Bitcoin-ETFs unterbrechen Zuflussserie – Ether dreht ins Plus

US-Spot-Bitcoin-ETFs haben in der vergangenen Handelswoche 462,7 Millionen US-Dollar an Nettoabflüssen verzeichnet und damit drei aufeinanderfolgende Zuflusswochen beendet. Im gleichen Zeitraum verbuchten Ether-ETFs 196,9 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen. Die gegenläufige Entwicklung zeigt zunächst eine unterschiedliche Flow-Richtung innerhalb dieser Handelswoche; eine Ursache für die Kapitalbewegungen geht aus den vorliegenden Daten nicht hervor.

Bitcoin-ETFs drehen nach drei Zuflusswochen ins Minus

Laut Farside Investors zogen Anleger an allen vier Handelstagen von Dienstag bis Freitag Kapital aus US-Spot-Bitcoin-ETFs ab. Die Abflusswoche folgte auf die stärkste dreiwöchige Zuflussserie des Jahres 2026. Damit endete die zuvor positive Serie, während die Daten für die verkürzte Handelswoche durchgehend negative Tageswerte ausweisen.

Bereits in den ersten beiden Tagen der Woche flossen 166,8 Millionen US-Dollar ab. Am Donnerstag beschleunigte sich die Bewegung deutlich: Mit 282,7 Millionen US-Dollar verzeichneten die Fonds ihren größten Tagesabfluss seit Juli. Am Freitag verlangsamte sich der Abfluss auf 13,2 Millionen US-Dollar. Laut SoSoValue war damit dennoch der vierte negative Handelstag in Folge erreicht.

Auf Produktebene führte der ARK 21Shares Bitcoin ETF die Wochenabflüsse mit 234,2 Millionen US-Dollar an, gefolgt vom Grayscale Bitcoin Trust ETF mit 129,1 Millionen US-Dollar. BlackRocks iShares Bitcoin Trust ETF verzeichnete 52,5 Millionen US-Dollar an Nettoabflüssen, Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund weitere 50,7 Millionen US-Dollar. Diese vier Produkte standen damit für die im Datensatz hervorgehobenen wöchentlichen Abflüsse.

Ether-ETFs drehen die Wochenbilanz durch starken Freitag ins Plus

Bei US-Spot-Ether-ETFs verlief die Woche zunächst wechselhaft. Am Dienstag standen 24,3 Millionen US-Dollar an Abflüssen, am Mittwoch 34,7 Millionen US-Dollar an Zuflüssen und am Donnerstag erneut 29,9 Millionen US-Dollar an Abflüssen zu Buche. Bis einschließlich Donnerstag ergab sich aus diesen drei Handelstagen daher noch kein durchgehend positives Bild.

Den Ausschlag für die Wochenbilanz gab der Freitag: Mit 216,4 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen drehte sich die Bilanz vollständig ins Positive. BlackRocks iShares Ethereum Trust ETF führte diesen Tageszufluss mit 148,8 Millionen US-Dollar an, der 21Shares Core Ethereum ETF steuerte weitere 29,1 Millionen US-Dollar bei. Über den gesamten Zeitraum von Dienstag bis Freitag beliefen sich die Nettozuflüsse der US-Spot-Ether-ETFs auf 196,9 Millionen US-Dollar. Die Zahlen belegen damit die gegenläufige Flow-Richtung gegenüber Bitcoin-ETFs, liefern aber keine konkrete Begründung für die Kapitalbewegung.

Kurzfristige Umkehr, aber Bitcoin bleibt im September positiv

Trotz der Wochenumkehr liegen Spot-Bitcoin-ETFs für den September bis Freitag weiterhin bei rund 307,3 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen. Die aktuelle Abflusswoche unterbricht damit zwar die zuvor stärkste dreiwöchige Zuflussserie des Jahres, radiert die positive Monatsbilanz aber nicht vollständig auf.

Der Vergleich von Wochen- und Monatswert zeigt, dass beide Betrachtungszeiträume unterschiedliche Ergebnisse liefern können: Für die betrachtete Woche weisen die Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse aus, für den September bis Freitag dagegen weiterhin einen positiven Saldo. Die Daten beschreiben somit eine kurzfristige Umkehr innerhalb eines Monats, ohne für sich allein eine weitergehende Erklärung der Entwicklung zu liefern.

Was die nächsten Flow-Daten zeigen müssen

Für die weitere Einordnung sind die täglichen Nettozu- und -abflüsse der beiden ETF-Gruppen maßgeblich. Bei Bitcoin-ETFs lässt sich daran ablesen, ob auf die vier negativen Handelstage weitere Abflüsse oder wieder Zuflüsse folgen. Bei Ether-ETFs wird sichtbar, wie sich die Wochenbilanz nach dem starken Freitagszufluss an den folgenden Handelstagen verändert.

Farside Investors und SoSoValue bleiben die zentralen Datenquellen, um diese Entwicklung täglich nachzuvollziehen. Die vorliegenden Werte erfassen eine einzelne Handelswoche mit divergenten Zahlen bei Bitcoin- und Ether-ETFs. Aus dieser Woche allein lässt sich keine konkrete Ursache der Bewegungen ableiten.