سوق بطاقات العملات المشفرة يقفز 15 ضعفًا مع ارتفاع إنفاق العملات المستقرة 106% سنويًا: تقرير
شهد مشهد مدفوعات العملات المشفرة تحولاً جذرياً، حيث ارتفعت أحجام بطاقات العملات المشفرة من حوالي 100 مليون دولار شهرياً في أوائل عام 2023 إلى أكثر من 1.5 مليار دولار بحلول أواخر عام 2025، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 106% ينافس الآن تحويلات العملات المستقرة من نظير إلى نظير ، وفقاً لتقرير شامل من شركة Artemis Analytics.
يؤدي النمو الهائل إلى وضع بطاقات العملات المشفرة كجسر رئيسي بين الأصول الرقمية والتجارة اليومية، حيث تجاوزت الأحجام السنوية 18 مليار دولار بينما نمت تحويلات نظير إلى نظير (P2P) التقليدية بنسبة 5٪ فقط لتصل إلى 19 مليار دولار خلال نفس الفترة.
برزت شركة فيزا كقوة مهيمنة في البنية التحتية لبطاقات العملات المشفرة، حيث استحوذت على أكثر من 90% من حجم البطاقات على سلسلة الكتل من خلال شراكات مبكرة مع مديري البرامج الناشئين والجهات المصدرة المتكاملة.
وأشارت شركة أرتيميس إلى أن استراتيجية شركة الدفع العملاقة المتمثلة في إشراك مزودي البنية التحتية مثل Rain و Reap أثبتت أنها أكثر قابلية للتوسع من نهج ماستركارد المتمثل في شراكات التبادل المباشر.
جهات إصدار البطاقات المتكاملة تعيد تشكيل اقتصاديات البطاقات
تمتد البنية التحتية لبطاقات العملات المشفرة على ثلاث طبقات حاسمة (شبكات الدفع، ومنصات إصدار البطاقات، والمنتجات الموجهة للمستهلكين)، وكان أهم تطور هو ظهور جهات إصدار متكاملة تمتلك عضوية رئيسية مباشرة في Visa.
لقد نجحت شركات مثل Rain و Reap في دمج الاعتمادات التقليدية لإصدار البطاقات من خلال الجمع بين رعاية BIN ووضع المقرض المسجل والتسوية المباشرة لشبكة Visa في منصات واحدة، مما مكّنها من الاستحواذ على العوائد الاقتصادية التي كانت موزعة سابقًا على عدة وسطاء.
بلغ الإنفاق على بطاقات Visa المرتبطة بالعملات المستقرة 3.5 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مسجلاً نموًا بنسبة 460% على أساس سنوي، على الرغم من أنه لا يزال يمثل حوالي 19% من إجمالي حجم تسوية بطاقات العملات المشفرة.
تستخدم منصات التبادل المركزية البطاقات كقنوات لاكتساب المستخدمين، حيث تتحمل منصات مثل Gemini الخسائر المستمرة من برامج بطاقات الائتمان لدفع تفاعل المستخدمين مع المنصة.
توفر بروتوكولات التمويل اللامركزي مثل Ether.fi عوائد نقدية أعلى هيكليًا من خلال مكافآت الرموز، مما يوفر عوائد بنسبة 4.08٪ تقريبًا مع دفع القيمة الإجمالية للبروتوكول من خلال ميزات الاقتراض المضمون.
تتركز الفرص الجغرافية حيث تحل العملات المستقرة مشاكل حقيقية
ومن الجدير بالذكر أن الهند والأرجنتين تبرزان كحالات شاذة عالمية حيث يقترب USDC من التكافؤ مع USDT في الحصة السوقية، مما يوفر فرصًا مختلفة تمامًا لاعتماد بطاقات العملات المشفرة.
سجلت الهند تدفقات بقيمة 338 مليار دولار من العملات المشفرة خلال الـ 12 شهرًا المنتهية في يونيو 2025، ومع ذلك دفعت السياسات الضريبية القاسية معظم النشاط إلى الخارج، مما أدى إلى خلق طلب كامن هائل على منتجات العملات المشفرة المتوافقة مع القوانين، والذي كان مقيدًا بالتوترات التنظيمية بدلاً من اهتمام المستخدمين.
تتمحور فرصة الأرجنتين حول بطاقات الخصم بالعملات المستقرة للتحوط من التضخم، حيث لا توجد بنية تحتية رقمية منافسة، بينما تكمن إمكانات الهند في بطاقات الائتمان المدعومة بالعملات المشفرة، بالنظر إلى أن نظام المدفوعات الموحد (UPI) قد جعل وظيفة الخصم سلعة متاحة للجميع.
