Поділитися цією статтею
Трейдери біткойна та ефіру ставлять на спокійніші часи
Трейдери біткойна та ефіру роблять ставку на низьку волатильність та зниження короткострокових ризиків, незважаючи на стійкий індекс долара та слабкий попит на спотові ETF.
Що варто знати:
- Трейдери біткоїна та ефіру роблять ставку на низьку волатильність, при цьому індекси імпліцитної волатильності обох криптовалют впали до найнижчих показників за кілька місяців.
- Зниження волатильності свідчить про те, що трейдери очікують спокійнішого ринку, незважаючи на геополітичні напруження та слабкий попит на Bitcoin ETF, котрі торгуються у США.
- Відносний ризик Ether щодо біткойна значно знизився, що свідчить про швидке розгортання хеджингових ставок в Ethereum.
Трейдери біткоїна та ефіру (ETH) останнім часом ігнорують низку чинників, зокрема геополітичну напругу та потоки ETF, роблячи ставку на низьку волатильність та зниження короткострокових ризиків.
Це очевидно з недавнього падіння індексів 30-денної імпліцитної волатильності (IV), пов’язаних із біткоїном та ефіром. Ці індекси відображають очікування інвесторів щодо цінової волатильності. Коли вони знижуються, трейдери прогнозують менше драм і спокійніші часи попереду, і навпаки.
Річний 30-денної імпліцитної волатильності BTC, вимірюваний індексом DVOL від Deribit, впав до 40%, що є найнижчим показником з жовтня. Згідно з даними TradingView, індекс досяг максимального значення 59% під час листопадового розпродажу. Індекс волатильності BTC від Volme, BVIV, також свідчить про подібне значне зниження очікуваної волатильності.
Індекс імпліцитної волатильності Ether, ETH DVOL, впав нижче 60%, що є найнижчим показником з вересня 2024 року, знизившись з листопадового максимуму в 80,38.
Зниження волатильності свідчить про те, що трейдери не поспішали купувати опціони або укладати хеджувальні контракти, як це було в жовтні та листопаді. Іншими словами, трейдери очікують більш спокійного ринку з нижчим рівнем ризику попереду, навіть незважаючи на слабкий попит на спотові ETF на біткойн, зареєстровані у США, та сильний індекс долара, які натякають на можливе зниження.
Водночас вони відкидають розмови про бичачу волатильність, спричинену попитом на безпечні активи на тлі атаки США на Венесуелу та напруженості з Іраном.
"З точки зору ринку опціонів, це стиснення відображає очікування зниження короткострокової невизначеності та вищу ймовірність консолідації, а не значних напрямних рухів," Маркус Тілен, засновник 10x Research, зазначили в нотатці для клієнтів.
"Трейдери, схоже, розв’язують хеджі або забезпечують волатильність за допомогою стратегій на основі діапазону, що відповідає зниженому попиту на захист із близькою датою," — додав він.
Опціони — це деривативні контракти, які надають покупцю право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив, у цьому випадку BTC та ETH, за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому. Кол-опціон дає право на купівлю і представляє собою бичачу ставку на ринок, тоді як пут-опціон захищає покупця від ризиків зниження.
Трейдери часто продають як кол-опціони, так і пут-опціони, очікуючи затишшя волатильності, і купують обидва типи, коли прогнозують значний рух у будь-якому напрямку.
Минулого тижня трейдери продавали обидва типи опціонів на Deribit, щоб отримати прибуток від зниження волатильності. «Активність з опціонами за минулий тиждень зосередилася переважно на продажі колів і путів, що свідчить про те, що велика частина обсягу торгів пов’язана зі стратегіями продажу волатильності, а не з прямими напрямленими ставками», — зазначив Тілен.
Ризикова різниця Ether зменшується
Відносний ризик Ether порівняно з біткойном різко знизився, що свідчить про те, що трейдери швидше ліквідують хеджування в рідному токені Ethereum.
Розрив між 30-денними індексами імпліцитної волатильності ефіру та біткоїна впав до 16 минулого тижня, що є найнижчим показником з квітня 2025 року, після піку вище 30 у серпні минулого року.
"Швидше зниження волатильності Ethereum свідчить про більш інтенсивне розприділення спекулятивних або подієвих позицій, що підсилює загальний сигнал про те, що короткострокові ризики хвоста скорочуються, а не зростають," – сказав Тілен.
Зверніть увагу, що спред волатильності між ефіром та біткойном залишається позитивним, що свідчить про те, що трейдери очікують дещо більших коливань ціни ETH у порівнянні з біткойном.
У цілому, очікується, що як BTC, так і ETH заспокояться, проте ETH має трохи більше передбачуваної волатильності.
Застереження щодо штучного інтелекту: Частини цієї статті були створені за допомогою інструментів штучного інтелекту та перевірені нашою редакційною командою з метою забезпечення точності та відповідності наших стандартів. Для отримання додаткової інформації див. Повна політика CoinDesk щодо штучного інтелекту.
Mais para você
Майнінгова компанія Bitcoin, що перетворилася на розробника інфраструктури ВКС, представила плани будівництва нового об’єкта потужністю 1 гігават у Кентуккі, призначеного для обслуговування навантажень штучного інтелекту.
O que saber:
- Акції TeraWulf зросли на 13% у вівторок після оголошення про відкриття нового центру в Кентуккі для задоволення попиту на штучний інтелект та високопродуктивні обчислення.
- Колишні біткойн-майнери, пов’язані з бумом інфраструктури штучного інтелекту, загалом зросли на тлі продовження стимулу витрат у сфері ШІ.
Головне
