Le trading tokenisé testé en direct par 40 sociétés de Wall Street
On ne s'ennuie jamais sur la blockchain. Voici les infos à retenir cette semaine :
Les actions et l'or sont en forte hausse. Alors pourquoi le bitcoin stagne-t-il dans la même fourchette depuis cinq semaines consécutives ?
Les entrées dans les ETF de BTC viennent d'atteindre leur record sur quatre mois. Après des mois de sorties de capitaux, découvrez pourquoi les institutions ont réinvesti 853 millions de dollars la semaine dernière.
Quarante des plus grandes firmes de Wall Street viennent de tester le trading tokenisé en conditions réelles. Voici ce qu'ont fait J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citadel et d'autres, et comment cela affecte les marchés.
MARKET BYTES
Le BTC stagne tandis que les actions continuent de grimper.
Vendredi en huit, un rapport décevant sur l'emploi a accru les craintes que la Réserve fédérale des États-Unis doive relever ses taux d'intérêt plus tard cette année, mais le bitcoin est resté largement insensible à la nouvelle.
Le mercredi suivant, un rapport plus positif (montrant que l'inflation était conforme aux prévisions) a apaisé ces craintes concernant les taux d'intérêt, mais le bitcoin a de nouveau à peine bougé.
« Le BTC s'est tradé dans une fourchette étroite entre 62 000 et 66 000 dollars au cours des cinq dernières semaines, et les données sur l'inflation, conformes aux attentes, n'ont pas fourni le carburant nécessaire pour en sortir dans un sens ou dans l'autre », rapporte CoinDesk.
Les actions, en revanche, ont grimpé jusqu'à des niveaux proches de leurs records historiques à la clôture des marchés mercredi dernier, les sociétés d'infrastructures d'IA menant cette hausse. Comme le rapporte CoinDesk, « Dell Technologies (DELL), qui vend des serveurs et d'autres infrastructures informatiques utilisées pour exécuter des charges de travail d'IA, a bondi de 9,7 % pour atteindre un record de clôture à 484 $. Le fournisseur de cloud IA Nebius (NBIS) a étendu sa hausse à 35 %, tandis que son homologue néo-cloud CoreWeave (CRWV) a conservé un gain quotidien d'environ 20 %. »
Voici d'autres informations à connaître…
Les entrées vers les ETF de BTC atteignent un record sur quatre mois.
La semaine dernière, les entrées de capitaux en direction des ETF spot de bitcoin ont bondi à 853 millions de dollars, un niveau observé en avril pour la dernière fois. Le fonds IBIT, le plus important de BlackRock, représente 693 millions de dollars de ce total.
« Cette forte augmentation des entrées de capitaux est un signe encourageant que les institutions recommencent à investir après les ventes massives du début d'année », note CoinDesk.
Cependant, malgré le rebond de la semaine passée, cette classe d'actifs a enregistré des sorties nettes d'environ 4,5 milliards de dollars cette année, les marchés des cryptos ayant peiné à regagner du terrain. En 2025, par exemple, alors que le bitcoin atteignait son record historique d'environ 126 000 $, les ETF détenant ce token ont enregistré des entrées de capitaux dépassant le milliard de dollars par semaine, et ce à plusieurs reprises.
Le staking monte… L’ETF spot d'ethereum de Fidelity, qui gère près de 900 millions de dollars, prévoit de staker jusqu’à 100 % de ses avoirs, selon un nouvel enregistrement déposé. « Les contreparties nettes de staking devraient d'abord servir à couvrir les frais du fonds, puis être utilisées pour des distributions trimestrielles en liquidités », note CoinDesk.
L'or vient d'atteindre son plus haut cours depuis des mois.
Plus tôt cette année, l'or a atteint son prix le plus élevé en dix ans, culminant à plus de 5 300 $ l'once en mars. Après avoir chuté d'environ 18 % depuis ce moment, les prix ont de nouveau grimpé la semaine dernière pour atteindre environ 4 500 $, soit la meilleure performance de l'or sur cinq jours depuis janvier.
Qu’est-ce qui fait grimper l’or ? Certain(e)s analystes soulignent une grande incertitude quant à l'évolution de l'économie, compte tenu de la poursuite du conflit avec l'Iran et des dépenses importantes des gouvernements du monde entier. « Cela incite les investisseurs(euses) anxieux(ses) à se tourner vers des méthodes conservatrices pour préserver leur capital, comme l'achat d'or », a déclaré Pippa Malmgren, une ancienne assistante spéciale du président George W. Bush et membre du Conseil économique national.
