Поділитися цією статтею
Інфраструктурна криптокомпанія BitGo може стати потенційною ціллю для придбання з боку компаній Уолл-стріт, зазначають аналітики
Compass Point і Canaccord вважають BitGo потенційною ціллю для придбання та захищають акції компанії незважаючи на слабкий дебют, посилаючись на зростання інституційної криптоінфраструктури.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Аналітики Волл-стріт заявляють, що розширення діяльності BitGo у сфері повного спектра інституційних криптовалютних фінансових послуг може сприяти довгостроковому зростанню та зробити компанію привабливою метою для придбання традиційними фінансовими установами.
- Аналітики стверджують, що інвестори недооцінюють потенціал BitGo у наданні послуг у стилі prime brokerage, що може суттєво збільшити доходи, якщо компанія зможе скоротити розрив із конкурентами, такими як Galaxy та Coinbase.
- Попри те, що акції BitGo впали більш ніж на 40% з моменту IPO у січні, деякі аналітики вважають розпродаж перебільшеною реакцією та зберігають рекомендації купувати, посилаючись на міцну конкурентну перевагу компанії та її стратегічну цінність для великих банків, що виходять на крипторинок.
Аналітики Волл-Стріт прогнозують, що прагнення BitGo розвивати повноцінні інституційні криптофінансові послуги не лише стимуватиме довгострокове зростання, але й позиціонуватиме компанію як привабливу ціль для придбання традиційними фінансовими компаніями.
Аналітик Compass Point Ед Енгел, який має рейтинг «купувати» щодо акцій, написав, що послуги компанії можуть бути привабливими для традиційних фірм, які прагнуть запропонувати криптовалютні продукти своїм клієнтам.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
"Ми ... розглядаємо BTGO як ідеальну ціль для злиттів та поглинань для компаній з Волл-стріт, які розширюються у сфері криптовалют. BitGo пропонує повний комплекс послуг, які можуть бути інтегровані у традиційних провідних брокерів, а нові гравці можуть придбати BitGo для надання цих рішень клієнтам," — написав аналітик.
BitGo була однією з перших компаній у сфері цифрових активів, яка вийти на біржу цього року, надаючи послуги кастодіального зберігання та безпеки цифрових активів, переважно для інституційних клієнтів. Первинне публічне розміщення акцій стало одним з перших випадків, коли публічні інвестори могли отримати прямий доступ до інфраструктури криптовалют, зробивши BitGo містком між традиційними фінансами та цифровими активами на тлі того, як дедалі більше фінансових компаній глибше занурюються у сферу цифрових активів.
Інфраструктурна складова є однією з тих, що, на думку Енгеля, може забезпечити більший потенціал зростання, зазначаючи, що інвестори надмірно зосереджені на основному бізнесі з кастодіального обслуговування, а не на "можливості BitGo крос-продажу послуг преміум-класу". Аналітик пішов навіть далі, порівнявши її з послугами преміум-брокериджу Galaxy (GLXY) та Coinbase (COIN), відзначаючи, що середній дохід Galaxy на одного торгового контрагента становить приблизно “~6 разів більше, ніж у BitGo, що свідчить про значний потенціал зростання” для BitGo, якщо компанії вдасться розширити свої послуги.
«Приваблива» ціль для поглинання
Конкурентна перевага компанії та її потенціал для придбання були підтверджені як мінімум одним аналітиком іншого інвестиційного банку Уолл-стріт.
"Ми вважаємо, що конкурентна перевага BitGo є міцною, але що ще важливіше, ми віримо, що компанія може стати привабливим активом з точки зору часу виходу на ринок для великих гравців традиційних фінансів, які прагнуть оперативно увійти в цей сегмент," — йдеться в нотатці Canaccord Genuity. Аналітик встановив цільову ціну на рівні $15 та рейтинг акцій "купувати".
Потенціал поглинання BitGo не є безпрецедентним.
У травні 2021 року компанія Galaxy Digital заявила, що погодилася придбати фірму за 1,2 мільярда доларів, проте пізніше зірвали угоду після того, як Galaxy заявила, що BitGo не зміг надати фінансові звіти до дедлайну наприкінці липня. Оскільки акції є публічними, ці занепокоєння можуть більше не бути проблемою.
Акції BitGo впали більш ніж на 40% з моменту встановлення компанією свого Січневий IPO за ціною $18 за акцію, наразі торгується близько $10,26. Тим часом, біткоїн знизився приблизно на 24% з початку року, Galaxy впала близько 9%, а Coinbase впала майже на 30% на тлі ширшого розпродажу на крипторинку.
IPO оцінило компанію у $2 мільярди, але після недавнього розпродажу ринкова капіталізація акцій наразі становить близько $1,24 мільярда, що наближає її до оцінки неподалік від невдалого угоди з Galaxy.
Однак Canaccord вважає, що недоцільна реакція ринку на слабкі результати BitGo є перебільшенням. «Акції BTGO... відреагували значно гостріше, ніж могла б виправдати будь-яка короткострокова слабкість у траєкторії прибутковості», — заявив аналітик інвестиційного банку, захищаючи акції.
Наразі акції BitGo охоплюють 10 аналітиків, з яких дев’ять мають рекомендацію купувати, а один – утримувати, відповідно до даних FactSet. Цінові цілі аналітиків коливаються від $12 до $18 за акцію, що свідчить про потенційне зростання акцій на 17%–75% від поточних цін.
Більше для вас
Bitcoin pops then drops as Supreme Court strikes down Trump tariffs
As has been typical in crypto markets of late, even the most modest move higher was met with immediate selling.
Що варто знати:
- The U.S. Supreme Court struck down President Trump's tariffs.
- The news quickly sent bitcoin higher by about 2% to above $68,000, but the gains proved fleeting, with BTC quickly returning to the $67,000 level.
- Earlier Friday, U.S. economic data showed slower than expected economic growth alongside higher than hoped inflation.
