JPMorgan удвоил целевую цену Robinhood на фоне ставок на криптовалюту и токенизацию

JPMorgan (JPM) установил целевую цену на 2026 год для торговой платформы Robinhood (HOOD) на уровне $98, повысив её с $47 в 2025 году, ссылаясь на запуск новых продуктов и приобретение европейской криптобиржи Bitstamp.

Robinhood отчитывается о финансовых результатах за второй квартал в среду. JPMorgan, который сохраняет нейтральный рейтинг по акции, прогнозирует, что компания покажет прибыль на акцию в размере 31 цента, что выше 21 цента за аналогичный период прошлого года и соответствует прогнозам FactSet, а доходы от транзакций достигнут 515 миллионов долларов.

Доходы от криптовалютной торговли, по прогнозам FactSet, ожидается удвоятся и достигнут 169,3 млн долларов по сравнению с 81 млн долларов годом ранее. Тем не менее, это значительно ниже показателя первого квартала в 247 млн долларов, что свидетельствует о чувствительности платформы к волатильности и объемам торгов на рынке цифровых активов.

Акции компании из Менло-Парка, Калифорния, выросли на 170% в этом году. Недавно их стоимость снизилась на 0,7% и составила $105,95.

Действия компании в сфере криптовалют и токенизированных финансов увеличат операционный рычаг и создадут долгосрочный потенциал роста, сообщили в JPMorgan. В это число входит инвестиция в размере 200 миллионов долларов приобретение криптовалютной биржи Bitstamp, который закрылся в июне, и серия недавних запусков продуктов.

Главным среди них является выход Robinhood на торговля токенизированными акциями в Европейском союзе, который начался в этом месяце в соответствии с регуляторной рамкой MiCA блока. Compass Point отмечает, что пользователи теперь могут торговать более чем 200 токенизированными акциями и ETF практически круглосуточно. Полный доступ 24/7 ожидается после интеграции книги заказов Bitstamp.

Robinhood взимает комиссию в размере 0,1% за конвертацию долларов в юрисдикциях, где запрещена оплата за направление ордеров. Компания планирует предложить токенизированный доступ к частным организациям, таким как OpenAI и SpaceX, предоставляя пользователям из ЕС возможность инвестировать в традиционно недоступные активы и открывая перспективы для будущих применений децентрализованных финансов (DeFi).

Хотя этот источник дохода находится еще на ранней стадии, Compass Point отмечает, что регуляторы США демонстрируют признаки благоприятного отношения к данной концепции. Комиссия по ценным бумагам и биржам недавно выдала брокерско-дилерскую лицензию стартапу Dinari, специализирующемуся на торговле токенизированными акциями, что намекает на то, что аналогичные платформы — включая Robinhood — могут обрести внутреннюю популярность.

Хотя доходы Robinhood могут демонстрировать некоторый рост, Уолл-стрит, по-видимому, начинает делать более крупные ставки на его будущее.