D'autres analystes affirment que les investisseurs(euses) dans l'or sont motivé(e)s par bien plus que la peur et l'incertitude. « Le récent rebond de l’or semble davantage motivé par l’évolution des anticipations concernant les taux d’intérêt et l’économie que par la peur uniquement », a déclaré Joe Cavatoni, stratégiste principal des marchés au World Gold Council. « On observe des signes d’affaiblissement, notamment sur le front de l’emploi, et les marchés réagissent rapidement. Alors que les investisseurs(euses) ajustent leurs prévisions concernant les taux d'intérêt, l'or réagit comme on peut s'y attendre d'un actif très sensible aux facteurs macroéconomiques. »
Dans l'actualité des marchés… Après des difficultés ces dernières semaines, l'action SpaceX a rebondi au-dessus de son niveau d'introduction en bourse de 135 $. Elle a ainsi progressé de plus de 40 % par rapport à ses bas récents, pour atteindre environ 144 $ mercredi dernier.
L'EFFORT « TOKEN »
La tokenisation franchit une nouvelle grande étape à Wall Street.
Le mois dernier, pendant plus de quatre heures, certains des plus grands acteurs de Wall Street ont mis à l'épreuve leur expérimentation de la technologie blockchain et de la tokenisation, et ce lors d'une journée classique de bourse.
Selon Bloomberg, plus de 40 grandes sociétés, dont J.P. Morgan Chase, Goldman Sachs, Invesco et Citadel Securities, « ont tradé des actions et des titres du Trésor, déposé des garanties, répondu à des appels de marge et transféré des actifs ». « La Depository Trust & Clearing Corp. a supervisé l’expérience, en suivant le déroulement des opérations depuis des "salles de crise" situées à New York et dans le New Jersey, tandis que les entreprises réalisaient des dizaines de transactions pour différents cas d’utilisation. »
Ce test constitue la dernière étape importante dans la volonté de tokeniser une grande partie du système financier mondial, permettant des échanges 24 h/24 et 7 j/7, des délais de règlement rapides et des transactions transfrontalières et interentreprises fluides.
Voici d'autres actualités à connaître sur la tokenisation…
Les dépôts tokenisés ont plus que triplé au cours de l'année écoulée.
Un rapport récent de CoinShares et Token Terminal a révélé que les actifs du monde réel (RWA) déposés sur les plateformes de prêt décentralisées sont passés de 2,3 milliards à 7,4 milliards de dollars entre le deuxième trimestre 2025 et le même moment en 2026. Cette hausse, qui s'inscrit dans une tendance plus générale de tokenisation des actifs sur la blockchain, est largement due au lancement de produits basés sur la blockchain par des sociétés de Wall Street (comme BlackRock et son fonds du Trésor américain tokenisé).
Ces institutions lancent des produits de prêt et de crédit privé sur la blockchain. Ainsi, les investisseurs(euses) sont amené(e)s à déposer de plus en plus d'actifs financiers « conventionnels » on-chain pour les utiliser comme garantie ou générer des rendements.
Ethereum est de loin le réseau le plus populaire pour les dépôts on-chain d'actifs du monde réel (RWA), représentant environ 70 % du total. Le volume des transactions spot de RWA a augmenté d'environ 220 % au cours de la même période, ce qui suggère, selon le rapport, que « l'adoption des actifs tokenisés se poursuit indépendamment des conditions du marché des cryptos ».
Le LINK pourrait-il surpasser le BTC et l'ETH ? Standard Chartered le pense.
Standard Chartered, qui détient près de 1 000 milliards de dollars d'actifs, a récemment mis en avant le LINK (token natif du protocole Chainlink), comme l'une des cryptos susceptibles de tirer un grand profit de l'essor de la tokenisation.
Chainlink est un écosystème blockchain qui permet de transférer des actifs de manière fluide entre les réseaux et fournit des données on-chain en temps réel à des institutions telles que J.P. Morgan, Mastercard et Fidelity. Avec une capitalisation boursière du marché de la tokenisation qui devrait atteindre 4 000 milliards de dollars d’ici fin 2028 (soit une multiplication par 12) et des actifs de DeFi qui devraient dépasser les 2 700 milliards de dollars d’ici 2030 (soit une multiplication par 37), Standard Chartered estime que Chainlink sera à ce moment en mesure de gagner environ 25 fois plus de frais sur cette qu’actuellement.
À mesure que la finance se dématérialise, les actifs tokenisés auront besoin de fournisseurs de données fiables, de transferts sécurisés entre les réseaux et d'outils de conformité fluides. L'écosystème Chainlink est le seul à proposer ces trois éléments, affirme la banque.
