. Cuando esta curva se invierta —y creo que lo hará, debido a la disminución de la demanda global impulsada por la inflación de los precios de las materias primas debido al conflicto entre Rusia y Ucrania—, ¿cuánto habrá caído el NDX? —señaló Hayes, refiriéndose al gráfico a continuación.

"¿Bajó un 30%? ¿Bajó un 50%? Tu suposición es tan buena como la mía. Pero seamos claros: la Reserva Federal no planea volver a aumentar su balance en el corto plazo, lo que significa que las acciones no subirán más", agregó Hayes.

El boletín de hoy fue Editado por Omkar Godbole y producido por Bradley Keoun y Stephen Alpher.