Was die Blockchain von SWIFT für Stablecoins und globale Banken bedeutet

SWIFT, das Rückgrat des globalen Finanznachrichtensystems, macht einen Schritt in Richtung eines vollwertigen Blockchain-Infrastrukturanbieters.

Diese Woche, das Netzwerk pläne vorgestellt zur Entwicklung einer gemeinsamen Ledger-Plattform, die es Banken ermöglicht, Transaktionen mit Stablecoins und tokenisierten Vermögenswerten über mehrere Blockchains hinweg abzuwickeln.

Während SWIFT seit langem als Nachrichtenebene für grenzüberschreitende Geldtransfers dient, würde die neue Plattform es näher an das Zentrum des Werttransfers rücken.

Das ist eine bedeutende Veränderung für eine mehr als 50 Jahre alte traditionelle Finanzorganisation, die für die Abwicklung von Kommunikation zwischen mehr als 11.500 Banken bekannt ist und nicht für die eigenständige Geldbewegung.

Die sich wandelnde Rolle von SWIFT

„Die große Entwicklung ist das sich ändernde Geschäftsmodell von SWIFT, um mit der Disintermediation durch die Blockchain zurechtzukommen“, sagte Noelle Acheson, Autorin des .Krypto ist jetzt makroökonomisch Newsletter. „SWIFT übermittelt heute keinen Wert; es sendet Nachrichten. Onchain sind Nachricht und Übertragung dasselbe.

Acheson argumentierte, die neue Plattform könne als „Switching“-Schicht für digitale Währungen und tokenisierte Vermögenswerte fungieren und ansonsten isolierte Systeme verbinden. Sie stellte jedoch infrage, ob SWIFT in einer Welt programmierbarer Gelder weiterhin unverzichtbar ist.

"Ist SWIFT in einem tokenisierten Finanzsystem notwendig? Nein, ist es nicht – aber es gibt Verbindungen zu praktisch allen globalen Banken", sagte sie.

Onboarding von Banken zu Stablecoins

Diese Verbindungen könnten SWIFT einen Vorteil verschaffen, da Banken nach einem Weg in die Blockchain-Ökonomie suchen.

"Die Branche entwickelt sich mit hoher Geschwindigkeit, und Stablecoins werden weltweit so schnell angenommen, dass traditionelle Banken aufmerksam werden müssen“, sagte Barry O’Sullivan, Direktor für Banking und Zahlungen bei OpenPayd.

SWIFT teilte mit, dass bereits über 30 Finanzinstitute an dem Projekt beteiligt sind. O’Sullivan erwartet, dass weitere folgen werden, da die Nachfrage und die regulatorische Klarheit zunehmen. „Adoption, Interoperabilität und regulatorische Angleichung werden Zeit benötigen“, sagte er. „SWIFT positioniert sich jedoch eindeutig, um eine bedeutende Rolle bei der Gestaltung des sich entwickelnden Stablecoin- und tokenisierten Asset-Ökosystems zu spielen.“

Die Plattform von SWIFT könnte laut David Duong, Leiter der institutionellen Forschung bei Coinbase, ebenfalls die technischen Hürden und Integrationskosten für Finanzinstitute, die Stablecoins in ihre Geschäftsabläufe integrieren möchten, „erheblich senken“.

O’Sullivan stellte fest, dass die Plattform „eine gewisse Standardisierung im globalen Stablecoin-Ökosystem“ bringen könnte, obwohl Fragmentierung wahrscheinlich bestehen bleibt. „Bestehende private Stablecoins, CBDCs und regionale Lösungen könnten weiterhin parallel betrieben werden“, sagte er.

Jahre in der Entstehung

Duong bezeichnete die Initiative von SWIFT als einen „Wendepunkt“ sowohl für die Krypto- als auch die traditionelle Finanzwelt, erinnerte jedoch daran, dass sie seit Jahren in der Entwicklung ist. Das Unternehmen experimentiert laut Duong seit 2017 mit Distributed-Ledger-Technologie und führt unter anderem Pilotprojekte mit durch.Chainlink, tokenisierte Wertpapierplattformen Clearstream und SETL und Interoperabilitätstests mit CBDCs. Die Entwicklung einer eigenen Shared-Ledger-Plattform scheint laut Duong die nächste Stufe in diesem langwierigen Übergangsprozess zu sein.

Dennoch sehen nicht alle SWIFT als einen neutralen Akteur. Seine Rolle bei der Durchsetzung von Sanktionen hat in Ländern, deren Banken vom Netzwerk ausgeschlossen wurden, Misstrauen geweckt, so Acheson.

„Es ist nicht klar, dass das Angebot die Fragmentierung der Zahlungssysteme verhindern würde, angesichts des globalen Misstrauens nach der Rolle von SWIFT bei der Durchsetzung der US- und EU-Sanktionen“, argumentierte sie.

Dennoch unterstreicht die Entscheidung von SWIFT, dass die Grenzen zwischen traditioneller und Blockchain-Finanzierung zunehmend verschwimmen und die weltweit größten Finanzinstitute – langsam, dann plötzlich – die Initiative ergreifen, um relevant zu bleiben.