Globalement, Chainlink contribue à sécuriser plus de 110 milliards de dollars d'actifs et a vu 4,9 milliards de dollars transférés via son réseau au dernier trimestre, soit une augmentation de 353 % par rapport à l'année précédente. Malgré un récent ralentissement de l'activité liée à la DeFi, la banque a publié cet été une série de prévisions de prix optimistes pour des tokens de DeFi, notamment Uniswap, Aave et Morpho.
Le trading d'actions tokenisées continue de prospérer.
Les titres tokenisés, qui représentent des versions on-chain d'actions de sociétés, d'ETF et d'autres indices de marchés boursiers mondiaux, ont été l'un des secteurs de tokenisation à la croissance la plus rapide cette année, selon un récent rapport d'a16z.
Les actions tokenisées peuvent être conservées dans des portefeuilles numériques, tradées à tout moment et utilisées comme garantie pour des applications dans la DeFi. La capitalisation boursière de ces classes d’actifs a dépassé 1,3 milliard de dollars à la fin du mois de juin, soit une hausse de plus de 400 % sur un an. Le volume mensuel des transferts impliquant des actions tokenisées a atteint 9 milliards de dollars en juin, soit 170 fois plus que l'année précédente. Les traders(euses) se sont également massivement tourné(e)s vers le trading d'actions tokenisées à effet de levier, les swaps perpétuels sur titres tokenisés ayant enregistré un volume d'échanges de plus de 215 milliards de dollars rien que ce mois-ci.
Mardi dernier, Coinbase a annoncé avoir obtenu l'autorisation d'ouvrir un pôle à Abu Dhabi, ce qui lui confère un cadre réglementaire pour proposer le trading d'actions on-chain en dehors des États-Unis. Alors que les Émirats arabes unis s'imposent comme un terrain d'expérimentation pour les produits tokenisés et l'innovation financière en général, la société Coinbase a déclaré qu'elle prévoyait d'utiliser sa nouvelle licence pour proposer des titres tokenisés adossés à des actions sous-jacentes.
Le trading tokenisé pourrait bientôt devenir le mode de transfert d'actifs dominant dans le secteur financier : la Bourse de New York et la DTCC (qui autorise la quasi-totalité des transactions boursières américaines) ont toutes deux annoncé des projets pilotes de trading tokenisé pour cette année.
CHIFFRES
9,5 milliards de dollars
C'est la valorisation potentielle de la banque « crypto-friendly » Erebor, basée sur l'accord de financement de capital-risque de 1,5 milliard de dollars actuellement en discussion avec des investisseurs tels qu'Andreessen Horowitz, Lux Capital et Human Capital. La banque, qui existe depuis environ un an, cible les entreprises des secteurs des cryptos, de l'IA et de la défense, et prévoit de proposer des services tels que les dépôts, le crédit, les produits en stablecoin, la gestion de trésorerie et les paiements.
600 millions de dollars
C'est le montant de deux prêts obtenus ce mois-ci par la société de minage de bitcoins MARA Holdings, garantis par 1,2 milliard de dollars de ses avoirs en bitcoins. Le prêt dans son ensemble, qui servira à financer une acquisition prévue, souligne la demande institutionnelle croissante pour les prêts garantis par le bitcoin. Selon CoinDesk, à mesure que davantage d'entreprises cotées en bourse ajoutent du BTC à leur bilan, leur capacité à emprunter en utilisant ces avoirs comme garantie pourrait devenir un élément crucial de l'avenir de la finance d'entreprise.
60 millions
Le nombre d'utilisateurs(trices) actifs(ves) du service de transfert d'argent international MoneyGram. La société vient d'annoncer qu'elle autorise les utilisateurs(trices) à utiliser la blockchain de Solana pour convertir en monnaie locale des cryptos détenues dans un portefeuille numérique pris en charge. MoneyGram a massivement investi dans la blockchain ces dernières années, en déployant un service permettant aux utilisateurs(trices) de convertir des fiat en USDC, et plus récemment en annonçant le MGUSD, son propre stablecoin adossé au dollar.
TOKEN TRIVIA
Qu’apporte principalement Chainlink (LINK) à la blockchain ?
A
Un stablecoin indexé sur le dollar américain.
B
Des données en temps réel et le transfert sécurisé d'actifs entre les réseaux.
C
Une plateforme d'échange décentralisée pour le trading de NFT.
D
De l'électricité gratuite pour les mineurs(euses) de BTC
Trouvez la réponse ci-dessous.
Réponse au quiz
B
Des données en temps réel et le transfert sécurisé d'actifs entre les réseaux.
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