Rückblick: Frühere US-Regierungsstillstände fielen mit dem Tiefpunkt des Bitcoin-Bärenmarktes zusammen

Der anhaltende Regierungsstillstand in den USA hat die Händler um die neuesten Veröffentlichungen wirtschaftlicher Daten gebracht und führt zu einer gewissen Richtungsunsicherheit an den Märkten. In solchen Situationen ist es hilfreich, einen Blick darauf zu werfen, wie die Märkte bei früheren Stillständen reagiert haben.

Interessanterweise fiel der vorherige Regierungsstillstand der USA, der von Ende Dezember 2018 bis Januar 2019 dauerte, mit dem Bodenbildungsprozess des Bitcoin-Bärenmarktes zusammen, der sich Ende 2018 und Anfang 2019 vollzog.

So entwickelte sich die Situation: Der vorherige Stillstand dauerte 35 Tage, vom 22. Dezember 2018 bis zum 25. Januar 2019. Bitcoin fiel von etwa 6.000 $ Mitte November 2018 auf knapp über 3.000 $ im Dezember, was das endgültige Kapitulationsereignis markierte.

Die Woche beginnend am 17. Dezember markierte den Tiefpunkt, wobei der BTC-Preis seinen niedrigsten Stand erreichte, bevor er eine starke Erholung begann, die zwischen Februar und April sieben aufeinanderfolgende grüne Wochen verzeichnete, nach der Wiedereröffnung der US-Regierung, wodurch die Preise über 5.000 USD stiegen.

Beachten Sie, dass das Timing des Markttiefs nicht notwendigerweise impliziert, dass der vorherige Regierungsstillstand und die anschließende Wiedereröffnung eine direkte Rolle bei der Trendwende von Bitcoin von bärisch zu bullisch gespielt haben. Darüber hinaus ist Bitcoin seit Beginn des zuletzt stattgefundenen Stillstands um über 1 % gefallen, was mit dem Kursrückgang an der Wall Street übereinstimmt, wo der technologieintensive Nasdaq-Index um 1 % zurückging.

Das gesagt, bleibt die Frage, ob BTC dem Analogon von 2018 folgen und eine neue Rallye starten wird. Es ist reine Spekulation, doch der jüngste Abbau von übermäßiger Hebelwirkung, gepaart mit Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed, könnte eine gesündere Grundlage für eine neue Aufwärtsbewegung bieten.

Hebel zurücksetzen

Am Freitag, der größtes Liquidationsereignis in der Kryptogeschichte ereignete sich und vernichtete insgesamt 20 Milliarden US-Dollar an gehebelten Futures-Wetten, die an Bitcoin, Ether und den breiteren Altcoin-Markt gebunden waren.

Der BTC-Preis brach auf Coinbase auf bis zu 107.000 US-Dollar ein, während andere Börsen sogar noch niedrigere Werte verzeichneten. Die Marke von 107.000 US-Dollar stellt den niedrigsten Bitcoin-Preis seit Juli dar.

CoinMetrics bezeichnete das Ereignis als das Stressereignis, das den Markt in einem wesentlich gesünderen Zustand hinterlassen hat.

"Am Ende war die große Entschuldung ein Stressereignis und keine systemische Fehlfunktion. Obwohl sie störend war, half sie dabei, überschüssige Hebelwirkung auszuspülen und hinterlässt den Markt für die Zukunft auf einer gesünderen Grundlage," erklärte das Unternehmen in seinem wöchentlichen Newsletter.

Gold bietet bullische Signale

Ein weiterer Faktor, der den bullischen Fall bei BTC unterstützt, ist die unaufhörliche Rallye bei Gold, das weithin als Inflationsschutz und sicherer Hafen gilt.

Das gelbe Metall hat zum ersten Mal die Marke von 4.200 pro Unze überschritten, was einem Anstieg von 61 % seit Jahresbeginn und 10 % seit Beginn der Abschaltung entspricht. Auch andere Edelmetalle wie Silber, Palladium und Platin verzeichnen starke Kursgewinne.

Daten zeigen dass Bitcoin in der Regel dem Gold nach oben folgt, wobei die eigene Aufwertung von BTC typischerweise erst nach einer Seitwärtsbewegung der Goldrallye beginnt.

Der Analyst Joe Consorti stellt fest, dass Bitcoin dem Gold typischerweise mit nachhinktungefähr 100 Tage, und basierend auf JPMorgans volatilitätsbereinigtes Fair-Value-Modell Im Vergleich von Bitcoin mit Gold würde dies auf einen Bitcoin-Preis von etwa 165.000 US-Dollar bis Ende des Jahres hindeuten.