ومع ذلك، أشارت شركة أرتيميس إلى أنه في الأسواق المتقدمة، تكمن الفرصة في استقطاب شريحة مستخدمين متميزة وعالية القيمة تتمتع بمستوى أعلى من التطور المالي وأرصدة أصول رقمية متنامية، بدلاً من حل احتياجات الدفع غير الملباة.
على سبيل المثال، سوق بطاقات الائتمان الأمريكية الناضجة. فعلى الرغم من النمو الكبير في إيرادات بطاقات الائتمان لدى جميع الجهات المصدرة، إلا أن قطاعاً جديداً آخذ في الظهور.
يمتلك المستهلكون الآن أرصدة كبيرة من العملات المستقرة ويتوقعون بشكل متزايد إمكانيات إنفاق سلسة، مما يخلق فرصًا للجهات المصدرة التقليدية التي تجمع بين مزايا الحجم والقدرات الأصلية للعملات المستقرة قبل أن يعزز المنافسون الأصليون للعملات المشفرة علاقاتهم مع المستخدمين.
تظل البطاقات استراتيجية رغم حملة القبول المحلية
بينما تقوم الشبكات الرئيسية، بما في ذلك Visa و Mastercard و PayPal و Stripe ، ببناء بنى تحتية لقبول التجار مبنية أصلاً على العملات المستقرة (stablecoin-native)، تشير ثلاثة حقائق هيكلية إلى أن بطاقات العملات المشفرة ستحافظ على أهميتها الاستراتيجية.
وأشارت شركة أرتميس إلى أن تأثيرات الشبكة التي تغطي 150 مليون موقع تجاري على مستوى العالم لا تزال صعبة التكرار بشكل استثنائي، مما يتطلب سنوات من الاستثمار المنسق في البنية التحتية التي يجب على الأنظمة الأصلية للعملات المستقرة إعادة بنائها من تغطية تجارية شبه معدومة.
تقوم شبكات البطاقات بتجميع الخدمات التي يتوقعها المستهلكون، مثل الحماية من الاحتيال، وحل النزاعات، والائتمان غير المضمون، وبرامج المكافآت، وحماية المشتريات، والتي لا يمكن لمدفوعات العملات المستقرة تكرارها بسهولة.
والجدير بالذكر أنه في وقت سابق من هذا الشهر، أشار أنتوني ييم، المؤسس المشارك لشركة أرتيميس، إلى أن متداولي التمويل اللامركزي يفضلون عملة USDC لأنها ” تتحرك بشكل متكرر داخل وخارج المراكز “، في حين أن التبني الأوسع يعكس ” مشهدًا جيوسياسيًا غير مستقر ” يدفع الطلب على الدولار الرقمي.
بلغ إجمالي قيمة معاملات العملات المستقرة العالمية 33 تريليون دولار في عام 2025 ، بزيادة قدرها 72% على أساس سنوي، مع توقعات بلومبرج إنتليجنس بوصولها إلى 56 تريليون دولار بحلول عام 2030.
ارتفعت أحجام مدفوعات العملات المستقرة لشركة Revolut وحدها بنسبة 156% لتصل إلى حوالي 10.5 مليار دولار، حيث تمثل المعاملات اليومية التي تتراوح قيمتها بين 100 دولار و500 دولار ما بين 30% إلى 40% من نشاط المنصة.
على الرغم من تزايد الإقبال عليها، فقد صعّدت البنوك الكبرى مقاومتها للعملات المستقرة ذات العائد، محذرةً من أنها قد تستنزف تريليونات الدولارات من الودائع التقليدية.
حذر الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، برايان موينيهان، من أن ما يصل إلى 6 تريليونات دولار يمكن أن تنتقل إلى العملات المستقرة، بينما حذر جيريمي بارنوم من جي بي مورغان من “إنشاء نظام مصرفي موازٍ” بدون ضمانات احترازية.
ساهمت هذه المعارضة في تأجيل لجنة الخدمات المصرفية في مجلس الشيوخ لمناقشتها المخطط لها لمشروع قانون شامل لهيكلة سوق العملات المشفرة بعد أن سحبت Coinbase دعمها، حيث أشار رئيس اللجنة تيم سكوت إلى المفاوضات الجارية بين الحزبين بشأن الأحكام التي من شأنها تقييد مدفوعات عائدات العملات المستقرة.
لا تفوّت الفرصة
in numbers
