JPMorgan verdoppelt Kursziel für Robinhood aufgrund von Wetten auf Krypto und Tokenisierung

JPMorgan (JPM) hat sein Kursziel für die Handelsplattform Robinhood (HOOD) für 2026 auf 98 USD angehoben, zuvor lag das Ziel bei 47 USD für 2025, wobei neue Produkteinführungen und die Übernahme der europäischen Krypto-Börse Bitstamp als Gründe genannt werden.

Robinhood veröffentlicht am Mittwoch die Ergebnisse des zweiten Quartals. JPMorgan, das die Aktie mit einer neutralen Einstufung bewertet, erwartet, dass das Unternehmen einen Gewinn pro Aktie von 31 Cent ausweisen wird, gegenüber 21 Cent im Vorjahreszeitraum und im Einklang mit den Schätzungen von FactSet, sowie transaktionsbasierte Umsätze in Höhe von 515 Millionen US-Dollar.

Die Einnahmen aus dem Kryptowährungshandel werden laut Schätzungen von FactSet voraussichtlich von 81 Millionen auf 169,3 Millionen US-Dollar steigen. Dennoch liegt dieser Wert deutlich unter dem Quartalsergebnis des ersten Quartals von 247 Millionen US-Dollar, was auf die Empfindlichkeit der Plattform gegenüber Volatilität und Handelsvolumina auf den Märkten für digitale Vermögenswerte hinweist.

Die Aktien des Unternehmens mit Sitz in Menlo Park, Kalifornien, sind in diesem Jahr um 170 % gestiegen. Kürzlich lagen sie 0,7 % niedriger bei 105,95 USD.

Die Aktivitäten des Unternehmens im Bereich Krypto und tokenisierte Finanzen werden die operative Hebelwirkung steigern und langfristiges Aufwärtspotenzial schaffen, so JPMorgan. Dazu gehören die 200 Millionen US-Dollar Erwerb der Kryptowährungsbörse Bitstamp, die im Juni abgeschlossen wurde, sowie eine Reihe jüngster Produkteinführungen.

An erster Stelle steht dabei der Eintritt von Robinhood in tokenisierter Aktienhandel in der Europäischen Union, das diesen Monat unter dem MiCA-Regulierungsrahmen des Blocks gestartet wurde. Compass Point weist darauf hin, dass Nutzer nun fast rund um die Uhr mehr als 200 tokenisierte Aktien und ETFs handeln können. Ein vollständiger 24/7-Zugang wird erwartet, sobald das Orderbuch von Bitstamp integriert ist.

Robinhood erhebt eine Gebühr von 0,1 % auf Dollar-Umrechnungen in Gerichtsbarkeiten, in denen die Zahlung für Orderfluss verboten ist. Das Unternehmen plant, tokenisierten Zugang zu Privatunternehmen wie OpenAI und SpaceX anzubieten, wodurch EU-Nutzern der Zugang zu traditionell nicht zugänglichen Investitionen ermöglicht und zukünftige Anwendungsfälle im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) gefördert werden sollen.

Obwohl diese Einnahmequelle noch in einem frühen Stadium ist, stellt Compass Point fest, dass die US-Regulierungsbehörden Anzeichen zeigen, sich dem Konzept gegenüber aufzuschließen. Die Securities and Exchange Commission hat kürzlich eine Broker-Dealer-Lizenz an Dinari vergeben, ein Startup, das sich auf den Handel mit tokenisierten Aktien spezialisiert hat, was darauf hindeutet, dass ähnliche Plattformen – einschließlich Robinhood – auf dem heimischen Markt an Bedeutung gewinnen könnten.

Während Robinhoods Gewinne möglicherweise ein gewisses Wachstum aufweisen, scheint die Wall Street zunehmend größere Wetten auf dessen Zukunft abzuschließen.