HINC-Fonds bringt High-Yield-Anleihen auf vier Blockchains

Securitize (NYSE: SECZ) hat gemeinsam mit dem Vermögensverwalter Neuberger einen tokenisierten High-Yield-Fonds gestartet, der auf Avalanche, Ethereum, Solana und Sui verfügbar ist. Der Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund (HINC) wurde als erster tokenisierter High-Yield-Fixed-Income-Fonds über vier große öffentliche Blockchains vorgestellt.

Was der HINC-Fonds konkret bietet

Neuberger, das nach eigenen Angaben mehr als 230 Milliarden US-Dollar an Fixed-Income-Vermögen verwaltet, fungiert als Subadvisor. Der Fonds investiert primär in High-Yield-Anleihen und kann zusätzlich in Collateralized Loan Obligations sowie Leveraged Loans investieren.

HINC richtet sich an akkreditierte Anleger und Qualified Purchasers. Securitize stellt über sein Ökosystem aus Broker-Dealer, Transfer Agent, Investment Adviser und Fund Administration die Infrastruktur für die Ausgabe und Verwaltung tokenisierter Fondsanteile bereit. Dazu gehören auch KYC/AML-Prüfungen und das Onboarding der Anleger.

Securitize als Infrastrukturpartner

Securitize verwaltet nach eigenen Angaben mehr als 5 Milliarden US-Dollar an Real-World-Assets onchain. Laut Daten von RWA.xyz, die Cointelegraph zitiert, entfielen rund 4,96 Milliarden US-Dollar an Distributed Asset Value auf 26 tokenisierte Real-World-Assets. Zu den Produkten zählen BlackRocks BUIDL-Fonds mit rund 2,7 Milliarden US-Dollar, ein tokenisierter AAA-CLO-Fonds mit etwa 355 Millionen US-Dollar sowie ein diversifizierter Apollo-Kreditfonds mit rund 95 Millionen US-Dollar.

Nach Darstellung von Securitize verfügt das Unternehmen über regulatorische Infrastruktur in den USA und der EU, um Fondsanteile auszugeben und zu übertragen. HINC nutzt diese Infrastruktur für die Verteilung der tokenisierten Anteile auf den vier Netzwerken.

Doppeltes Risikoprofil: Kredit trifft Blockchain

Der High-Yield-Charakter des Fonds ist mit erhöhten Kredit-, Zins- und Liquiditätsrisiken verbunden, wie sie bei gehebelten Kreditinstrumenten auftreten können. Hinzu kommt eine zweite Risikoebene: Digitale Verwahrung, Schwachstellen in Smart Contracts, technische Ausfälle und ein sich entwickelndes rechtliches Umfeld können bei tokenisierten Fondsanteilen zusätzliche Risiken darstellen.

Interessierte Anleger sollten den Fondsprospekt prüfen und das spezifische Risikoprofil verstehen. Der Fonds verbindet dabei traditionelle Kreditinstrumente mit einer blockchainbasierten Ausgabe und Übertragung von Fondsanteilen.

Einordnung des Launchs

Mit HINC erhalten berechtigte Anleger Zugang zu einer aktiv verwalteten High-Yield-Strategie über Avalanche, Ethereum, Solana und Sui. Der Launch verbindet die Kreditexpertise von Neuberger mit der Infrastruktur von Securitize für tokenisierte Fondsanteile.

Für Securitize ist HINC ein weiteres Produkt innerhalb seines Angebots tokenisierter Real-World-Assets. Laut Cointelegraph stieg die Aktie des Unternehmens im morgendlichen Handel am Dienstag um rund 5 Prozent; sie lag dennoch mehr als 50 Prozent unter den Niveaus, die kurz nach dem Börsendebüt im Juli erreicht worden waren.