Стартап знайшов позики MakerDAO, щоб утримати кошти від ліквідації

Позичальники можуть закрити боргові позиції на кредитній платформі MakerDAO за мінімальної застави 150% за допомогою цього ONE прийому.

Лазівка ​​на ринку забезпечених боргових позицій (CDP) MakerDAO, виявлена ​​ізраїльським стартапом B.Protocol, дає змогу закривати CDP набагато м’якше, ніж планує система, через невеликий недогляд на ринку аукціонів, згідно з блоґом, опублікованим раніше на CoinDesk.

Протокол кредитування призначений для автоматичного закриття позицій після того , як DAI ) падає нижче 150%. Але проста функція виклику забезпечує обхідний шлях, одночасно зменшуючи ймовірність отримати штраф за ліквідацію навколо цього значення.

Як показує аналіз B.Protocol, якщо позичальники розбивають CDP на крихітні позиції приблизно по 100 доларів США, Keepers, які роблять ставки на ліквідовані активи з позицій із недостатньою заставою, T ліквідовувати позиції через труднощі з розрахунком норми прибутку, сказав у телефонному інтерв’ю генеральний директор B.Protocol Ярон Велнер.

За його словами, позиція – велика чи мала – теоретично може деякий час утримуватися під лімітом застави та бути закритою без ліквідаційного штрафу. Точні значення не надано через дивний характер проблеми; Як довго триватиме продовження, залежить від Зберігачів, які, здається, T зацікавлені в придбанні невеликих підводних позицій, сказав Велнер.

"Екстраполяція цих результатів на сховище в 1 мільйон доларів США свідчить про те, що його розділення на 7800 сховищ коштуватиме близько 5 тисяч доларів GAS . Або, іншими словами, ONE захистити своє сховище від майбутніх ліквідацій, пожертвувавши лише 0,5% розміру свого сховища", - йдеться в блозі.

Це порівняно з типовою знижкою на 13% або більше, ліквідовані власники CDP зазвичай витримують, коли їх співвідношення боргу до позики падає нижче мінімального порогу.

Евристика ліквідації

Це відкриття чинить тиск на Ринки ліквідації MakerDAO, які вже відбуваються капітально відремонтовано громадою. Створення та знищення рідного стейблкойна DAI платформи залежить від самовиконуваних ліквідацій Maker , коли це необхідно. Проте, як стверджує B.Protocol, «незрозуміло, що такий поріг існує». Швидше, Keepers покладаються на нечіткі «евристики».

« CORE причиною того, що невеликі сховища не були ліквідовані, ймовірно, є те, що ліквідатори не вважали вигідним ініціювати процес ліквідації», — йдеться в блозі.

Читайте також: Стайблкойн DAI від MakerDAO перевищив ринкову капіталізацію в 1 мільярд доларів

ONE арбітражна компанія з децентралізованих Фінанси (DeFi), з якою CoinDesk спілкувався на умовах анонімності, погодилася з оцінкою B.Protocol, додавши, що інші схеми кредитування DeFi, такі як Aave або Compound , набагато простіші. «З цими протоколами нам T потрібно встановлювати ціну, а просто потрібно розглянути, чи є достатньо ліквідності», — сказало джерело.

Проте картина у десять тисяч футів набагато приємніша. MakerDAO має не лише блокування загальної вартості (TVL). на північ від 2 мільярдів доларів, але його здатність миттєво вирішувати архітектурні недоліки протягом 2020 року справді дає певну довіру до постійно зростаючої залежності DeFi від токенів управління.

Це друге відкриття B.Protocol за останні кілька тижнів, останнім було використання a флеш-кредит на порталі управління Maker закрити вибори достроково. (B.Protocol пропонує продукти ліквідації ринку кредитування).

За словами Велнера, стартап розкрив уразливість команді смарт-контрактів Maker , яка готує варіанти для розгляду спільнотою в понеділок.