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Die US-Handelszeiten machen fast alle Verluste von Bitcoin im November aus
BTC bewegt sich während der asiatischen Handelszeiten seitwärts oder stabilisiert sich, gibt während der europäischen Übergabe leicht nach und kompensiert den Großteil seiner Verluste, sobald die US-Aktienmärkte öffnen.
Was Sie wissen sollten:
- Der Verkaufsdruck bei Bitcoin im November findet hauptsächlich während der US-Handelszeiten statt, was es eher mit Technologiewerten als mit anderen Kryptowährungen in Einklang bringt.
- Die US-Handelssitzungen verzeichneten einen Rückgang von nahezu 30 % bei Bitcoin, während die asiatischen und europäischen Sitzungen relativ stabil oder leicht negativ blieben.
- Die Marktvolatilität wird durch Bedenken hinsichtlich der US-Geldpolitik angetrieben, wobei sowohl Bitcoin als auch Technologiewerte von den Erwartungen an die Maßnahmen der Federal Reserve betroffen sind.
Der Bitcoin-Ausverkauf im November konzentriert sich zunehmend auf die Handelszeiten in den USA, was auf einen Markt hinweist, der eher wie ein hochvolatiler Technologiewert als ein kryptospezifisches Asset gehandelt wird.
Sitzungssegmentierte Daten von Amberdata zeigen im vergangenen Monat eine deutliche regionale Trennung: Die US-Handelszeiten verzeichneten nahezu den gesamten Rückgang, wobei die kumulierten Renditen um fast 30 % nachgaben. Die Sitzungen in Asien sind im gleichen Zeitraum weitgehend unverändert, während Europa leicht im Minus liegt.
Das Muster war im November durchgehend konsistent. BTC schwankt oder stabilisiert sich während der asiatischen Handelssitzungen, schwächt sich leicht während der europäischen Übergabe ab und gleicht dann den Großteil seiner Verluste aus, sobald die US-Aktienmärkte öffnen.
Dieses Timing spiegelt den Druck bei Megacap-Technologieaktien wider, deren Bewertungen angesichts zunehmender Zweifel an Zinssenkungen der Fed, hoher Investitionen in KI-Kapitalausgaben und einer Rotation in defensive Sektoren unter Druck geraten sind.
„Bitcoin hat stets eine hohe Korrelation mit der US-Technologiebranche aufgewiesen“, erklärte Kyle Rodda, Senior Market Analyst bei Capital.com „Beide sind Risikoanlagen und werden stark von den Erwartungen der US-Geldpolitik beeinflusst. Beide weisen eine hohe Beteiligung von Privatanlegern auf, sind stark von Momentum und Kapitalflüssen abhängig und können mit hohem Hebel gehandelt werden.“
„Aus einer Gesamtperspektive betrachtet wurde die jüngste Phase der Marktvolatilität durch Befürchtungen ausgelöst, dass die Fed im Dezember keine Zinssenkung vornehmen wird und dass dies auch für das Jahr 2026 tiefer ausfällt als zuvor angenommen. Sowohl Technologiewerte als auch Bitcoin werden diesen Druck voraussichtlich spüren“, fügte Rodda hinzu.
Fonds, die Bitcoin als liquiditätssensitives Risikoasset modellieren, scheinen die Bewegung voranzutreiben. Die Zuflüsse in ETFs sind ins Stocken geraten, und mehrere US-Handelssitzungen in diesem Monat verzeichneten Nettoabflüsse bei den größeren Spot-Produkten.
Das offene Interesse der CME-Futures hat ebenfalls abgenommen, was auf eine Deleveraging-Phase während des US-Handelstages hinweist. Diese Handelszeiten weisen die tiefste Liquidität sowohl für den Spot- als auch für den Derivatemarkt bei institutionellen Investoren auf, und die Preisfindung hat sich nahezu vollständig auf diese Sitzung verlagert, wodurch intraday Schwankungen verstärkt werden.
Die regionale Divergenz sticht im Vergleich zu früheren Korrekturen hervor. Selbst während des FTX-Zusammenbruchs oder der Kreditauflösung 2022 war der Verkaufsdruck zeitlich gleichmäßiger über die Zeitzonen verteilt.
Sofern sich die Technologie nicht stabilisiert oder die ETF-Zuflüsse nicht zurückkehren, bleibt BTC an den Rhythmus der US-Handelszeiten gebunden. Und das bestimmt weiterhin den Ton für den Rest des Marktes.
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